#越南 8月制造业 #PMI
今值: 53.3 ， 预期: - - ， 前值: 52.9

8月23日，据中国台湾《电子时报》报道，笔记本电脑供应链人士透露，惠普、华硕、宏碁三大品牌近期明显缩减东南亚产能，将生产重心迁回中国。推动这一转向的，是一笔算不过来的账：每台笔电在东南亚生产，成本平均比中国高出9美元。

这一趋势对台湾ODM厂商影响直接。据报道，广达、英业达的泰国厂，仁寝、纬创的越南厂，相关笔电生产线均面临客户迁移压力。
此轮迁回潮中，联想、戴尔与苹果是明显的例外。

联想当初分散产能的步伐就比其他品牌更为谨慎，因此"迁回"幅度也相对有限。

戴尔的情况则与美国政府采购有关。供应链人士指出，戴尔美国政府订单占比较高，不在此波大举迁回中国的名单之列。

苹果的逻辑又有所不同。一方面，苹果主打高价市场，单台利润空间更大，成本压力相对可控；另一方面，苹果近期积极推动供应链自动化，进一步压缩了迁移成本。更关键的是，苹果当初将MacBook生产线迁出上海，根本原因是新冠疫情导致单一基地断链的风险，而非单纯的成本考量。这一逻辑至今未变，迁往越南的计划也未见动摇。
#中国加一

【鸿海增资越南子公司，计划扩大墨西哥业务】

鸿海在台湾证券交易所公告称，子公司Foxconn Singapore Pte Ltd取得FuKang Technology股权，交易金额为3.584亿美元，用途为长期投资。FuKang Technology是鸿海在越南的子公司。

另据公告，鸿海子公司Cloud Network Technology Singapore购买FII AMC MEXICO S. DE R.L. DE C.V.的股份，交易金额约2700万美元。#中国加一

巴克莱将棕榈油、椰子油和橡胶列为整个大宗商品体系中 #厄尔尼诺 敏感性最强、历史确信度最高的品种。三者的共同特征是：生产高度集中于东南亚，而该地区恰恰是厄尔尼诺带来高温干旱冲击最为集中的区域。

值得关注的是，棕榈油价格往往在厄尔尼诺事件本身期间低于趋势水平，意味着事件启动阶段反而是布局窗口，而非价格表现最强的时段。

大豆油的响应逻辑有所不同。大豆主产区集中于美洲，厄尔尼诺通常对美洲产区有利，但大豆油与棕榈油、椰子油在全球食品和生物燃料市场直接竞争，因此其价格受热带油脂供应收紧的溢出效应影响显著。

大米方面，厄尔尼诺通过削弱印度夏季季风、增加印度、泰国、越南、印度尼西亚和菲律宾等主产区的干旱风险来影响价格。温和厄尔尼诺事件后12至18个月，实际大米价格历史涨幅约5%至8%，强厄尔尼诺对应涨幅约10%至20%。

上述品种的共同特征是：厄尔尼诺往往改善美洲主产区的种植条件，而损害东南亚的农业收获预期。

#韩国 6月制造业PMI
今值: 52.1 ， 预期: - - ， 前值: 54.8
#日本 6月制造业PMI终值
今值: 54.8 ， 预期: - - ， 前值: 54.9
#越南 6月制造业 #PMI
今值: 51.8 ， 预期: - - ， 前值: 52.8

截至早盘收盘，日经225指数涨5.4%，东证指数涨3.6%。
韩股KOSPI 现上涨 5.32%

菲律宾股指日内涨幅扩大至5%。
印尼基准股指涨幅扩大至3%。
越南股指VN指数涨1%。

#三星 电子计划在韩国光州新建封装厂，这是其35年来首次新建封装基地，旨在应对首都圈资源局限。

同时，三星正大幅扩充天安基地HBM后端产能，计划2029年将堆叠工艺全面切换至HCB技术，并拟投15亿美元在越南建测试设施，多线发力 #先进封装 。

韩国5月制造业 #PMI
今值: 54.8 ， 预期: - - ， 前值: 53.6
日本5月制造业PMI终值
今值: 54.5 ， 预期: - - ， 前值: 54.5

越南5月制造业PMI
今值: 52.8 ， 预期: - - ， 前值: 50.5

瑞士贸易商Lytton SA以每桶低于基准价18 美元在伊拉克巴士拉港购入原油，冒险经霍尔木兹海峡运往越南，毛利润约6000万美元。但运费高达3500万至4000万美元，严重挤压利润。

航行中油轮两次被伊朗勒令折返，经伊拉克政府斡旋后才放行；
驶出海峡后又被美军拦截五天，最终在 #越南 国家石油公司致函请求后获准放行。

#越南 公共安全部提议设立稳定基金、实施交易限制和媒体管控。#越股