巴克莱将棕榈油、椰子油和橡胶列为整个大宗商品体系中 #厄尔尼诺 敏感性最强、历史确信度最高的品种。三者的共同特征是：生产高度集中于东南亚，而该地区恰恰是厄尔尼诺带来高温干旱冲击最为集中的区域。值得关注的是，棕榈油价格往往在厄尔尼诺事件本身期间低于趋势水平，意味着事件启动阶段反而是布局窗口，而非价格表现最强的时段。大豆油的响应逻辑有所不同。大豆主产区集中于美洲，厄尔尼诺通常对美洲产区有利，但大豆油与棕榈油、椰子油在全球食品和生物燃料市场直接竞争，因此其价格受热带油脂供应收紧的溢出效应影响显著。大米方面，厄尔尼诺通过削弱印度夏季季风、增加印度、泰国、越南、印度尼西亚和菲律宾等主产区的干旱风险来影响价格。温和厄尔尼诺事件后12至18个月，实际大米价格历史涨幅约5%至8%，强厄尔尼诺对应涨幅约10%至20%。上述品种的共同特征是：厄尔尼诺往往改善美洲主产区的种植条件，而损害东南亚的农业收获预期。

#韩国 6月制造业PMI今值: 52.1 ， 预期: - - ， 前值: 54.8#日本 6月制造业PMI终值今值: 54.8 ， 预期: - - ， 前值: 54.9#越南 6月制造业 #PMI 今值: 51.8 ， 预期: - - ， 前值: 52.8

截至早盘收盘，日经225指数涨5.4%，东证指数涨3.6%。韩股KOSPI 现上涨 5.32%菲律宾股指日内涨幅扩大至5%。印尼基准股指涨幅扩大至3%。越南股指VN指数涨1%。

#三星 电子计划在韩国光州新建封装厂，这是其35年来首次新建封装基地，旨在应对首都圈资源局限。同时，三星正大幅扩充天安基地HBM后端产能，计划2029年将堆叠工艺全面切换至HCB技术，并拟投15亿美元在越南建测试设施，多线发力 #先进封装 。

韩国5月制造业 #PMI今值: 54.8 ， 预期: - - ， 前值: 53.6日本5月制造业PMI终值今值: 54.5 ， 预期: - - ， 前值: 54.5越南5月制造业PMI今值: 52.8 ， 预期: - - ， 前值: 50.5

瑞士贸易商Lytton SA以每桶低于基准价18 美元在伊拉克巴士拉港购入原油，冒险经霍尔木兹海峡运往越南，毛利润约6000万美元。但运费高达3500万至4000万美元，严重挤压利润。航行中油轮两次被伊朗勒令折返，经伊拉克政府斡旋后才放行；驶出海峡后又被美军拦截五天，最终在 #越南 国家石油公司致函请求后获准放行。

#越南 公共安全部提议设立稳定基金、实施交易限制和媒体管控。#越股

上证指数早盘收报3858.18点，跌2.50%。深证成指早盘收报13515.13点，跌2.53%。创业板指早盘收报3270.16点，跌2.44%。沪深300早盘收报4456.69点，跌2.42%。科创50早盘收报1280.24点，跌2.89%。中证500早盘收报7563.21点，跌2.54%。中证1000早盘收报7554.75点，跌2.94%。越南股指VN指数日内跌幅扩大至3%。菲律宾股指日内跌幅扩大至3%。日经225指数跌3.4%，东证指数跌3.1%。韩国KOSPI指数下跌4.71%

G7会后称暂不释放油储，但“随时准备”采取必要措施支持全球能源供应。#IEA #SPR #能源 中东“停产潮”数据：已减产200万桶/日，周五前将超400万桶/日。报道：储存空间承压，沙特开始减产石油。卡塔尔 #LNG 扩产计划推迟至2027年，全球 #天然气 供应再添不确定性。高盛警示中东冲突将导致卡塔尔LNG出口停摆至3月下旬，随后在4月经历缓慢的产能爬坡，直至5月份才能完全恢复至79 mtpa（百万吨/年）的正常水平。亚洲多个经济体正迅速启动一系列能源应急措施。越南降税松绑、以市场机制抢货保供；韩国时隔30年重启石油限价令；日本准备释放战略储备；孟加拉国则通过关闭大学、限制燃料销售压缩需求。

越南主要液化石油气批发商越南油气总公司旗下部门在致客户通知中表示，无法接收来自中东的液化石油气，预计交货将出现延迟。#天然气