#中际旭创 ：公司高端光模块产品的订单和出货在持续增加。公司将持续优化产品结构，毛利率有望稳中有升。

以色列晶圆代工巨头 #Tower Semiconductor，凭借一份超预期的季度业绩（营收+15%，净利润+62%）与规模空前的AI芯片供应合同，在资本市场引发强烈反响。

其宣布与最大硅光子客户签署总额13亿美元的2027年供货合同，并已收到2.9亿美元预付款用于产能预留。还披露，客户已就2028年承诺更大规模的晶圆订单，相关追加预付款将于2027年1月前到位。

除硅光子（SiPho）外，公司其他主要技术平台在一季度均实现同比增长：图像传感器增长9%，RFSOI增长12%，电源管理增长10%，硅锗（SiGe）增长24%。

值得关注的是，竞争对手 #格芯 GlobalFoundries于今年3月对Tower提起诉讼，指控其侵犯11项与智能手机及其他电子产品芯片制造相关的专利，该诉讼目前仍在进行中。
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#POET 与Lumilens达成关键供应协议，后者下达首笔5000万美元光引擎采购订单，五年潜在规模有望超过5亿美元。双方联合开发的晶圆级电光互连平台，试图以更低成本替代传统主动对准工艺，切入800G、1.6T及共封装光学等AI高速互联场景。

#芯片战争 #光模块

创业板第二只千元股诞生，光模块龙头 #中际旭创 涨超6%，股价突破1000元，成为创业板历史上第二只千元股，也是A股史上第十只千元股，该股自2025年5月12日以来累计上涨超970%，今年累计上涨超63%。

美股 #光模块 巨头 Lumentum第三财季业绩表现卓越，营收同比增长90%，创下8.08亿美元的历史新高。

这是一场跨越近二十年的产业培育。

2007年，苏州国际科技园将光通信技术专家刘圣从海外请回创业。在元禾控股前身等机构的支持下，苏州旭创诞生。此后公司研发出国内首只40G光模块样品，成功进入谷歌供应链。

2017年，中际装备以28亿元收购苏州旭创，更名为中际旭创，跨界转型光模块业务。这笔并购，最终成为A股经典案例。

从2018年率先量产400G光模块，到2023年推出1.6T产品，中际旭创踩准了每一代技术节点。

随着AI革命爆发，高速光模块供不应求。今年一季度，#中际旭创 营收194.96亿元，同比大增192%；归母净利润57.35亿元，同比增长262%，单季盈利已超2024年全年。
当初苏州播下的一粒种子，如今长成万亿市值。

#天孚通信 是苏州孵化牛股的又一例证。这家公司由邹支农1995年来苏创业，后成为国内光通信元器件行业首家上市公司，股价近一年涨超6倍，市值一度突破2900亿元。

颇具戏剧性的是，去年上半年苏州千亿市值公司尚“挂零”。随着AI算力需求爆发，2025年7月起，苏州新增天孚通信、东山精密、沪电股份三家千亿市值企业；今年2月，亨通光电亦突破千亿；今日，盛科通信市值迈入千亿门槛。至此，苏州坐拥五家千亿市值公司，稳居省内第一。

据微讯江苏报道援引一位在苏州高新区创业的半导体企业家感慨，“在苏州，如果你需要一个陶瓷封装基板，或者一张高阶PCB板，甚至是一个极其细微的测试探针，你不需要出省，甚至不需要出市，开车半小时就能找到全球顶尖的供应商。”

刚刚过去的3月，德州仪器、英飞凌等国际半导体产业巨头宣布上调价格，其中，德州仪器部分产品的最高涨幅达85%，英飞凌主流产品的涨幅预计为5%至15%。

此外，国内晶圆代工龙头晶合集成宣布自6月1日起对所有晶圆代工产品价格统一上调10%。多家芯片设计公司也陆续发布涨价函。捷捷微电、芯海科技、希荻微、纳芯微等厂商调价幅度普遍在10%至20%之间。

光模块行业需求旺盛，预计1.6T光模块2026年、2027年需求分别达到3000万只、7000万只至8000万只，800G光模块保持年化5000万只需求。需求爆发、交付紧急、价格上浮，是当前光通信的写照。除了可插拔外，CPO、NPO、光芯片等细分赛道景气度也在加强。
#AIDC

#中际旭创 2025年营收突破382.4亿元，同比大增60.25%；
归母净利润107.97亿元，同比增幅达108.78%。

#光模块 独挑大梁，该业务全年实现收入374.57亿元，同比增长63.67%，占总营收比重高达97.95%，产品结构持续向高端迭代，800G、1.6T等高毛利高速光模块出货占比不断提高。

#中际旭创 2025年营收382.4亿元，净利达108亿元，同比翻倍。
受全球算力建设驱动，高速光模块需求爆发，产品结构优化带动利润增速远超营收。

#光模块 巨头Coherent第二财季营收达到创纪录的16.9亿美元，同比增长17%。
受益于人工智能数据中心建设的阶跃式需求，数据中心业务的订单出货比超过4倍，可见性已延伸至2027年。