#网易 2026年Q2营收301.1亿元，游戏收入250.2亿元，均超市场预期；毛利润212.2亿元，同比增17.5%。但经调整每股收益12.02元，远低于预期的15.59元，主因投资亏损近30亿元及有效税率升至25.5%。

AXIOS：美军已悄悄建立一条进出霍尔木兹海峡的航运通道。行动不仅局限于为载有石油的油轮提供护航，还协助空载油轮经由该海峡从阿拉伯海进入波斯湾，在阿联酋、巴林和科威特装载石油后驶离。按照计划，这些船只每晚会在特定时段排成一个大型纵队驶出，在另一个时段排成一个大型纵队驶入，并在航行过程中经过多个检查站。美军部署了战斗机在空中盘旋，搜寻并击落伊朗的巡航导弹及无人机。阿联酋指控伊朗向其发射两枚弹道导弹后（伊朗否认发射），于19日宣布暂停与伊朗一切贸易、商业及金融往来。美国退役准将金米特指出，伊朗约三分之一进口商品须经迪拜中转，阿联酋是伊朗最大进口来源国，此次禁运影响可能超过美国的海上封锁，堪比二战时美国对日全面禁运。美股财政部长贝森特：下周一举行新闻发布会阐述对伊朗行动计划，美国将对伊实施“史上最严厉”的制裁，若施加最大经济压力，不太可能需要重启大规模军事行动。#美伊冲突 #制裁

美国财政部扩大长债回购规模的利好转瞬即逝，发布不足24小时收益率即收复跌幅，30年期美债收益率反弹至5.26%。贝森特称，财政部拥有强大的工具箱，长债收益率未反映基本面，30年期美债的流动性尤其不足，回购规模将视条件而定。美国圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨勒姆表示：“美国政府融资与AI建设之间正在发生资本竞争，目前通胀预期仍然稳定，美联储的信誉并没有受到质疑。”#美债

#Anthropic 最快将于本月底公开递交IPO文件，公司目前正就募资规模进行测算。Anthropic预计其IPO规模将追平甚至超越SpaceX创下的历史纪录（750亿美元）；就在今年5月，Anthropic完成了一轮650亿美元融资，估值达9650亿美元，超越竞争对手OpenAI今年3月融资时的8520亿美元估值。

#博通 正与 #黑石、#阿波罗 洽谈，计划通过特殊目的载体（#SPV）筹集逾600亿美元债务融资，总规模或达1000亿美元，用于支持以Anthropic为代表的AI芯片基础设施建设。此次交易延续三方今年6月建立的"AI XPV合作"框架。#信贷危机 #循环融资

#微软 AI战略的核心布局之一，是通过名为Foundry的模型市场向客户提供多元化AI模型接入服务。据彭博此前报道，#字节跳动 ——旗下拥有社交媒体应用TikTok的中国科技巨头——整体上是Foundry平台上最大的付费客户。其他主要客户还包括Adobe、AI搜索公司Perplexity，以及由OpenAI董事长布雷特·泰勒（Bret Taylor）联合创办的客服AI初创公司Sierra。#AIDC

#美光 宣布成立美光研究实验室，未来十年投入100亿美元，专注存储、计算架构、封装及制造等前沿领域。实验室设于博伊西，2027年动工。该投资独立于2500亿美元既有承诺，属额外研发加码。#MAGA

三星电子将推出逾100万亿韩元史上最大股东回报计划，以50%自由现金流返还股东，特别股息与回购注销为主要选项。—————SK海力士周三宣布，将回购并注销价值40万亿韩元的库存股，韩国半导体行业回报潮涌现。摩根大通认为，股东回报政策从"不超过50%自由现金流"升级为"不低于50%"，由上限变下限，向市场传递了明确信号：未来的股东回报只会多、不会少。预计至2027年底还有逾16%市值的额外回报空间。后续聚焦10月底业绩会。高盛预测2027年股东回报率达8%，预计未来还将有约7万亿韩元的额外回购。#回购注销

SK海力士与英伟达罕见同时加注 #CPO。SK海力士发表论文设定下一代AI互联技术目标，英伟达则宣布全球首款200G/lane CPO交换机量产。CPO旨在破解数据中心功耗与信号损耗难题，但现阶段渗透率仅约0.5%，将与可插拔 #光模块 长期并存，产业链价值正向上游光芯片与 #先进封装 转移。

周四美股盘前，#沃尔玛 公布第二季度业绩显示，第二季度营收1879.4亿美元，超过预估的1868.7亿美元。调整后每股收益0.81美元，预估0.74美元。主因系美国本土同店销售增速降至2.6%（创逾六年新低），且全年EPS指引不及预期。在竞争格局方面，#TGT Target正受益于自身业务转型而逐步回暖，Kroger和Costco也在积极压低食品价格以争夺市场份额，沃尔玛面临的竞争压力不容忽视。业绩公布后，沃尔玛美股开盘低开，日内暴跌超9%。