#亚马逊 AI负责人DeSantis表示，今年开始出货的第三代Trainium芯片目前基本已经售罄，市场对预计明年推出的第四代Trainium芯片也已表现出浓厚兴趣。亚马逊4月披露，Trainium系列已累计产生逾2250亿美元的收入承诺。

因中东局事拖累中东销售并致企业放慢决策，加之新签订单下滑，#埃森哲 下调全年营收指引，股价周四暴跌18%。此外，AI工具的快速演进也令投资者对该咨询巨头的核心商业模式和转型前景产生深度质疑。

高盛One-Delta交易台警告，地缘政治动能正在趋于停滞，市场内部结构性风险已悄然累积。低至中性的情绪指标与杠杆效应叠加，将AI及科技板块的波动幅度显著放大。高盛示警：（#CTA）策略的下行不对称结构已然成形，美联储政策框架不确定性与债券市场波动率攀升亦不容小觑。交易台主管Privorotsky提出了一个值得关注的观点：GLM-5.2等中国新模型的意义，并不仅限于推动算力成本下降或催生更激烈的市场竞争，其更深层的影响在于强化了美国科技巨头加大投入的内在必要性。相反，中国的竞争正在强化各方AI支出的内在必要性。竞争加剧或许最终将推升而非压缩整体AI投资规模。从这个意义上说，超大规模云厂商仍是这场竞赛的资金提供方，而硬件厂商才是主要受益者。

SemiAnalysis并未否认 #AIDC 行业存在延期现象，且提前预警了STACK Infrastructure、Oracle、Nebius、Core Scientific等企业的项目风险。但机构明确，行业延期并非系统性停摆，而是集中在特定场景，并将市场延期案例划分为三类核心类型。-第一类为早期投机性项目，多由行业新进入者推出，规划方案激进、交付时间脱离实际，尚未进入实质落地阶段；-第二类为成熟项目的节奏偏差，开发商低估了设备交付、天气施工、机电调试等变量，对建设周期过度乐观；-第三类为合规约束型延期，项目进入建设后期后，遭遇审批许可、本地舆情阻力，被迫调整设计方案、更换电力来源，拉长交付周期。以Nebius新泽西园区为例，首期50MW原计划4个月落地，最终耗时10个月才完成交付，是典型的第二类延期案例。Core Scientific的Denton园区则因审批受阻、设计变更、供应链中断等多重因素交织，导致250MW年度交付目标落空，属于第一类与第二类叠加的延期案例。Oracle/STACK新墨西哥项目则是典型的第三类延期案例——因燃气管道受阻、排放审批卡壳，投产时间从2026年直接推迟至2029年。三个案例均指向同一结论：延期现象属实，且其影响范围相对集中，成因路径清晰可溯。在SemiAnalysis看来，本轮市场系统性恐慌，本质是被三类无实质产业影响的“噪音信息”误导，过度放大了行业短期风险。其一为地方建设暂停政策。其二为区域性舆情阻力。其三为海量无效规划公告。此轮延期或取消的项目高度集中于早期投机圈层，属于行业结构性过剩部分，而2026年核心交付产能则来自落地确定性极强的优质项目，普遍具备土地确权、明确供电方案、合规审批落地、长周期设备订单锁定及实质施工进展等多重条件。#报告

津巴布韦锂企联合申请推迟精矿出口禁令，目前仅 #华友钴业 建成 #硫酸锂 产线。

韩国，5月 #PPI 同比上涨8.5%，为2022年7月以来最大年度涨幅，前月数据亦经上修。环比来看，价格较4月上涨0.8%，连续第九个月录得环比增长。韩国央行指出，此轮涨价主要由石油及煤炭产品、化工品以及科技相关制造业驱动，其中化工产品及计算机与电子产品价格均较去年同期上涨约20%，后者反映出半导体相关行业的持续强劲。面对通胀压力与金融稳定风险并存的局面，韩国央行5月议息会议虽按兵不动，但明确释放收紧偏向；本周公布的会议纪要进一步显示，委员会内部对该立场的支持范围有所扩大。PPI 的持续攀升通常会在数月后向CPI 传导，若这一路径得以延续，将为韩国央行未来 #加息 提供更充分的依据。

#SK海力士 宣布新员工招聘取消本科以上学历硬性要求，研发岗也向高中、大专生开放。为了更好地筛选人才，SK 海力士还搞了个 AI 测评系统：动态生成定制化问题，远程评估面试者的真本事——真实压力下怎么解决问题、价值观如何、跟企业文化合不合。#AI替代

Kalshi由麻省理工学院毕业生Tarek Mansour与Luana Lopes Lara于2018年联合创立，现为美国最大预测市场平台。其竞争对手Polymarket于2022年遭美国监管机构封禁，直至2024年底方获准重新向美国用户开放合约交易，这一监管落差客观上巩固了Kalshi的市场主导地位。据区块链分析平台Artemis数据，Kalshi在6月前两周交易量达100亿美元，较去年同期的4.35亿美元同比增长逾20倍；同期Polymarket交易量为55亿美元。融资方面，今年5月Kalshi完成由Coatue领投的10亿美元融资，投后估值达220亿美元。#博彩业体育合约目前占Kalshi交易量约70%，但也是其最大的法律隐患。多个州已对该公司提起诉讼，指控其运营未经注册的体育博彩 平台。#Kalshi 回应称相关指控缺乏依据，强调自身受美国商品期货交易委员会（CFTC）监管。关于#IPO 讨论尚处早期阶段，正式IPO预计最快于2027年末或2028年进行。

尽管Warsh首次FOMC会议释放出超预期鹰派信号，但高盛、大摩、汇丰、瑞银和德银均未将加息纳入基准情形。机构普遍认为，美联储内部加息阵营明显壮大，未来政策不确定性上升，但在通胀进一步恶化或就业市场持续过热之前，按兵不动仍是最可能路径。"#新债王 " Gundlach表示，新任美联储主席沃什强调兑现价格稳定承诺，大幅降息可能性大降，长期美国国债配置价值因此显著增强。华尔街老将Yardeni警告，若要真正实现通胀回归目标，美联储可能不得不重新加息，但油价回落或为政策转向提供缓冲空间。沃什周三在就任后的首次新闻发布会上，口头重申对2%目标的支持。前一天，万斯在电视节目《The View》上公开表示，特朗普政府的目标是将通胀压降至"2.5%"，比官方目标高出整整半个百分点。上述动态表明政治压力可能正推动美联储容忍通胀在更长时间内维持在更高水平，这对当前官方通胀率已高达4.2%的美国经济而言，具有深远的不确定性。上述动向对债券市场的冲击尤为直接。通胀持续侵蚀债券未来利息支付的实际购买力，债券期限越长，所承受的风险越大。TIPS的本金与票息会随官方通胀数据上升而调整，理论上提供了一定程度的保护。然而，若官方通胀统计数据本身的可信度受到质疑，TIPS的保护效果也将相应削弱，长期TIPS尤其面临额外压力。在此背景下，持有期限较短的债券所涉利率与通胀风险相对有限，被认为是当前环境下更为稳健的配置选择。对于依赖固定投资收益的退休人群而言，这一局面的不确定性尤为值得关注。#Fed #美债

在Warsh的三项审查中，统计数据审查被认为风险最为隐蔽，影响也最为深远。通胀计算涉及大量假设与判断，具有相当大的解释弹性。沃什此前已对美联储惯用的个人消费支出（PCE）价格指数提出质疑，并公开赞扬另一种被称为"修剪PCE"（trimmed PCE）的指标——该指标通过剔除所谓"极端值"（如一次性大幅价格跳涨）来平滑整体数据。两者差距相当显著：按常规PCE计算，当前美国通胀率为3.8%；而按修剪PCE计算，仅为2.35%。这意味着，若内部统计审查最终认定修剪PCE更能反映"真实通胀"，官方通胀数据将在不依赖实际物价下降的前提下大幅收窄。批评者指出，此类统计方法调整存在人为操控的空间，可能为政治压力渗入货币政策提供技术掩护。#通胀 #PCE #赌场有千