周四，美国劳工统计局数据显示，8月 #PPI 同比上涨5.4%，高于市场预期的5.3%，较前值4.7%明显提速。环比数据方面，PPI月率录得0.4%，与预期一致。

核心PPI与预期持平。

数据公布后，交易员将9月 #加息 的概率提高至70%以上，并已完全计入最迟10月首次加息的预期。交易员对PPI和CPI这两组月度数据进行简单回归分析显示，8月CPI环比涨幅预计为0.4%，较前月有所加快。

彭博报道称，日本政府支持日本央行近期加息。下一步加息时间窗口很可能落在9月或10月。#BoJ

日本7月PPI同比涨7.2%，持续高位运行，石油、化工、有色金属三大类别齐涨，叠加日元跌至40年低位加剧输入性通胀，上半年"通胀型破产"更创历史同期新高。

企业成本压力、工资上涨与日元贬值三重共振，日央行行长植田和男此前释放9月加息信号，货币政策正常化进程或加速。

美国劳工统计局数据显示，7月 #PPI 环比持平，低于市场预期的温和上涨，同比涨幅则从6月的5.5%降至4.7%。剔除食品和能源后的核心PPI环比上涨0.2%，低于预期的0.3%，同比增速降至4.2%。

数据公布后，利率期货隐含的加息预期基本没有变化，与前一日CPI数据公布后的水平大致持平。

7月 #CPI 同比上涨0.5%，涨幅较上月回落0.5个百分点，主要受汽油价格同比涨幅大幅收窄（16个百分点）影响。

7月CPI环比下降0.1%，降幅比上月收窄0.2个百分点。PPI同比上涨3.5%，涨幅较上月回落0.6个百分点。

猪肉价格由上月下降0.8%转为上涨4.1%，影响CPI环比上涨约0.07个百分点。

沃什承认6月CPI和PPI数据有改善，但指出通胀指标不能完美反映潜在通胀状况；

称一次性价格变动并非必然导致通胀，从市场供给侧响应看，AI和外部冲突对通胀的影响有本质区别；
AI热潮已在推高芯片等价格，未来12个月价格或将走高，会否演变为通胀取决于美联储行动；

已“反复”告诉特朗普他是独立的，对方从未要求他做任何不当之事，如果真这么要求，他也不会照做。
（特朗普说，美国“应该拥有全球最低的利率”，又说，他给了沃什一些时间，他很尊重沃什。）

美联储“三把手”纽约联储主席威廉姆斯表示，尽管人工智能驱动的需求对通胀构成上行压力，当前货币政策立场仍"处于有利位置"，足以推动通胀回归2%目标。"有令人鼓舞的理由相信通胀已经见顶，并应在未来几个季度逐步回落"。

美联储理事库克：通胀风险已压倒就业风险，若通胀不降温将采取行动。
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美国白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，6月CPI创逾六年最大降幅，经济数据不支持加息，预计美联储将逐步转向降息，并对新任主席沃什的决策能力表示信任。#Fed

美国劳工统计局周三公布数据显示，6月 #PPI 环比下跌0.3%，为2020年4月以来最大单月跌幅，同比涨幅收窄至5.5%，大幅低于市场预期的6.2%。

剔除食品和能源的核心PPI同比上涨4.7%，低于预期的5.1%，核心PPI环比0.2%，低于预期的0.3%，前值为0.4%。

在连续两份低于预期的通胀数据公布后，市场对美联储近期货币政策路径的预判出现明显转变。目前定价显示，7月加息概率已跌至9%左右，而9月加息的可能性约为45%。

根据日程，沃什将于美国东部时间周二上午10点(北京时间22点)首先出席众议院金融服务委员会的听证会；紧接着在周三同一时间，他将移步参议院银行委员会继续作证。

恰逢美国6月CPI、PPI数据密集发布。市场对7月加息隐含概率仅24%，彭博经济学家认为超预期通胀与沃什鹰派表态同时发生概率不高。

叠加7月14日 #美股 Q2财报季开幕，市场波动性或将显著上升。

机构点评6月 #CPI 和 #PPI

CPI呈现“食品深拖累、能源弱支撑”格局：一方面，猪肉供需错配叠加6月鲜活果蔬集中上市，进一步加剧了食品项对CPI的压制；另一方面，交通通信（能源项）虽为本月CPI的最强支撑，但随着国际油价回落的滞后传导显现，预计未来1-2个月能源分项的正向拉动效应将逐步收敛。
剥离供给扰动，核心CPI环比继续下降，反映下游需求仍显不足。

6月PPI同比虽创近46个月新高，但环比已转负。随着国际油价高位回落，前期驱动价格上涨的外部支撑力正加速减弱，6月PPI同比已达阶段性高点，下半年的“ #再通胀 ”亟需更多内生动能予以接力。

中国6月PPI同比
今值: 4.1% ， 预期: - - ， 前值: 3.9%
中国6月CPI同比
今值: 1% ， 预期: - - ， 前值: 1.2%

统计局：
受季节性因素和国际市场价格波动等因素影响，#CPI 环比下降0.3%；
扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.0%，继续保持温和上涨。

受国际原油价格下行等因素影响，工业生产者出厂价格指数（#PPI）环比下降0.3% 。