#苹果 与 #铠侠 协商3至5年 #NAND 闪存长约、且可能不设价格上限，标志着其采购逻辑从"压价+多源"转向"锁量+长约"，源于AI数据中心客户对存储产能的激烈竞争，存储芯片定价权正从买方向卖方转移、本轮存储周期持续时间或超出市场预期。#LTA

8月12日，市场研究机构Counterpoint发布数据称，2026年第二季度#NAND 闪存市场以出货量计算，三星、SK海力士、#长江存储 的份额分别为25%、22%、14%，这是长江存储份额首次进入前三。不过，按营收计算，长江存储排名行业第五，落后于美光和铠侠，原因是产品组合集中在消费级应用，高单价数据中心企业级固态硬盘占比相对较低。

东芝多次减持后，#SK海力士 通过特殊目的载体持有的铠侠股份升至14.19%，超越东芝成为第一大股东。

#铠侠（Kioxia）第一季度营业利润1.27万亿日元，上年同期449.0亿日元，市场预估1.37万亿日元。第一季度净利润8,421.7亿日元，上年同期182.8亿日元，市场预估9,738.1亿日元。第一季度毛利率为78%，市场预期为78.3%。铠侠将进行1股拆3股的股票分拆，并宣布股票回购计划。#拆股 #回购

#铠侠 股权大洗牌：#东芝 重夺第一大股东；#SK海力士借可转债潜伏成实质第二，暴赚40万亿韩元，但 #反垄断 审查与日方警惕令其转股之路悬念重重。

全球第二大NAND存储公司 #铠侠 的股价自上月高点已经 “打五折”。

#贝恩资本 正式清仓 #铠侠 控股，为这笔历时近十年的投资画上完美句点。从接盘东芝困境资产，到借AI存储需求浪潮一飞冲天，自2024年上市以来铠侠股价较发行价累计暴涨逾4800%，股价虽较6月高点已回落约30%，但这一投资回报仍将长期被视为私募股权行业的标志性案例。铠侠的前身是东芝旗下存储芯片业务。2018年，东芝为修复因核能业务巨亏及长期财务丑闻而严重受损的资产负债表，将该业务出售。贝恩资本牵头，联合SK海力士等投资方，以180亿美元完成收购。贝恩资本20年前在日本开设办公室，目前已成为该国最活跃的 #私募股权 投资方之一，在日员工约100人，并对进一步扩充团队持开放态度。日本并购市场的繁荣，得益于低廉的本地融资成本、疲软的日元，以及推动企业私有化或剥离子公司的改革浪潮。

09:23韩国首尔综指日内涨超1%，此前一度跌3%。09:05铠侠股价转为涨跌持平，此前一度跌12%。

08:09 韩国交易所因KOSPI 200期货上涨5%而启动KOSPI的熔断机制，程序化交易暂停5分钟。08:01 日经225指数高开1.3%，涨幅超2.5，铠侠涨超15%09:03 台湾证交所加权股价指数盘初上涨1.1%至46,553.33点。

铠侠市值短暂突破50万亿日元、登顶日本第一，但其未来三年年均资本开支约4700亿日元，仍比2023财年历史峰值低约10%。NAND合约价格2026年Q2预计环比涨幅达70%至75%，供应短缺或延续至2027年底。闪迪最近推出的PS5官方授权8TB固态硬盘售价高达3699.99美元，折后仍接近3000美元，足以购买三台PS5 Pro主机。相比去年同容量产品约640美元的市场价格，涨幅超过360%，凸显内存供应紧张背景下存储市场的价格失衡与短缺溢价。目前，#希捷 科技和 #西部数据 近线硬盘的平均价格约为每TB 14.30-14.90美元(TB) 。摩根士丹利的研究预测，硬盘驱动器 (#HDD ) 将出现“更加严重的短缺”，这种情况至少会持续到 2028 年，供应商的定价将远高于目前的水平。新进入者的威胁有多大？硬盘驱动器行业目前是一个高度集中的寡头垄断市场。外界最常问的问题是，是否有新参与者能够进入并打破这种市场格局。西部数据首席执行官 Irving Tan 给出了直接的答案。他解释说，成为具有竞争力的新进入者的障碍不在于资金是否充足，而在于以下三个关键领域：-技术认证周期极其漫长。仅热辅助磁记录（HAMR）技术的认证就耗时超过10年。这-需要跨学科的垂直整合能力。仅仅靠花钱是无法实现磁学、材料科学、光子学和纳米制造等领域的内部整合。-供应链高度集中，几乎没有闲置产能。硬盘供应链高度整合，目前产能利用率很高，这使得新进入者难以获得可以利用的外部资源。#存储 #内存涨价 #报告