据日本证券业协会周二公布的数据显示，截至9月30日的上半财年，日本投资者对 #日债 的净买入规模达到18.8万亿日元（约合1190亿美元），为2009年以来最高。与此同时，当日20年期日本国债拍卖的投标倍数达到5.84倍，远高于上次的4.01倍及过去12个月均值3.73倍，为有记录以来最高。在18.8万亿日元的净买入总量中，信托银行贡献了近半数，商业银行占约三分之一。尽管需求强劲，分析人士对收益率能否持续下行仍持审慎态度。据路透援引四位知情人士， #BoJ 日本央行可能在本月发布的季度报告中上调2027财年核心通胀预测，以反映近期油价上涨的传导效应。若日元没有新一轮大幅贬值进一步推高进口成本，央行预计将在10月30日结束的政策会议上按兵不动，最早可能于12月再次加息。

多位经济学家认为，10月27日至28日的议息会议远比市场定价所呈现的更具悬念。前美国银行证券首席经济学家Ethan Harris直言，这是一个“五五开”的判断。美联储委员会整体偏鸽，可能对快速连续加息存在抵触——但通胀数据的持续超预期，正在压缩这种犹豫的空间。市场以17%的概率定价10月加息，或许正在低估这场政策博弈的真实烈度。#加息

美联储官员放鹰：旧金山联储主席Mary Daly表示，与六个月前相比，她对通胀持续性的看法已发生根本转变，认为当前通胀风险"全面偏向上行"。克利夫兰联储主席Beth Hammack则警告，若公众通胀预期出现明显恶化，美联储可能需要采取更为激进的加息行动。

印度央行正在为捍卫卢比付出越来越沉重的代价。外汇储备自9月初以来已蒸发500亿美元，账面上高达2000亿美元的负美元远期头寸叠加银行体系约350亿美元的额外远期美元敞口，正将这场汇率保卫战推向可持续性的临界点。#印度 央行此轮干预手段层层加码：从动员侨民在不足三个月内借入1330亿美元，到直接开设专项窗口将国有石油公司每日高达2.5亿至4亿美元的购汇需求转移至央行资产负债表，再到重启衍生品管制、大幅压缩市场参与者的投机性购汇空间。#卢比 暂时从历史低位回稳至95附近，但油价高企、通胀升温与美债收益率飙升的三重外部压力，令这场救市行动的前景愈发脆弱。

美国劳工统计局周三公布数据显示，9月消费者价格指数（#CPI）同比上涨3.7%，为五个月来最大涨幅，高于市场预期的3.6%，较前值3.4%进一步扩大。核心CPI同比上涨2.6%，同样超出预期的2.5%，创五个月来最快涨幅，通胀压力的持续性超出市场此前预判。交易员大幅上调对美联储10月 #加息 的押注，10月加息概率飙升至50%，同时预计到2027年底美联储还将累计再加息三次。

#贝莱德 投资研究院将：短期美国国债 上调至 超配、长期美债由低配上调至 中性，同时把美国股票由超配下调至 中性，美国机构MBS同步下调，结束了坚守近六年的低配美债策略。认为当前收益率水平已具吸引力，且市场对美联储加息的预期可能"过度"。—————Amundi首席投资官Vincent Mortier表示，这家管理规模达2.6万亿欧元的资产管理巨头正在"逐步增加"美元计价投资组合对美债的敞口。—————Pimco首席投资官Dan Ivascyn则指出，尽管美债价格可能继续下跌，但与处于历史高位附近的股票相比，美债估值更具吸引力。市场数据显示，以通胀预期折算，10年期美债目前提供的实际回报率接近3%，这一水平正在吸引大量机构资金入场。————据彭博根据EPFR数据的测算，今年第三季度美国政府债券基金净流入资金达到创纪录的593亿美元，10月以来更已追加流入近140亿美元。

据彭博援引知情人士，日本央行官员认为在通胀上行风险尚未明显加剧的情况下没有必要连续加息，将根据最新数据评估12月行动，但尚未作出最终决定，不排除本月调整政策。市场定价显示本月加息概率约10%、12月已升至88%。加息预期降温之际 #日元 继续承压，美元兑日元报158.32。

#Fed 克利夫兰联储主席哈玛克在NABE年会上表示，通胀压力已不局限于能源价格，关税上调与人工智能基础设施建设带来的需求也在推高成本，有必要维持限制性货币政策。

美国密歇根大学10月消费者信心指数初值降至46.3，低于市场预期的47.6。反映当前经济状况的分项指标降至44.7，创历史新低；预期分项指标微升至47.3，为7月以来首次回升。消费者对未来一年 #通胀 的预期升至4.7%。5至10年通胀预期升至3.5%。

美联储理事沃勒：加息无需连续会议进行，点阵图反映2027年初加息后再降息。沃勒还称，AI基础设施投资、能源冲击令通胀压力更具持久性，而美国经济下半年正在走强。#Fed