#博通 当然不是GPU公司，但是是定制AI加速器（XPU/ASIC）领域的绝对主导者，目前约占全球定制AI加速器市场70%的份额，是市场当之无愧的王者。其商业模式的核心，是与超大型科技公司深度共同设计专属芯片：谷歌的TPU（张量处理器）系列自2014年的第一代起便由博通协同设计，双方的合作协议已在2026年4月正式延长至2031年。#MRVL Marvell并非新玩家，但过去两年的转型速度令人咋舌。2026财年（截至2026年1月），Marvell数据中心营收达61亿美元，占总营收74%，同比增42%。更重要的是，Marvell已为亚马逊（Trainium系列AI加速器）、微软（Maia AI加速器）、Meta（数据处理单元）以及谷歌（Axion ARM CPU）提供定制芯片设计服务，手握18个活跃的定制硅项目。换言之，Marvell在悄悄地成为所有想要摆脱博通垄断的超大型客户的第二选择，乃至平行选择。超大型客户委托Marvell设计的"去英伟达化"定制芯片，只要部署在NVLink Fusion架构之下，仍然会给英伟达带来每个机架的收入。这是一座收费站，是对"定制ASIC征的一种税"。英伟达通过Marvell，确保了自己在定制芯片时代的分润权。

#Meta 最新AI模型Muse Spark的开发者接口（API）已两度跳票，距首席AI官公开承诺"即将推出"近两个月，上线日期至今悬而未决。对于一款不开放下载的闭源模型，API是开发者接入的唯一通道。在年度资本支出高达1450亿美元的压力下，Meta能否将庞大AI投入转化为真实商业回报，正遭遇越来越多的质疑。

6月2日至5日，台北国际电脑展（COMPUTEX 2026）将以“AI together”为主题举行，市场焦点正迅速转向英伟达的机架级系统设计及先进封装进展。#英伟达 CEO 黄仁勋将全面展示以Rubin GPU和Vera CPU为核心的新一代AI算力架构，进一步巩固其在AI基础设施领域的统治地位。预计将展示NVL、LPU、Vera CPU、BlueField以及NVSwitch机架的组合，目标是为未来的“AI工厂”提供最低的单Token成本。在封装设计方面，针对Rubin Ultra版本，英伟达需要在2027年采用新的光罩以引入HBM4e内存。为保持良好的芯片良率并解决翘曲问题，Rubin Ultra预计将维持单封装两颗裸片（2-die）的设计，而非此前传言的四颗。供应链调研显示，台积电正在为Vera CPU分配额外的CoWoS-R产能和3纳米晶圆。Vera CPU的最终客户将包括微软、Meta、CoreWeave以及甲骨文等大型科技企业和云服务提供商。#报告

谷歌、微软、Meta提出“出钱建产线”，海力士“不要钱，要5年长约、更高预付款和最低价格保证”。#SK海力士 的判断是：接受特定客户资金将带来排他性供应义务，得不偿失，转而将科技巨头的迫切需求转化为谈判筹码，要求签订五年以上长期供应协议，并附加更高预付款及最低价格保障条款，旨在不让出产能控制权的同时最大化自身收益。#HBM #内存涨价

#Meta AI订阅的基础版月费7.99美元，高阶版月费19.99美元。Meta旗下Instagram、Facebook、WhatsApp全面推进订阅。还面向企业和内容创作者推出两款Meta One付费产品，月费分别为14.99美元和49.99美元，未来计划将AI智能体纳入付费体系。

SpaceX、OpenAI与Anthropic三家科技巨头扎堆上市，叠加纳斯达克新出台的"快速入指"机制，正在酝酿一场前所未有的被动资金大腾挪。市场最关注的冲击首先指向现有成分股。SpaceX目标估值为1.75万亿美元，摩根大通测算，若其最终有50%的股份实现流通、估值达到2万亿美元，被动基金将不得不抛售约950亿美元的华尔街现有八大科技股（英伟达、苹果、微软、亚马逊、谷歌、博通、Meta、特斯拉）持仓以补仓腾位，波及范围与“Mag7”高度重叠。#纳指 #M7

Meta于5月20日正式裁员约8000人，占员工总数约10%，同时关闭6000个计划招聘职位。#大厂裁员

NextEra Energy 宣布以 670 亿美元收购 Dominion Energy，创下美国历史上最大的公用事业并购纪录。这个数字足够震撼，但更让人在意的是背后的逻辑，推动这笔交易发生的，不是什么传统的能源战略，而是全球 AI 数据中心对电力永不满足的饥渴。要理解这笔并购，你得先知道一个地方——弗吉尼亚北部，Loudoun County 一带，被业内称为「Data Center Alley」，数据中心走廊。这里集中了全球密度最高的数据中心群，AWS、微软、谷歌、Meta 的大量服务器，就藏在这片看起来平平无奇的土地上。据估计，全球约 70% 的互联网流量每天都要经过这里。而 Dominion Energy，正是这片区域的主要电力供应商。Dominion 手里握着超过 51 GW 的数据中心合同需求——51 GW，这是个什么概念？大约相当于 50 座大型核电站的装机容量，而且这个数字还在持续增长。弗吉尼亚 DOM 区域的负荷预计到 2045 年将增长 121%。这就是 NextEra 愿意掏出 670 亿美元的核心原因，不是为了买一家传统电力公司，而是为了买下 AI 时代最稀缺的资源——接近算力核心的「供电权」。#AIDC #电力

#Meta #大厂裁员 细节流出：凌晨4点发出裁员通知，7000人转岗AI，管理层将大规模削减。

凭借EPYC服务器CPU的崛起、Agent浪潮推动CPU重新走向舞台中央，以及GPU+CPU“双引擎”战略，#AMD 不仅在数据中心收入上反超英特尔，更试图以开放生态挑战英伟达。过去52周，AMD股价在过去一年内从最低约106.98美元一路飙升至最高469.22美元，仅在过去30天内，股价就上涨了超过80%，市值超过7000亿美元。美国银行证券在2026年5月的报告中指出，AMD有望占据服务器CPU市场约50%的份额。单纯的等比计算，AMD有可能在未来拿到服务器CPU市场70%的收入份额，而帮助其走向 “数据中心之王” 的是更灵活的 Chiplet 架构、更稳定的路线图——AMD在单核性能、能效比以及总拥有成本的优势。在今年3月的摩根士丹利会议上，被问及CoWoS封装产能是否足够，苏姿丰的回答是：“我们绝对有足够的CoWoS产能。我能告诉你的最好答案是有产能，有技术，有深厚的客户关系，且数据中心服务商已经为此分配了空间。”2025年6月的“Advancing AI”活动上，“苏妈”前瞻性地提到了推理需求的大爆发，只不过在当时，CPU的需求还被笼罩在GPU、ASIC芯片推理性能的光环之下。第一财季的电话会议上，苏姿丰说：“过去，CPU和GPU的配比，基本上就是1:4或者1:8的头节点配置。现在，这个比例正在向1:1靠拢。”CPU与GPU业务同步呈现加速态势，这种增长的态势在半导体周期中不多见，它代表着AMD不再单纯依靠单颗芯片的性能去拼市场，而是通过CPU和GPU的组合拳，提供系统级的方案，从单一的算力供应商，向全栈计算方案解决商转型，以此来优化算力客户的总拥有成本，与Meta的深度合作是这一战略的样本。2026年2月，Meta与AMD签署的并非单纯的GPU采购协议，而是将6吉瓦的Instinct MI450 GPU与第六代EPYC服务器CPU进行订单捆绑。#报告 链接：https://mp.weixin.qq.com/s/Z5CWh3IXYbYdlyfczptAKg