WTI原油收跌0.16%报82.23美元/桶，布伦特原油收跌0.84%报87.84美元/桶，创近三周最大单日跌幅。#能源 。#能源现货 #黄金 跌约1%失守4600美元报约4591美元/盎司，结束四日连涨；现货 #白银 涨0.23%报68.62美元/盎司COMEX期 #铜 涨0.40%报6.62美元/磅，纽铜续创历史新高

美国商务部经济分析局周三公布数据显示，7月个人消费支出（#PCE）物价指数环比上涨0.2%，高于市场预期的0.1%，同比增幅维持在3.7%；剔除食品和能源的核心PCE指数环比同样上涨0.2%，同比增速持平于3.3%，符合市场预期。与此同时，经通胀调整后的实际个人消费支出环比持平，此前5月和6月均录得强劲增长。7月名义个人消费支出环比上涨0.2%，个人收入环比增长0.4%，两项数据均略超预期。然而，经通胀调整后的实际消费支出环比持平，反映出价格压力对实际购买力的侵蚀。对于美联储官员而言，这批数据将进一步支持暂停加息的论点，但核心PCE仍远高于美联储2%的政策目标，通胀压力尚未完全消退。

周三公布的二季度GDP修正数据也显示，美国经济仍有韧性，实际 #GDP 年化增速维持在1.5%，但二季度消费增速从初值3.2%上修至3.4%，私人国内最终购买增速从3.9%上修至4.2%。PCE略高于预期、核心PCE #通胀 继续“降不动”，使市场对美联储9月加息的悬念升温。媒体发现，7月PCE数据公布后，联邦基金期货反映的9月美联储货币政策会议加息概率升至约40%，高于数据公布前的约36%。从单月数据看，7月PCE并没有出现特别猛烈的通胀反弹，但问题在于，通胀下行趋势依然缺乏进一步进展。

媒体解读 波士顿联储主席柯林斯 在官网的发言稿，柯林斯所谓的“温和改善”并非无条件乐观。如果关税继续推高商品价格，或者霍尔木兹海峡局势再次推高能源价格，那么当前的通胀改善可能受到反向冲击；而如果通胀迟迟不能出现“持续改善”，#加息 就可能重新成为美联储政策讨论的重点。这一表态与7月PCE数据形成了直接呼应：即便单月通胀增速不算猛烈，只要通胀无法持续向2%靠拢，美联储内部要求进一步收紧政策的声音就不会消失。市场对沃什周五杰克逊霍尔讲话的关注点，从单纯寻找“加息还是不加息”的答案，进一步转向寻找他的通胀判断、政策反应函数以及9月决策门槛。

#Meta 与美国29州就社媒成瘾案达成和解，最高付180亿美元，逃过1.4万亿美元天价重罚，作为和解条件，Meta将限制未成年人每日使用时长，设置强制暂停与夜间禁用时段，强化年龄验证，并接受独立审计监督。

#英伟达，截至2026年7月26日的公司2027财年第二财季（“二季度”），营收同比增长106%至962.21亿美元，较分析师预期高逾4%，非GAAP口径下调整后每股收益（EPS）同比增长120%至2.22美元，较分析师预期高将近6%。毛利率方面，二季度GAAP和非GAAP毛利率均为75.0%，基本符合市场预期，较去年同期提升约2.5至2.6个百分点。对于一家季度营收接近千亿美元的公司而言，仍能维持75%左右毛利率，本身说明英伟达在AI加速计算市场的定价权依然非常强。#AIDC 收入仍在加速，同比增长117%至890亿美元，较分析师预期高将近4%，占公司总营收超过九成。相比之下，边缘计算（Edge Computing）业务二季度收入72亿美元，同比增长27%，环比增长13%，高于市场预期的66.1亿美元。这一业务涵盖RTX、Windows端侧AI、机器人、自动驾驶等方向，其收入规模远小于数据中心，构成了英伟达“物理AI”叙事的核心，虽然营收仍在增长，但短期内还难以改变英伟达收入高度依赖数据中心的结构。英伟达预计三季度营收1080亿美元，上下浮动2%，即约1058亿至1102亿美元，相当于同比增长85.6%至93.3%，中值同比增长89.5%。即使按区间低端计算，公司也将进入单季营收千亿美元俱乐部。这份指引高于市场一致预期。电话会：亚马逊承诺将大幅增加采用英伟达产品、将额外部署200万块GPU。

英伟达在财报中宣布，与Apollo、贝莱德、黑石、Brookfield、高盛和KKR等建立战略合作，拟在未来动员超过5000亿美元第三方资本用于AI基础设施建设，具体仍取决于最终协议。这从产业角度看，是英伟达试图解决AI基建瓶颈：算力需求不仅需要GPU，还需要电力、土地、数据中心壳体、网络、冷却和长期融资。（CFO）Colette Kress在财报电话会上为公司激进的AI投资策略辩护。“我们深知这种支持的规模，也明白有些人可能会将其称为‘循环融资’。但我们的看法不同。我们所投入资本将带来极佳的股权回报。”#循环信贷

特朗普最近争对加拿大的 #贸易战 措施直接冲击缅因、密歇根、俄亥俄、阿拉斯加等参议院关键选战州，这些州均是民主党夺回参议院多数席位战略的核心。民主党需净增至少四个参议院席位方能实现翻转，一旦成功，将获得否决总统行政及司法提名人的权力。据媒体分析，在2024年的大选中，加拿大反制关税对特朗普所赢得州造成的经济冲击是对民主党候选人哈里斯胜选州的两倍。#中期选举

#Anthropic 上市前加速囤算力，斥资450亿美元与Nscale签署六年算力大单，采用英伟达最新Vera Rubin芯片，涵盖460兆瓦电力供应，接手微软退出的数据中心 #AIDC 园区，并面向付费用户推出Chrome版Claude。

#FDA 批准RevMed靶向新药daraxonrasib上市，年标价超47.5万美元，临床试验显示患者中位生存期从6.7个月近乎翻倍至13.2个月，华尔街预测2032年销售额有望突破90亿美元。#创新药