美国5月新屋开工环比大跌15.4%，创2024年3月以来最大跌幅，年化总数降至疫情以来最低水平。其中多户型住宅开工骤降是主要拖累，单户型相对稳定。在抵押贷款利率高企、住房库存积压的背景下，开发商对新项目保持谨慎，住宅建设活动明显降温，美国房地产市场复苏动能面临考验。#房住不炒

韩国股市暗流涌动：银行正全面收紧信用贷款与透支账户，切断散户借钱炒股的资金链；与此同时，400亿美元杠杆ETF叠加期权隐含波动率从20%飙升至80%，令市场对价格冲击极度敏感。#韩股 #AI泡沫

据报道，AMD正加速采购CW激光器以摆脱英伟达生态依赖。机构预测 #CPO /NPO市场将从2025年约1亿美元飙升至2030年逾390亿美元，而所有硅光子解决方案，包括CPO和NPO架构，均需要外部CW激光器作为光源支撑。目前全球CW激光器市场高度集中，#LITE Lumentum产能已排期至2028年，供应极度紧张。

华尔街独立机构Aletheia Capital对美光科技继续 超级看好 研报，目标价升至1600美元，其预判AI存储器件在硬件系统中的价值占比将于2027年突破70%，#美光 2026至2028财年EPS将累计增长15倍，三年累计自由现金流或达4000亿美元。

福克斯220亿美元豪赌：以史上最大并购押注流媒体未来。收购Roku后，合并体将一举覆盖逾1亿流媒体家庭，跻身美国电视收视第三强，超越Netflix。然而福克斯股价重挫17%，分析师援引AT&T收购时代华纳的失败前车，对这场内容与平台的豪赌能否创造价值深表疑虑。#FOX #合并与收购

日本5月对中国出口同比增长17.9%，对美国出口增长12.5%，对欧盟出口增长14.5%。日本5月出口同比今值: 17% ， 预期: 16.5% ， 前值: 14.8%日本5月进口同比今值: 12.5% ， 预期: 12.8% ， 前值: 9.7%#进出口

截至6月16日，上交所融资余额报14736.89亿元，较前一交易日增加119.21亿元；深交所融资余额报14201.50亿元，较前一交易日增加144.43亿元；两市合计28938.39亿元，较前一交易日增加263.64亿元。#融资融券

AI推理对昂贵DRAM的依赖正在松动。AMD宣布收购内存优化公司MEXT，将AI驱动的闪存优化技术引入数据中心。这标志着AI存储架构正在经历一场结构性迁移，而核心驱动力只有一个数字：闪存成本仅为DRAM的1/55。MEXT开发的AI驱动预测内存技术，旨在让闪存的行为更接近DRAM，在维持性能与效率的同时扩展可用内存容量。AMD表示，此次收购将扩充其AI产品组合，帮助数据中心客户提升性能、降低总拥有成本并加速工作负载部署。值得注意的是，苹果早在2024年就开始推进"LLM in a Flash"端侧方案。这一布局背后，是愈演愈烈的DRAM供给危机。Citrini Research指出，AI存储需求已大到需要多层架构共同承接，闪存并非取代HBM，而是在容量维度承接溢出需求——这场架构重构正在重新定价整条AI存储产业链。HBM对DRAM产能的持续蚕食是这场危机的核心驱动。#HBM 在大厂产能中的占比已从2020年的2%攀升至2026年预估的25%。新增DRAM产能的建设同样面临结构性制约。扩产依赖EUV光刻机印制更精细线宽，每台EUV设备售价高达约2亿美元，一座新晶圆厂的投资动辄数百亿美元，建设周期在顺利情况下也需数年。这一供给刚性，正是本轮短缺具备持续性的根本原因。但闪存的扩容路径也与DRAM存在本质区别。闪存通过垂直堆叠更多单元层来增加容量，依赖现有工厂已有的沉积和刻蚀工艺，无需新的光刻节点，不占用EUV资源。闪存控制器基于成熟的6/7纳米制程生产，远离正在制约先进制程的瓶颈节点。据Citrini Research梳理，最直接的受益层是NAND原厂，高容量NAND、企业级SSD及QLC NAND为最纯粹的方向，包括SanDisk、西部数据、美光及铠侠。#内存涨价 #报告 #NAND #闪迪 #西数 #美光 #铠侠

经济信息联播 pinned «【2026年5月 新房】 北京：环比 -0.2%（前值 -0.2%），同比 -2.1%（前值 -2.3%）。 上海：环比 +0.2%（前值 +0.4%），同比 +3.2%（前值 +3.7%）。 广州：环比 +0.2%（前值 +0.1%），同比 -3.3%（前值 -4.4%）。 深圳：环比 +0.4%（前值 +0.1%），同比 -4.5%（前值 -5.3%）。 【2026年5月 二手房】 北京：环比 +0.1%（前值 +0.4%），同比 -6.5%（前值 -7.4%）。 上海：环比 +0.6%（前值 +0.7%），同比…»

经济信息联播 pinned «中国5月城镇调查 #失业率 5.1%，前值 5.2%。 中国5月社会消费品零售总额同比 #社零 今值: -0.6% ， 预期: - - ， 前值: 0.2% 中国5月规模以上工业增加值同比 4.5%，前值 4.1%。 中国1至5月城镇固定资产投资同比 -4.1%，前值 -1.6%。 其中，1至5月全国房地产开发投资 -16.2%，前值 -13.7%。#投资»