一手签存储长协、一手做空存储股票？
CoreWeave正探索用看跌期权等金融衍生品对冲存储芯片价格下跌风险。公司已与美光、闪迪签订含价格下限条款的长期供应协议，一旦市价下跌，将面临高价采购的成本敞口。

SK海力士和美光预计2028年初新产能全面投产，届时价格存在下行压力。不过，相关讨论仍处早期阶段，尚未执行任何对冲操作。#CRWV

自2025年8月锁定期届满以来，CoreWeave #CRWV 三位联合创始人Michael Intrator、Brannin McBee和Brian Venturo累计套现逾23亿美元，合计持股比例缩减近四分之一。公司最大机构股东之一Magnetar Financial已累计抛售逾55亿美元股份，持仓规模近乎腰斩。

机构股东Magnetar持仓近乎腰斩。

公司亦面临总债务接近250亿美元、至今未实现单季盈利等财务压力，加之二季度业绩指引不及预期，公司股价此后已累计下滑约6%。

华尔街的一致唱多，被批评者认为是在“拉高出货”。#赌场有千

AI云计算基础设施公司 #CRWV CoreWeave公布2026财年第一季度业绩，营收同比翻番，订单积压规模骤升至近千亿美元，但持续高强度的资本投入令利润承压明显。

本季度营收达20.78亿美元，同比增长112%，
调整后净亏损扩大至5.89亿美元，调整后净亏损率为28%，均较上年同期大幅恶化。

财报发布后，CoreWeave盘后下跌4.2%，后电话会预计Q2营收24.5-26亿美元不及预期，跌幅扩大至10%。

截至3月底，公司活跃算力已突破1吉瓦（GW），运营数据中心49座，本季度新增6座。已签约算力总量超过3.5吉瓦，较此前增加逾400兆瓦，同时进一步分散了基础设施供应商结构。#AIDC

AI云计算基础设施公司 #CRWV CoreWeave公布2026财年第一季度业绩，营收同比翻番，订单积压规模骤升至近千亿美元，但持续高强度的资本投入令利润承压明显。

本季度营收达20.78亿美元，同比增长112%，
调整后净亏损扩大至5.89亿美元，调整后净亏损率为28%，均较上年同期大幅恶化。

财报发布后，CoreWeave盘后下跌4.2%，后电话会预计Q2营收24.5-26亿美元不及预期，跌幅扩大至10%。#AIDC

#OpenAI 未能实现2025年ChatGPT营收及10亿周活跃用户目标。

CFO Sarah Friar警告，若营收增速不及预期，公司或难以履行庞大数据中心采购合同。与此同时，Friar认为公司尚未达到IPO所需的信息披露标准，年内上市时间表存在不确定性。

“OpenAI概念股”集体承压。软银单日重挫近10%，CoreWeave、甲骨文、AMD等集体收跌。事件暴露AI资本开支的两难：放缓即利空，加码则引发回报忧虑。#AI泡沫

CoreWeave股价盘初跌超5%。#CRWV 公司紧急回应称，其客户群多元且不断扩大，除OpenAI外，已涵盖Meta、微软、谷歌、Anthropic等头部厂商。
并强调，#AIDC 的算力需求由整个生态扩张驱动，供需缺口仍是核心叙事，公司基本面并未动摇。

在大摩分析师看来，
CoreWeave凭借规模领先、执行记录扎实与高能见度的融资路径确立行业领导地位；
Nebius则以更丰富的现货市场弹性、面向企业客户的多元化战略，以及更灵活的资本结构，构建差异化期权价值。

财务数据的鸿沟一目了然。2025年，CoreWeave实现营收51.3亿美元（同比增长168%），EBITDA高达31亿美元，利润率60%；
Nebius营收仅5.3亿美元（同比增长479%），EBITDA亏损6,500万美元（利润率-12%）。

但增速本身同样令人印象深刻——摩根士丹利预计2026年CoreWeave营收将增至约125亿美元，Nebius则有望跃升至约33亿美元，两家公司均处于超高速扩张轨道。

对投资者最为关键的博弈点在于：
#CRWV CoreWeave超过98%的业务绑定多年期"使用或付费"长期合同，提供了强大收入能见度；
但Nebius更高比例的现货市场敞口，可能在GPU定价持续走强的当下带来更大近期弹性。

#Meta 与 #CRWV CoreWeave签署新协议，涵盖2027年至2032年，金额达210亿美元。因此CoreWeave将摆脱高度依赖微软的局面，客户多元化程度提升。

英伟达向CoreWeave追加投资20亿美元，首推独立CPU芯片。这笔投资将支持CoreWeave在2030年前增加超过5吉瓦的AI算力基础设施。
作为合作的一部分，CoreWeave将率先部署英伟达即将推出的新产品，包括存储系统和一款全新的中央处理器CPU。#CRWV

#英伟达 发布新一代Rubin平台，推理成本较Blackwell降10倍，拟下半年发货。Rubin平台的训练性能是Blackwell的3.5倍，运行AI软件的性能则提升5倍，训练混合专家模型所需GPU数量减少4倍。

微软的下一代Fairwater AI超级工厂将配备英伟达Vera Rubin NVL72机架级系统，规模可扩展至数十万颗英伟达Vera Rubin超级芯片。CoreWeave #CRWV 也将是首批提供Rubin系统的供应商之一。

评论称，英伟达今年比往年更早披露新产品的细节，这是该司保持行业依赖其硬件的举措之一。因为英伟达通常在每年春季加州圣何塞举行的GTC活动上深入介绍产品细节。

对黄仁勋而言，#CES 只是其马拉松式出席活动的又一站。他要在各类活动中宣布产品、合作和投资，均旨在为AI系统部署增添动力。

与AI基础设施建设密切相关的三家公司——博通（Broadcom）、CoreWeave和甲骨文（Oracle），在经历了上周大幅下跌后，本周一再度下挫，凸显市场情绪已经明显转向悲观。

#博通 股价周一再跌5.6%，此前周五已暴跌11%；
#Oracle 甲骨文周一下跌2.7%，过去三个交易日累计下跌17%；
#CRWV CoreWeave股价周一再跌约8%，此前一周已下跌11%。
#AIDC #AI泡沫