#ASIC 业务的背后，还有一个藏在背后的“网络能力护城河”，其实这才是公司能在ASIC市场中“脱颖而出”的主要原因。英伟达凭借其专有的InfiniBand技术（低延迟、无损网络）几乎垄断了高端GPU集群。但随着集群规模扩大，各大云厂商为了摆脱“单一供应商锁定”，开始疯狂拥抱由博通主导的UEC（超级以太网联盟）。博通的核心战略，就是通过极致的芯片性能，证明开源、标准化的以太网不仅成本更低，在超大规模集群下比InfiniBand更具弹性和扩展性。当前博通网络业务的产品线，主要有“交换+路由+光互连”三块，已经覆盖了Scale-Out、Scale-up和Scale-Across三部分。#AIDC

6月3日，第三方机构CounterpointResearch最新的 NAND存储市场追踪报告显示：受AI基础设施需求持续增长的推动，2026年第一季度全球NAND(闪存)存储市场营收达到460亿美元，市场规模环比接近翻倍，同比增长至去年同期的3.5倍。Counterpoint表示，人工智能基础设施的部署以及向AgenticAl的转型，仍是市场的核心增长引擎。面向服务器的企业级固态硬盘(eSSD)在2026年第一季度占据了NAND市场总量的43%，预计到今年年底将超过60%。#内存涨价 #AIDC

英伟达又“带飞”一股：#纳微半导体 Navitas Semiconductor 盘前暴涨24%、收涨19%，押注800V AI电源革命。纳微半导体搭上英伟达MGX生态快车，凭借800V直流供电方案切入下一代AI数据中心核心基础设施。#AIDC #芯片战争

据美银证券5月25日发布的半导体行业深度报告，AI算力的演进将推动数据中心机架功率从传统服务器的10至15千瓦，攀升至英伟达Feynman平台（预计2029/2030年推出）的超过1.5兆瓦，涨幅接近百倍。以54伏直流为核心的现有供配电架构已逼近物理极限——铜母排重量、空间占用及转换损耗均无法支撑下一代功率需求，以800伏直流（800VDC）为核心的新一代架构正成为行业必然选择。该行预计，800VDC将率先伴随英伟达Rubin Ultra平台（机架功率超过600千瓦）的部署进入商业化落地阶段。AI模拟半导体可寻址市场规模将从2025年的79亿美元扩大至2030年的270亿美元，复合年增长率达28%，单机架模拟半导体内容价值亦将从当前约3.6万美元跃升至600千瓦以上机架的近30万美元乃至兆瓦级的逾90万美元。美银证券认为，最终受益格局将向具备"全电力树"宽覆盖组合的厂商高度集中。德州仪器凭借最高现有份额持续领跑，Infineon在AI产品组合广度上最为突出且2025至2030年间份额提升最为显著。数据中心侧TAM预计从2025年的76亿美元增至2030年的250亿美元，2026/2027年增速分别约为56%/77%，主要受高功率机架加速放量驱动。组件价值向量最为显著的细分品类包括：高压中间母线转换器（IBC，TAM占比从7%升至约15%）、GPU板级电源（持续稳占约25%至27%）、CPU复合电源（占比从约9%升至约13%）以及光学基础设施（约13%）。#AIDC #报告

美银证券测算，模拟半导体可寻址市场将于2030年膨胀至270亿美元，#英飞凌 Infineon份额提升最显著，#德州仪器 稳居榜首，SiC与GaN材料加速抢占高价值赛道。#AIDC #芯片战争

#戴尔 2027财年第一财季实现营收438亿美元，同比增长88%，创历史新高。GAAP稀释后每股收益为5.24美元，同比增长282%。AI服务器收入达161亿美元，同比暴增757%，当季AI订单总额录得244亿美元。公司上调全年AI服务器收入指引至600亿美元，全年营收指引中值跃升至1670亿美元。#AIDC

Anthropic联合Apollo、黑石发起约360亿美元私募信贷交易，通过SPV购买谷歌TPU芯片并租赁给Anthropic使用。博通提供残值支持担保，对A1、A2档票据损失实现100%补足。此次交易有望成为史上最大私募信贷及芯片融资交易。#AIDC #信贷危机

NextEra Energy 宣布以 670 亿美元收购 Dominion Energy，创下美国历史上最大的公用事业并购纪录。这个数字足够震撼，但更让人在意的是背后的逻辑，推动这笔交易发生的，不是什么传统的能源战略，而是全球 AI 数据中心对电力永不满足的饥渴。要理解这笔并购，你得先知道一个地方——弗吉尼亚北部，Loudoun County 一带，被业内称为「Data Center Alley」，数据中心走廊。这里集中了全球密度最高的数据中心群，AWS、微软、谷歌、Meta 的大量服务器，就藏在这片看起来平平无奇的土地上。据估计，全球约 70% 的互联网流量每天都要经过这里。而 Dominion Energy，正是这片区域的主要电力供应商。Dominion 手里握着超过 51 GW 的数据中心合同需求——51 GW，这是个什么概念？大约相当于 50 座大型核电站的装机容量，而且这个数字还在持续增长。弗吉尼亚 DOM 区域的负荷预计到 2045 年将增长 121%。这就是 NextEra 愿意掏出 670 亿美元的核心原因，不是为了买一家传统电力公司，而是为了买下 AI 时代最稀缺的资源——接近算力核心的「供电权」。#AIDC #电力

周一晚间，#谷歌 与 #黑石 宣布联手组建一家新合资公司，专注于基于谷歌自研张量处理器（TPU）的云计算服务，黑石承诺初期投入50亿美元，计划于明年上线500兆瓦云计算容量。从绝对体量看，此次合资公司的初期规模尚不足以对CoreWeave构成即时威胁。此次合资公司的架构清晰呈现了超大规模云计算巨头的竞争逻辑：谷歌负责提供TPU芯片、软件及各类服务，黑石则以雄厚资本支撑基础设施建设，双方形成技术与资金的高度互补。#AIDC

AI算力的爆发式增长正倒逼美国能源版图重塑。5月18日，NextEra Energy以670亿美元收购Dominion Energy，创下美国公用事业史上最大并购纪录，其核心动因并非传统能源战略，而是弗吉尼亚“数据中心走廊”对电力的无尽渴求。这笔交易标志着市场已从为AI芯片定价，转向为电网定价。#合并与收购 #AIDC #电力