SemiAnalysis最新小作文披露，#英伟达 Kyber NVL144机架因 #PCB 中板制造瓶颈延迟，NVL576也因 #CPO 量产挑战面临不确定性。这两项互联技术被视为英伟达性能护城河的核心支柱，如今反成推进障碍，叠加4芯片版Rubin Ultra取消，英伟达规模扩展优势出现裂缝。

SemiAnalysis报告称800VDC与CPO量产推迟至2028年后，致美股光通信周二重挫。与此同时，一份采访称，英伟达高管称CPO下半年将放量。大摩回应SemiAnalysis小作文：CPO延迟认同，800V推迟不认。大摩预计，结合台积电产能扩张计划及良率现状，2027年包含scale-up与scale-out方案在内的全球光引擎出货量仅为600万至700万台。制造端瓶颈是核心制约因素。当前市场对光引擎出货量的预期高达2000万至3000万台，与其测算存在显著预期差，这一落差将导致CPO板块短期情绪持续走弱。2026年至2028年将是可插拔 #光模块、#CPO /NPO光学方案与铜互连方案并存的过渡阶段，行业主流仍为1.6T/3.2T产品，CPO渗透尚需时间。——————台达电子有望成为首家量产独立800V直流电源机柜的厂商，预计于2026年第四季度向北美某头部超大规模云服务商交付首批产品。不过，大摩同时指出，初期出货量规模有限，800V直流保护器件的研发、UL认证及主要行业安全标准的制定均需时间落地。#HVDC

北京证监局披露了一则行政处罚决定，冯朋朋、班可可两人因编造、传播涉及上市公司芯片订单的虚假信息，扰乱证券市场，被处以没收违法所得，并分别被处以20万元和25万元罚款。据北京证监局调查，当事人冯朋朋于2025年8月29日22点11分，通过微信公众号发布了一篇包含相关方大量追加某上市公司芯片订单等虚假信息的文章，该文章随后在互联网平台传播、扩散。冯朋朋从上述行为中获利119.83元。2025年8月31日，相关方要求删除该文章，冯朋朋予以删除。次日，相关方发布了澄清声明。另一名当事人班可可从互联网获取前述文章，并进行改写，形成了一篇新的包含相关方大量追加某上市公司芯片订单等虚假信息的文章。班可可于2025年8月30日18点24分，通过微信公众号发布文章。该文章通过夸大性描述，更具误导性，在互联网平台传播、扩散。班可可从上述行为中获利173.70元。（财联社）#赌场有千 #小作文

1月29日，知识星球发布《关于开展涉资本金融市场违规内容专项治理的公告》称，为积极响应并贯彻落实2026年中国证监会系统工作会议精神及国家网信办“涉资本市场网上虚假不实信息专项整治”行动要求，巩固经济回升向好态势，严厉打击各类扰乱市场秩序、侵害投资者权益的违规行为，知识星球即日起启动专项治理行动。整治重点包括：—严厉打击恶意“唱衰”及歪曲国家经济政策行为；—深度清查“非法经济学家”及无资质违规课程；—严惩诱导跟风交易及操纵市场倾向；—严厉打击违规引流与黑灰产运作；—治理AI合成及“小作文”造谣。#赌场有千

#证监会 ：个别行业机构从业人员突破底线，编造传播虚假信息，通过 “小作文” 等方式扰乱资本市场信息传播秩序，影响恶劣。包括分析师接力传谣、投顾暗示收益等细节。#赌场有千 #A股

光伏行业一场强调保密的反内卷闭门会议，意外引发市场异动。尽管会议禁止电子设备，关于“限产、限价”的小作文仍在盘中流出，推动光伏概念股逆市上涨。#光伏 #反内卷