#英伟达 黄仁勋强调，随着AI生成Token进入盈利期，分布式“智能体”计算引爆了对高速互联的巨大需求。针对互联技术路线，黄仁勋定调“能用 #铜 就用铜，必须用光才用光”，而 #Marvell CEO指出受制于物理法则，“铜缆边界”正向机架内部收缩，光互联及 #CPO 技术将迎来爆发。

上证指数收报4093.25点，跌0.32%。深证成指收报15043.45点，跌0.88%。创业板指收报3720.25点，跌0.87%。沪深300收报4786.33点，跌0.28%。科创50收报1432.59点，跌1.28%。中证500收报8295.21点，跌0.97%。中证1000收报8362.74点，跌1.40%。沪深京三市下跌个股超4000只，较昨日放量2445亿，今日成交2.82万亿。绿电、燃气轮机、白酒、煤炭等板块涨幅居前，有色、稀土、CPO、消费电子等板块跌幅居前。#A股

上证指数收报4106.26点，涨0.52%。深证成指收报15177.29点，涨1.30%。创业板指收报3752.76点，涨1.73%。沪深300收报4799.63点，涨0.66%。科创50收报1451.14点，涨1.71%。中证500收报8376.18点，涨1.28%。中证1000收报8481.24点，涨1.56%。沪深京三市超2900股飘红，较昨日放量1523亿 , 今日成交2.58万亿。CPO、光纤、半导体、算力租赁等板块涨幅居前，影视、旅游、医药商业、零售等板块跌幅居前。#A股

#源杰科技 一年暴涨1500%，以650倍估值登顶A股，但利润仅为贵州茅台零头。其核心在于卡位光通信“光源”——激光器芯片。受益于 #AIDC 爆发与#CPO 趋势，数据中心收入暴增719%。凭借CW工艺与IDM模式构筑壁垒，同时加速扩产与赴港上市放大资本预期。

ISSCC，国际固态电路会议，是半导体领域三大顶级学术会议之一，另外两个为IEDM和VLSI。与后两者相比，ISSCC更侧重电路集成与实现，几乎每篇论文均附有电路图及实测数据，是业界观察芯片技术实际落地进展的重要窗口。今年的ISSCC尤为值得关注。据SemiAnalysis指出，往年ISSCC的论文对产业的直接影响参差不齐，但2026年明显不同——大量论文与当前市场热点高度相关，涵盖HBM4、LPDDR6、GDDR7、NAND闪存、共封装光学（CPO）、先进芯片间互联，以及来自联发科、AMD、英伟达、微软等厂商的处理器架构。#HBM

上证指数收报4051.43点，跌0.10%。深证成指收报14885.42点，涨0.60%。创业板指收报3678.29点，涨1.43%。沪深300收报4728.67点，跌0.17%。科创50收报1423.35点，涨0.08%。中证500收报8214.19点，涨0.42%。中证1000收报8307.44点，涨0.90%。沪深京三市约3000股飘绿，2300股飘红较上日成交额放量979亿元，今日成交2.45万亿。CPO、PCB、先进封装、培育钻石等板块涨幅居前，旅游、医药医疗、养殖、白酒等板块跌幅居前。#A股

上证指数收报3988.56点，涨0.06%。深证成指收报14407.86点，涨0.69%。创业板指收报3476.44点，涨0.80%。沪深300收报4646.15点，涨0.21%。科创50收报1375.29点，涨0.79%。中证500收报7967.70点，跌0.02%。中证1000收报8025.57点，涨0.34%。沪深京三市近3000股飘绿，较上日成交额缩量1745亿元，今日成交2.16万亿。锂电池、光伏、玻纤、CPO等板块涨幅居前，游戏、医药、保险、贵金属等板块跌幅居前。#A股

刚刚过去的3月，德州仪器、英飞凌等国际半导体产业巨头宣布上调价格，其中，德州仪器部分产品的最高涨幅达85%，英飞凌主流产品的涨幅预计为5%至15%。此外，国内晶圆代工龙头晶合集成宣布自6月1日起对所有晶圆代工产品价格统一上调10%。多家芯片设计公司也陆续发布涨价函。捷捷微电、芯海科技、希荻微、纳芯微等厂商调价幅度普遍在10%至20%之间。光模块行业需求旺盛，预计1.6T光模块2026年、2027年需求分别达到3000万只、7000万只至8000万只，800G光模块保持年化5000万只需求。需求爆发、交付紧急、价格上浮，是当前光通信的写照。除了可插拔外，CPO、NPO、光芯片等细分赛道景气度也在加强。#AIDC

摩根大通：在CPO方面，市场叙事已经历从熊到中性再到看多的完整轮转。早期市场担忧CPO的普及会压缩收发器收入，但这一逻辑已被事实证伪——CPO带来的增量营收机会对相关公司的增长预期形成叠加而非替代。行业分析机构预测，#CPO 市场规模将从2027年的不足5亿美元，增长至2030年的约100亿美元，其中规模扩展（scale-up）应用场景而非规模延伸（scale-out）是主要增长引擎。投资者的关注点也随之转移：在确认光学公司整体受益于CPO之后，下一阶段的核心问题在于CPO赢家与输家的分化。摩根大通认为，Coherent #COHR 和Lumentum #LITE 凭借既有订单及英伟达的供应链定向投资，已稳固确立了CPO赢家地位。

上证指数收报4123.14点，涨0.65%。深证成指收报14354.07点，涨2.04%。创业板指收报3306.14点，涨3.04%。沪深300收报4674.76点，涨1.28%。科创50收报1420.54点，涨2.16%。中证500收报8410.30点，涨1.58%。中证1000收报8350.09点，涨1.78%。沪深京三市超4500股飘红，今日成交2.42万亿。较昨日缩量2539亿。CPO、PCB、液冷服务器、商业航天等板块涨幅居前，石油、天然气、煤炭、钢铁等板块跌幅居前。#A股