08:13 #BTC 比特币站上75000美元关口，创2月初以来新高。

截至3月16日，上交所融资余额报13402.47亿元，较前一交易日增加50.82亿元；深交所融资余额报12943.06亿元，较前一交易日增加46.39亿元；两市合计26345.53亿元，较前一交易日增加97.21亿元。#融资融券

摩根大通：在CPO方面，市场叙事已经历从熊到中性再到看多的完整轮转。早期市场担忧CPO的普及会压缩收发器收入，但这一逻辑已被事实证伪——CPO带来的增量营收机会对相关公司的增长预期形成叠加而非替代。行业分析机构预测，#CPO 市场规模将从2027年的不足5亿美元，增长至2030年的约100亿美元，其中规模扩展（scale-up）应用场景而非规模延伸（scale-out）是主要增长引擎。投资者的关注点也随之转移：在确认光学公司整体受益于CPO之后，下一阶段的核心问题在于CPO赢家与输家的分化。摩根大通认为，Coherent #COHR 和Lumentum #LITE 凭借既有订单及英伟达的供应链定向投资，已稳固确立了CPO赢家地位。

13:52#DXY 美元指数向上触及100，日内涨0.19%。13:47WTI原油突破96美元/桶，日内涨3.5%。#能源

#台股 指数收高1.5%报33,836.57点。

澳大利亚政策利率今值: 4.1% ， 预期: 4.1% ， 前值: 3.85%澳洲联储连续第二次 #加息 ，中东冲突推高通胀风险，委员会投票结果为5:4，澳元、澳债收益率走低。澳洲联储主席Bullock：燃油成本上涨并非加息的原因，而是通胀已经很高了。

经济信息联播: SemiAnalysis创始人表示，AI算力扩张的瓶颈就像“打地鼠”一直在变化，目前瓶颈或重回芯片制造。 推理模型引爆 #HBM 需求，其晶圆消耗是普通DRAM四倍，将导致手机出货腰斩，2026年科技巨头30%资本开支将被存储吞噬。 #电力 非终极制约，通过航改机、燃料电池等“电表后”方案可解。终极天花板或在2028年后，系于 #ASML 年产量不足百台的EUV光刻机。 #AIDC #内存涨价 计算模型如下：假设以英伟达下一代Rubin芯片建设1 GW（吉瓦）算力的数据中心，整个半导体产业链需要消耗：约5.5万片3nm晶圆、6000片5nm晶圆以及17.0万片DRAM存储晶圆。这些晶圆制造需要进行约200万次EUV曝光。按照单台EUV光刻机的吞吐量计算，刚好需要3.5台EUV光刻机。这就形成了一个极度扭曲的杠杆效应：建设1 GW数据中心需要投入约500亿美元的庞大资本开支；而支撑这500亿美元产能的，仅仅是价值约12亿美元的3.5台EUV光刻机。由于EUV光刻机是人类制造的最复杂机械，其核心组件（如卡尔·蔡司的镜头组、Cymer的极紫外光源）供应链极度僵化。即便在最激进的扩产假设下，#ASML 目前的年产能约为70台，明年增至80台，到2030年也仅能勉强突破100台。这就从物理层面上锁死了全球每年能新增的最高AI算力总盘子。

日经225指数收跌0.1%，报53,700.39点。日本东证指数收涨0.5%，报3,627.07点。#日股韩国首尔综指收涨1.6%，报5,640.48点。#韩股

铂主力合约涨超4%， 氧化铝涨超3%，钯涨超2%，沥青、铁矿石、沪铅、苹果涨超1%。纸浆、油菜籽跌超3%，烧碱、双胶纸、生猪跌超2%。#大宗期货

上证指数收报4049.91点，跌0.85%。深证成指收报14039.73点，跌1.87%。创业板指收报3280.06点，跌2.29%。沪深300收报4637.44点，跌0.73%。科创50收报1354.15点，跌2.23%。中证500收报8016.03点，跌2.07%。中证1000收报8019.86点，跌2.33%。沪深京三市超4500股飘绿，今日成交2.22万亿。钢铁、房地产、大金融、贵金属等板块逆势走强，算力硬件、油气、半导体芯片、电网等板块跌幅居前。#A股