野村：，受多项技术升级路线图和关键组件供应短缺双重驱动，全球AI网络市场增长势头将延续至2026年甚至2027年，光模块、光纤光缆、高速铜缆等核心赛道迎来结构性机遇。涵盖硅光子（SiPh）、共封装光学（CPO）、光电路交换（OCS）、有源电子缆（AEC）、空芯光纤（HCF）等多条技术路径。供应链瓶颈将强化龙头企业优势。据野村估算，主要全球光芯片供应商的先进光芯片产能（CW+EML+VCSEL）2026年将同比增长超80%，但仍将落后需求5%-15%。从“易中天”变成“中天太长”新周期下，#中际旭创、#天孚通信、#太辰光 和 #长飞光纤 等龙头在核心连接环节优势愈发突出。

#云豹智能 正式启动A股IPO辅导，冲刺“国产DPU第一股”。公司成立于2020年，由前Broadcom高管萧启阳博士创立，专注于数据中心DPU芯片研发。

谢清海是马来西亚籍前财经记者，1993年联合创立惠理集团，成为香港首家上市的资产管理公司。该公司在2017年达到巅峰时期，管理资产规模达170亿美元。他目前担任香港交易及结算所有限公司董事会成员，并担任投资委员会主席。这位71岁的 #惠理集团 创始人管理着约14亿美元的家族办公室资产，其中贵金属占比约25%。

1月19日，#中国太平 抛出了上市险企中的首份业绩预告，该公司2025年度净利润预计同比大幅增长215-225% 。

美联储周五公开的2020年政策会议记录显示，鲍威尔曾强力推动一项他后来承认后悔的关键决策。鲍威尔力主制定强有力且具体的利率指引，明确美联储将利率维持在零附近直至劳动力市场达到充分就业、且通胀升至2%并有望在一段时间内适度超过该水平。尽管多位同事提出反对意见，鲍威尔仍赢得了这场辩论。2020年9月时，美联储偏好的通胀指标为1.3%，政策制定者的中位数预测是通胀要到2023年才能达到2%。但通胀在次年就开始飙升，在2022年中期达到7.2%的峰值。美联储直到2022年3月才开始加息，当时距离通胀明显超出目标已有数月。许多批评者认为，2020年9月制定的强承诺是导致美联储行动迟缓的关键因素之一。#Fed

瑞银在最新的研报中指出，在表面依然稳健的增长数据之下，美国经济的扩张基础正在迅速变窄：投资、消费与就业的边际改善，几乎全部系于人工智能这一单一主题。 一旦AI投资放缓或资产价格回调，当前扩张将失去核心支点。瑞银模型显示，美国未来12个月衰退概率约为50%。如果AI投资热潮降温，美国经济将迅速失去核心支撑。但瑞银对长期前景保持谨慎乐观，潜在GDP增速有望提升至约2.5%，得益于人口结构拖累减弱与生产率改善。瑞银测算显示，在GDP增长贡献中：AI投资贡献约 0.5个百分点高收入群体消费贡献约 0.8个百分点其余所有经济活动合计仅 1.1个百分点OBBBA #大漂亮法案 将在2026年提供阶段性支撑。瑞银预计，约550亿美元的退税将在二季度集中释放，对当季消费形成明显提振。

#Anthropic 新一轮融资目标高达250亿美元甚至更多，估值高达3500亿美元。GIC和Coatue各领投15亿美元，微软和英伟达承诺合计投资150亿美元，其余超过100亿美元的资金缺口将由包括红杉资本在内的风险投资机构和其他投资者填补。Claude Code的爆火加剧了市场对软件业遭颠覆性的恐慌，摩根士丹利追踪的一篮子 #SaaS 股票开年以来已累计下跌15%，创下自2022年以来最差的开年表现。

据MoneyDJ报道，因玻纤布等原料供应紧张，价格飙升，日本半导体材料厂Resonac宣布自3月1日起调涨铜箔基板(CCL)，黏合胶片等印刷电路板( #PCB )材料售价，涨幅达30%以上。

飞猪《2026年春节假期出游风向标》显示，随着国内高校陆续放假，学生迎来返程和出游高峰期，1月以来大学生机票预订量同比去年增长超20%；跨境游需求爆发，近两周出境游服务预订量同比增长近40%，入境游机票预订量更是增长超4倍。其中大年初三是节中出行最高峰时段，预订量较去年提升超40%。此外，品质出游、复合型体验的需求持续升温，截至目前春节假期的高星级酒店预订量同比大增近70%。#放假 #春运

据中钨在线，1月19日，钨价呈现稳中上探走势，原料端表现仍旧坚挺，65%黑钨精矿价格上涨2000元，报51.2万元/标吨，较年初涨11.3%。65%白钨精矿价格上涨2000元，报51.1万元/标吨，较年初涨11.3%。仲钨酸铵（APT）价格上涨5000元报75.5万元/吨，较年初涨12.7%。#金属钨