欧元区7月综合 #PMI 升至51.9，重返扩张区间。德国综合PMI达51.2，结束三个月萎缩，制造业分项升至52.2创四个月高位；法国服务业PMI升至49.8，为去年12月以来最强表现。

韩国国民年金7月1日至24日净买入684亿韩元KOSPI成分股，为今年以来首次月度净买入。其中，SK海力士获净买入4258亿韩元，连续两个月蝉联年金基金增持榜首。市场此前普遍担忧，随着国民年金国内股票资产比例再平衡（rebalancing）豁免措施于上月到期，最高或有74万亿韩元规模的抛售压力涌现。然而实际资金流向与预期明显背离，这一转变对于近期承压的韩国股市而言具有重要的情绪支撑意义。#韩股 #国民年金

韩国总统顾问金容范（Kim Yong-beom）周六在一场新闻发布会上透露，三星电子与SK海力士将与包括英伟达在内的美国大型科技公司达成总价值高达9500亿美元的存储芯片供应合作。其中，SK海力士将向美国公司提供价值7500亿美元的长期存储芯片，三星电子则将向博通提供价值2000亿美元的芯片。（RT）

#SpaceX #星舰 于24日周五成功完成公司IPO后首次成功飞行。本次试飞中，V3版本星舰成功在真空中重新点燃发动机，弥补了上次飞行缺憾；上级飞船在印度洋完成"最平稳"溅落，超重型助推器在墨西哥湾回收，全程无明显异常。

#高通 周五向客户发送涨价通知函：由于成本上升压力，公司将把产品价格上调，涨幅达到两位数百分比，适用于9月1日之后出货的产品。#消费电子 #涨价

#大空头 Burry周六发文披露最新持仓动向，扩大对美光、英伟达及费城半导体ETF的空头仓位，同时新增做空卡特彼勒，并维持做空特斯拉、Palantir及持有纳斯达克100看跌期权。

中国人寿旗下8个单一资管计划于7月8日卖出 #兆易创新 约110.97万股，变现约6.82亿元。公司回应称，减持属常态化投资行为，基于配置需要，体现“负债驱动”下的绝对收益导向和“达标后再平衡”特征。目前公司公开市场权益持仓超1.4万亿元，坚持成长与高股息“哑铃型”配置。#资产配置

#SK海力士 29日本周三发布财报，Q2营业利润或突破64万亿韩元创新高，同比增长近600%。

#Meta 正为德克萨斯州近1吉瓦数据中心 #AIDC 寻求120亿美元融资，收益率初步讨论已超7%，风险溢价较九个月前上一笔交易高出约0.4个百分点。在评级方面，S&P将此次债券评定为A+，较Meta企业评级AA-低一档。 #信用评级 通过项目实体而非公司主体举债，已成为科技公司在AI军备竞赛中筹集资金、同时保持资产负债表整洁的主流方式。上月，Anthropic也通过一笔以GPU租约及Broadcom担保为支撑的融资方案，完成了350亿美元的融资。配图：超大规模云厂商债券利息继续走扩。#信贷危机

摩根士丹利亚欧科技研究主管Shawn Kim因长期发布看空韩国半导体的报告，导致这家华尔街顶级投行如今在韩国市场接连遭遇挫折——多笔重大交易相继告吹，其在韩业务正承受越来越大的商业压力。最具标志性的事件，是SK海力士约265亿美元的美国存托凭证（ADR）上市项目。美国银行、花旗集团、高盛和摩根大通四家机构被选定为联席主承销商，摩根士丹利成为唯一落选的顶级投行。以0.5%的承销费率计算，此次上市总佣金约为1.3亿美元。对于一家以SpaceX、Anthropic等超级IPO项目自居、并被视为OpenAI上市热门候选承销商的机构而言，此次落选不仅是真金白银的损失，更是一次正面打击。过去十年间，Shawn Kim多次在韩国半导体景气周期的高点附近发出警告。7月6日，摩根士丹利全球首席投资官Michael Wilson领衔的股票策略团队再度出手，建议减持三星电子、SK海力士及美光等内存半导体相关股票，在市场已处于下行调整压力之中，此举被韩国业界形容为"在伤口上撒盐"。尽管如此，同属摩根士丹利的美国半导体分析师Joseph Moore持有更为乐观的判断——他认为AI数据中心投资将使D内存成为核心瓶颈，供应短缺或延续至2028年。两人分歧的根源在于观察视角不同：Joseph Moore聚焦美国大型云厂商的资本开支，而Shawn Kim更关注亚洲流通渠道中率先出现的预警信号。#券商 #喊单 #唱响经济光明论 #江湖人情世故