凯文·沃什（Kevin Warsh）宣誓就任美联储主席，随后发表简短讲话，他鲜少触及政策细节，却刻意援引前主席格林斯潘作为参照。#Fed #换届2026

美联储理事沃勒明确表示，如果通胀不能很快开始放缓，他不排除未来加息的可能；他还表示将支持从政策声明中删除“宽松倾向”的措辞。如果通胀预期开始失去锚定，他将毫不犹豫地支持加息。沃勒讲话后，利率互换市场首次完全消化了美联储12月之前 #加息 25基点的预期。

OpenAI“赚一块亏一块二”，Anthropic已开始赚钱。两者分化根源在于客户结构：#Anthropic 约85%收入来自企业客户，模式更健康；#OpenAI 约85%收入来自消费者订阅，9亿周活用户转化率低，形成结构性亏损。

有网友爆料，本周 #微软 取消了内部的 Claude Code 授权，原因是基于 token 的计费方式使得成本过高，即使对于一家拥有近乎无限云资源的公司而言也难以承受。最近半年，Anthropic、OpenAI 和 Google 都悄悄提高了实际价格。很多企业之前乐观地假设 AI 成本会一直下降，于是大力建设各种 AI 工作流程，现在真实账单来了，结果年度预算才几个月就全部烧光。据称，为了赶在 6 月底前逐步停止使用 Claude Code，微软正鼓励工程师们在未来几周内开始把工作流迁移到 GitHub Copilot CLI，以便赶在停用期限前完成过渡。

上周，#联想 公布了历史最佳全年财报，股价大涨13%、创二十六年来新高。AI相关收入同比翻倍，此前被视为“利润包袱”的基础设施业务全年首次盈利，不是某项数字有多漂亮，而是三大业务集团（）历史上首次同时实现盈利。—-IDG智能设备业务集团营收4185亿元，同比增长17%，贡献了集团最大份额的营收。—-ISG基础设施方案业务集团增速最为亮眼，营收达1362亿元，同比增长超32%，并实现全年盈利。—-SSG解决方案与服务业务集团营收达710亿元，同比增长19%，刷新历史新高。

SpaceX、OpenAI与Anthropic三家科技巨头扎堆上市，叠加纳斯达克新出台的"快速入指"机制，正在酝酿一场前所未有的被动资金大腾挪。市场最关注的冲击首先指向现有成分股。SpaceX目标估值为1.75万亿美元，摩根大通测算，若其最终有50%的股份实现流通、估值达到2万亿美元，被动基金将不得不抛售约950亿美元的华尔街现有八大科技股（英伟达、苹果、微软、亚马逊、谷歌、博通、Meta、特斯拉）持仓以补仓腾位，波及范围与“Mag7”高度重叠。#纳指 #M7

瑞银将韩国KOSPI目标价上调26%至9200点。该行测算，剔除三星电子和SK海力士后，KOSPI动态市盈率为12倍，认为估值合理，因为非科技板块2026年盈利增速预计高达68%，指数整体EPS增速预测为258%，盈利改善的广度超预期。尽管外资年初至今净流出580亿美元，但散户和本地机构持续净买入。#韩股

印尼央行突然祭出50基点大幅 #加息 （至5.25%），震惊市场——这是2022年以来单次最大加息幅度，远超经济学家预期。#印尼盾 年内累跌5.5%、股市暴跌29%、主权评级展望遭下调，多重危机倒逼央行重夺独立性。据彭博观点专栏作者Daniel Moss分析，前财政部长Sri Mulyani Indrawati去年遭总统普拉博沃解职后，印尼央行随即启动一轮降息，并公开表态与普拉博沃将经济增速推向8%的雄心目标高度协调，央行独立性由此受到质疑。此次大幅加息，被视为央行回归其核心职责——维护印尼盾稳定——的重要信号。自今年2月28日美国和以色列对伊朗发动攻击以来，中东局势持续紧张，能源价格冲击已在全球范围内重塑央行政策预期。澳大利亚储备银行今年已三次加息，其中两次发生在冲突爆发后；新加坡也已收紧货币政策。欧洲央行已预告加息，市场对日本央行下月退出宽松政策的预期也在升温。美联储最近一次议息会议纪要显示，若通胀持续高于2%目标，官员已准备好考虑加息。这场加息风暴正席卷东南亚，菲律宾、新加坡相继跟进，一场区域性货币保卫战已全面打响。

一季度做了3711笔交易！高频交易、先买后吹——这是“ #白宫股神 ”特朗普的交易策略。特朗普今年前三个月的大规模证券交易背后叠加了指数跟踪、税务亏损收割、自动化执行等多重策略，但其中625笔标注为"非主动委托"的交易，与其公开为相关公司"站台"的时间形成了令人瞩目的重合。例如特朗普称赞美光的集会前，期权“巨鲸”先行。周五下午，多名交易员集中买入美光深度虚值（OTM）看涨期权，行权价覆盖750美元至1400美元。仅1:19:09一秒内，就有四笔不同行权价的看涨期权同时成交，合计溢价超过730万美元。所有交易清一色是买入方向，主动扫货意图明显。

#三星 电子临时薪酬协议将奖金与部门利润贡献挂钩，导致内存部门部分员工最高可获6亿韩元，而智能手机、电视及家电部门员工仅得约600万韩元，两者相差近百倍。这一巨大落差迅速在公司内部引发强烈反响，部分员工甚至佩戴黑丝带以示抗议。