#阳光电源 Q1营收同比下降18.26%，净利润下降40.12%，汇兑损失成主要拖累。

伊朗宣布暂停66类钢铁产品出口，此前70%钢铁产能被以色列摧毁2025年，伊朗钢铁产量约占全球总量的1.8%，占中国以外全球产量的3.8%，体量与德国相当，约为美国产量的40%，接近欧洲整体产量的四分之一。伊朗钢铁生产高度依赖直接还原铁（DRI）气基工艺，与全球主流的高炉炼铁路径存在本质差异。2024年，伊朗DRI产量达3420万吨，为全球第二大DRI生产国。DRI在全球粗钢原料中占比仅约7.5%，但在伊朗这一比例超过80%——其钢铁生产几乎完全依托天然气还原铁矿石。一旦这条产业链断裂，其他国家以高炉产能填补缺口的难度较大。花旗测算，若以高炉产能全面替代伊朗3400万吨DRI产量，将额外产生约2000万吨 #焦煤 需求，相当于全球海运焦煤市场规模的8%至10%。即便仅替代出口部分（约900万至1100万吨），也将带来600万至700万吨的额外焦煤需求，这一体量已足以对全球海运焦煤市场形成实质性价格驱动。

日本央行 #BoJ 周二开会，利率衍生品市场定价加息概率仅7%，按兵不动几乎板上钉钉。但真正被低估的风险不在会议本身——BCAResearch测算显示，2024年8月套息交易拆仓后，相关仓位已被悄悄重建至当时的三倍；美联储与日本央行之间约300个基点的利差短期内无法收窄，套息交易还在继续积累。上一次仅平掉一成仓位，就引发日经225单日跌12%、纳指100三周跌13%。植田和男开口说什么，决定不了这颗炸弹的大小，只能影响它的引线长短。

Meta与Overview Energy签下最高1吉瓦（GW）空间太阳能优先使用权协议，规模堪比核电站，2030年目标商用。这是迄今为止科技企业在太空光伏领域签署的最大规模能源采购协议之一。#太空光伏

本周四，4月 #FOMC 会议降息悬念已无，博弈全在措辞毫厘之间——鹰派表述能否落地、鲍威尔是否迎来"谢幕发布会"、接班人沃什能否在6月前宣誓就任，三重变局叠加核心PCE触近三年新高与油价破百的“烈焰”，美联储政策天平正向"无限期按兵不动"倾斜，降息时间表或彻底消失。

费城半导体指数SOX指数单月39%的涨幅，使其较200日均线的偏离度接近50%，这一水平上一次出现是在2000年互联网泡沫的顶峰时期。高盛对冲基金主管认为，鉴于这些走势的"温度"，投资者必须认真考量市场特定板块的"吹顶风险"。但他明确表示，"我不会追涨这个市场，也不会做空它"，并倾向于通过持有"多Delta/多波动率"组合来应对当前局面。#AI泡沫

美银美林最新周报揭示，一季度财报季后，存储巨头扩产HBM的热情明显降温，资本支出正加速回流传统DRAM与NAND——后者合同价已创25年新高，DDR5季度涨幅一度高达200%。供给约束叠加厂商惜售心态，存储行业投资逻辑正从"AI溢价"切换至"传统短缺"新主线。#内存涨价

记者问：4月27日，#穆迪 国际信用评级公司发布报告，决定维持中国主权信用评级“A1”，并将展望调升至“稳定”，请问财政部对此有何看法？中国财政部答：对穆迪作出维持中国主权信用评级并上调展望至“稳定”的决定表示赞赏。这次评级体现了穆迪高度认可中国宏观经济和财政实力在外部冲击下展现出的强大韧性、以及中国经济高质量发展的新动能和新进展。#主权评级

#宁德时代 在香港配售股份的价格定在推介区间的底部，以每股628.20港元的价格配售股份，这是每股628.20至651.80港元推介区间的下限，较其最近收盘价675.50港元折让7%。配售事项所得款项总额约为391.90亿港元，这是公司不足一年内的第二次大规模融资，2025年赴港上市曾募资约53亿美元。所募资金将用于全球产能扩张及研发投入。

#药明康德 Q1营收同比增长28.8%至124.4亿元，扣非净利暴增83.6%。核心驱动力来自化学业务，其中小分子D&M业务增速超80%，TIDES业务带动公司提前启动常州新基地建设。凭借CRDMO一体化模式，公司毛利率大幅跃升至50.4%，在手订单近600亿元。