大摩认为，英伟达削减Vera Rubin机架内存配置并非AI需求降温，而是DRAM供应短缺加剧的体现。4月行业数据显示DRAM、NAND销售与价格增长创历史高位，内存仍是AI基础设施最大瓶颈。

基于供需持续紧张，大摩大幅上调半导体行业收入预测，继续看好美光、闪迪及英伟达等AI与存储产业链龙头。

美光CEO认为，存储是AI被低估的底层瓶颈，AI正从“算力竞赛”延伸为“存储竞赛”。供给端的结构性约束决定了存储短缺将是长期状态。晶圆厂建设周期长，技术节点推进导致单位产出增幅下降，供应紧张至少延续至2026年以后。 #内存涨价

#英伟达 将推出面向AI智能体的CPU Vera和全新AI模型Nemotron 3 Ultra。

英伟达公布面向Windows系统PC的新款处理器RTX Spark，挑战英特尔，剑指下一代AI PC入口。

英伟达推出全球首款全开源的全模态大模型Cosmos 3。

6月2日至5日，台北国际电脑展（COMPUTEX 2026）将以“AI together”为主题举行，市场焦点正迅速转向英伟达的机架级系统设计及先进封装进展。

#英伟达 CEO 黄仁勋将全面展示以Rubin GPU和Vera CPU为核心的新一代AI算力架构，进一步巩固其在AI基础设施领域的统治地位。

预计将展示NVL、LPU、Vera CPU、BlueField以及NVSwitch机架的组合，目标是为未来的“AI工厂”提供最低的单Token成本。

在封装设计方面，针对Rubin Ultra版本，英伟达需要在2027年采用新的光罩以引入HBM4e内存。为保持良好的芯片良率并解决翘曲问题，Rubin Ultra预计将维持单封装两颗裸片（2-die）的设计，而非此前传言的四颗。

供应链调研显示，台积电正在为Vera CPU分配额外的CoWoS-R产能和3纳米晶圆。

Vera CPU的最终客户将包括微软、Meta、CoreWeave以及甲骨文等大型科技企业和云服务提供商。#报告

#英伟达 宣布，Vera CPU系统抵达Anthropic、OpenAI、SpaceX、甲骨文的AI实验室。这是首批专为智能体打造的CPU，这些CPU交付标志着，智能体专用CPU正式从发布迈入量产阶段。

报道：#英伟达 下一代旗舰AI芯片平台 Vera Rubin量产进程超预期：6月启动试产，7月即向微软、谷歌、亚马逊、Meta、甲骨文首批交付，每套机架售价约1.8亿美元。

台积电3纳米制程已率先开跑，富士康等供应链三季度全面铺开，潜在市场规模直指万亿美元。

编注配图：英伟达产品演进图

在GTC 2026主题演讲结束后，英伟达CEO黄仁勋接受了Stratechery创始人Ben Thompson的专访：

AI在过去一年跨越了一个关键门槛——推理能力的提升使模型首次开始产生真实的经济价值，而编程代理的爆发则是这一转变最清晰的体现。

生成式AI早期因幻觉问题难以商业化，而推理能力的引入使模型得以通过反思、检索与搜索实现"落地"，进而从提供信息跃升为真正完成任务。"搜索是一项没有人付费的服务，原因在于获取信息的门槛不足以让人掏钱。

在技术层面，由Vera Rubin GPU处理高FLOP的注意力计算，由Groq的 #LPU 架构承担需要极高token速率与极低延迟的部分。

黄仁勋将AI代理的工具使用分为两类：一类是结构化工具，包括CLI、API和数据库查询；另一类是非结构化工具，包括需要模型通过多模态感知操作网页界面的PC端应用。#英伟达 在两条路径上均有布局。

黄仁勋在摩根士丹利科技大会放话：DRAM厂商产能扩多少，英伟达就用掉多少。随着英伟达新一代Vera Rubin平台采用更复杂的HBM4规格，存储资源耗损倍增，三大DRAM厂扩产仍难填其缺口。

三星和SK海力士被选为英伟达Rubin HBM4供应商，预计三月开始出货。#HBM #内存涨价

中国明确2026年新建大型数据中心PUE必须低于1.15，一线城市收紧至1.05-1.15，液冷是唯一能满足此标准的方案。

日英伟达AI基础设施负责人Dion Harris在加州总部展示了下一代Vera Rubin算力系统的内部构成与供应链细节。Dion表示，除了72颗Rubin图形处理单元（GPU）和36颗Vera中央处理器（CPU）外，整套机架总共有130万个组件。

英伟达透露，新系统的功耗约为前代的两倍，但由于每瓦性能较Blackwell的提升达到10倍，整体算力的能效比将实现跃升。正是由于功耗上升，Vera Rubin也是英伟达首个100%液冷散热的系统。
#AIDC #液冷

#英伟达 CEO黄仁勋宣布推出代号" #Vera "的服务器CPU，首次作为独立产品销售，旨在解决AI供应链中CPU瓶颈问题。

该芯片基于Arm架构，配备88核心、1.5TB内存，性能较上代大幅提升。
#芯片战争

这是一场关于“这次是否不一样”的经典博弈。

伯恩斯坦押注AI彻底重构了存储的需求函数，认为市场低估了“上下文记忆”的价值，英伟达的Vera Rubin架构正式将机架级SSD提升到了AI推理的关键路径上，SSD不再仅仅是冷存储，而是变成了帮助GPU提高利用率的“活跃上下文层”；
而摩根大通则坚守周期律，警告当产能释放时，均值回归不可避免，由于闪迪在AI关键的企业级SSD市场份额仅为2%-3%，处于跟随者地位，其长期盈利能力并不稳固。

对于投资者来说，#闪迪 580美元与235美元的目标价之差，正是当前市场对AI硬件持续性认知的巨大裂痕所在。
#内存涨价