iShares扩展科技软件ETF（IGV）自4月低点以来累计涨幅已达约44%，并在近期两个交易日内创下自2001年以来最大的单日相对标普500超额表现。2026年初，横扫软件板块的"SaaSpocalypse"（#SaaS 末日）恐慌曾是市场的主旋律。如今，这一切已成往事。Snowflake季报是第一把火。黄仁勋的表态是第二把火。轧空行情是第三把火。美国软件股的强劲表现，迅速将市场目光引向大洋彼岸的另一个板块。#恒科（HSTECH）近期单日大涨近5%，首次站上下降趋势线并回升至100日均线上方，突破长达数月的三角形整理形态。然而，摩根大通同时明确提示，IGV与中国互联网的类比存在根本性局限：其一，IGV旗下公司整个2026年EPS趋势持续强劲，而中国互联网板块EPS过去两年几乎持平；其二，两者商业模式本质不同，美国软件公司与中国互联网平台不可直接类比。他指出，此轮IGV反弹本质上是情绪逆转驱动，而非盈利加速，中国互联网若要从短期轧空演变为持续性行情，需要EPS趋势的实质改善，或AI驱动增长叙事的清晰确立——"押注增长转折点，比乘势一个已在运行的叙事要难得多。" #中概互联网

Snowflake与Okta强劲财报扭转市场悲观预期。Snowflake与亚马逊达成60亿美元合作并上调全年指引，股价4天飙升近50%；Okta受代理式AI重塑安全需求驱动，财报超预期促使股价单日暴涨30%。两强表现提振板块情绪。#AI替代

云数据仓库公司Snowflake #SNOW 公布强劲季度业绩，并宣布未来五年将在亚马逊云服务（AWS）上投入60亿美元，消息推动其盘后股价暴涨。Snowflake扩大采购的核心之一是亚马逊的Graviton芯片。（AWS于2018年推出首款基于Arm架构的Graviton芯片，时至今日仍是其最成功的自研芯片。）这是继Anthropic承诺十年内在 #AWS 投入逾1000亿美元之后，AWS在AI领域赢得的又一重大客户承诺，显示出其在云基础设施竞争中的持续吸引力。Snowflake于2020年上市，目前市值略超600亿美元。Snowflake截至4月30日的2026财年第一财季，调整后每股收益为39美分，营收达13.9亿美元，同比增长33%。第二财季指引同样超越市场预期。公司预计产品营收在14.15亿至14.20亿美元之间，调整后运营利润率为12.5%。

Palantir三季度营收超预期激增63%再创新高，四季度指引又超预期，上调全年指引，盘后一度涨7%。Palantir至此已连续21个季度的营收高于华尔街预期。Palantir称，上调指引源于公司的AI和数据分析产品实现了“加速且超乎寻常”的增长。Q3 业绩 营收11.8亿美元，同比增长63%净利润大增至4.756亿美元，同比增长超两倍。核心业务进展：美国商业客户营收暴增121%，客户数达到530家。与英伟达、Snowflake、Lumen达成新合作。美国政府业务增长52%至4.86亿美元，略高于预期。#PLTR

财联社10月9日讯（编辑 牛占林）面对市场对AI泡沫的担忧，人工智能数据公司Snowflake的首席执行官Sridhar Ramaswamy周四表示，他不会让股市波动分散注意力，而是会将重心放在让公司成为“全球伟大科技企业”的长期目标上。 五年前，Snowflake以史上最大规模软件IPO身份登陆纽交所。如今借AI东风，其股价年内已飙涨逾60%。 然而，随着投资者纷纷涌入AI相关领域，市场上对泡沫化的担忧也在升温。投资者正努力区分“概念炒作”与“真实价值”，以避免在潜在回调中遭受重创。 本周，英国央行与国际货币基金组织(IMF)罕见同日发声，警示AI概念推高的全球科技股已现典型泡沫特征，一旦预期反转，恐触发“急剧修正”并殃及世界经济增长。 Ramaswamy周四直言：“你控制不了股价，我的关注点完全在于价值创造。我们必须一点一滴地赚取每一美元——聚焦季度目标、年度目标，更重要的是聚焦客户价值的长期创造。股票市场终会给出公允定价。” 对于公司高管及投资人减持，Ramaswamy拒绝具体评论，但表示：“我本人并未出售任何股票。我坚信Snowflake将持续创造长期价值，而这些个人层面的出售规模非常有限。” Ramaswamy强调，企业应将注意力集中在如何让AI真正发挥价值、创造可持续回报上，同时建议客户采取同样的心态。 他指出，AI的落地必须循序渐进，不仅因为部分项目可能无法成功，还因为员工可能因担心被AI取代而产生抵触情绪。 “这就要求管理层具备一定的判断力：要弄清楚技术在哪些场景最适用。有人把AI看作解决一切问题的灵丹妙药，我认为那是错误的。AI的潜力确实巨大，但它在不同领域的适用性并不相同。” “泡沫”未必意味着终结 他表示，AI眼下最确定的机会在于“让数据更快变现”。“从数据到价值的时间缩短，确实非常惊人。市场难免颠簸，但这场所谓AI革命的价值底座相当扎实，我们必须保持定力。” 此外，即使市场出现泡沫并破裂，也并不意味着一家企业的终结。Meta、亚马逊和谷歌都曾历经互联网泡沫时代，如今仍是全球最具价值的科技巨头。 Vista Equity 合伙人Ashley MacNeill认为，AI领域的发展路径未必会重演互联网泡沫的剧本。她表示，虽然看好长期前景，但市场需要保持冷静与“审慎乐观”的态度。 牛津经济研究院首席经济学家Adam Slater表示：“泡沫从来都不容易被识别，但在当前的市场环境下，我们确实能看到一些典型症状。” 其他科技企业领袖也普遍持更为乐观的态度。亚马逊创始人杰夫·贝索斯表示，当前的AI热潮更像是一种“产业性泡沫”，而非金融泡沫或银行泡沫，即便破裂，也将对社会有益。他指出，AI的兴奋情绪正吸引巨额资金涌入新创企业，但同时也模糊了投资者的判断力。 在上个月参观得克萨斯州一家数据中心时，OpenAI首席执行官奥尔特曼也承认，短期内难免出现资本错配。但他补充称，从更长周期来看，OpenAI 对 AI 技术的前景充满信心。“在我们规划的时间跨度内，我们相信这项技术将推动一场前所未有的经济增长浪潮，”

Brian Robins被Snowflake任命为CFO。