财联社10月8日讯（编辑 史正丞）昨夜今晨，随着甲骨文被爆料“云业务利润率低于预期”，支撑美股过去3年牛市的AI产业链承压走弱，拖累三大指数集体收跌。
截至收盘，标普500指数跌0.38%，报6714.59点，七日连涨就此终结；纳斯达克综合指数跌0.67%，报22788.36点；道琼斯工业平均指数跌0.2%，报46602.98点。

（标普500指数日线图，来源：TradingView）

冲击发生在北京时间周二深夜23点。有爆料称，甲骨文增长迅速的云业务在过去一年里相当微薄，远低于股票分析师们的预期。
内部文件显示，在截至8月的3个月里，甲骨文通过出租搭载英伟达芯片的服务器获得约9亿美元收入，录得1.25亿美元毛利润，毛利率只有不到14%。同时，一些未列明的折旧费用还将吞噬7个百分点的利润率。这意味着云业务的迅猛扩张，将迅速拉低公司目前接近70%的毛利率。
文件还显示，支撑甲骨文云业务利润率的是一些旧款英伟达芯片，例如2020年发布的安培架构处理器，而最新的Blackwell芯片反倒在挤压利润率。例如在截至8月的3个月里，甲骨文因出租今年到货的Blackwell芯片亏损近1亿美元，部分原因在于甲骨文为客户准备数据中心与实际客户开始使用并付费之间存在时间差。
受此影响，甲骨文日内一度跳水超6%，最终收跌2.52%。虽然跌幅不大，但也显示出抱团的美股万亿科技巨头“一损俱损”的现状。例如英伟达接近2%的涨幅全部回吐，CoreWeave从日内高点一度跳水8个百分点。

美光科技、希捷科技、西部数据等近期上涨速度较快的存储芯片概念股，也出现集体高开低走的现象。

据悉，甲骨文对传闻回应称，有关租赁英伟达芯片创收可能面临困境的说法“有失偏颇”。
BMO策略师伊恩·林根和维尔·哈特曼指出，市场近期对股市高估值的讨论不断，关键不在于股价是否涨过头，而是金融体系能否承受急剧调整。周二的行情更多是科技板块因AI云服务器租赁利润率担忧而回落，并非大规模抛售。其结论是，美债市场仍稳固在区间内，股市波动反而为债市提供了上涨的契机。
热门股表现
按市值排名，截至收盘，英伟达跌0.27%、微软跌0.87%、苹果跌0.08%、谷歌-C跌1.74%、亚马逊涨0.4%、Meta跌0.36%、博通涨0.27%、台积电跌2.77%、特斯拉跌4.45%、伯克希尔哈撒韦-A涨0.39%、摩根大通跌0.48%、沃尔玛涨0.53%、甲骨文跌2.41%。
中概股也出现明显调整，纳斯达克中国金龙指数收跌2.24%。
截至收盘，阿里巴巴跌3.15%、京东跌2.84%、百度跌4.12%、拼多多跌0.63%、哔哩哔哩跌2.97%、蔚来跌1.19%、网易跌0.96%、富途控股跌1.25%、理想汽车跌2.41%、小鹏汽车涨0.17%、亿航智能跌4.99%。
其他消息
【特斯拉揭晓“精简版”Model 3/Y】
北京时间周三凌晨，特斯拉官网上架了预热已久的“精简版”Model Y。令人意外的是，一款同样精简配置的低价版本Model 3也同步亮相。特斯拉官网显示，标准版Model Y起售价为39,990美元，比此前产品线中最便宜的Model Y（现在叫高级版）便宜5000美元；标准版Model 3起售价36990美元，比“高级后驱版”便宜5500美元。
随着两款新车发布，特斯拉股价尾盘跳水，最终收跌4.45%，完全抹去昨日的涨幅。
【获特朗普政府入股+批准项目 Trilogy Metals股价暴涨】
小市值矿业公司Trilogy Metals周二暴涨211%。特朗普政府周一宣布撤销拜登时期阻止阿拉斯加安布勒公路项目建设的决定，并将投资3560万美元支持该州安布勒矿区的勘探开发。此举使美国政府获得该公司10%股份，并拥有额外认购7.5%股权的认股权证。
安布勒公路项目规划建设211英里道路，从达尔顿高速公路延伸至偏远矿区，旨在更便捷地开发铜、钴、镓、锗等矿产资源。拜登政府此前以威胁北美驯鹿和鱼类种群为由否决了该项目。
受到“特朗普政府入股”消息带动，美股稀土板块周二表现活跃。美国锑业涨7.54%、美国稀土涨7.41%、TMC涨20.21%。
【IBM携手Anthropic推进企业AI落地】
IBM周二收涨1.54%，再创历史新高。公司宣布与AI初创公司Anthropic合作，将其Claude大模型嵌入部分内部与外部开发工具，首推AI优先集成开发环境（IDE），聚焦企业级软件开发和现代化改造。目前已有逾6000名IBM员工试用，部分客户进入私测。
【AI服务器需求火爆 戴尔翻倍上调增长预期】
AI服务器生产商戴尔周二上涨3.51%。公司表示，预期未来四年内年销售额以7%至9%的速度增长，同时每股收益（剔除某些项目后）将实现15%或更高的增幅。此前在2023年，该公司曾预估营收增长速度为3%至4%，调整后每股收益增长为8%或更高。
【强生爽身粉致癌案被判赔偿创纪录的9.66亿美元】
美国加州法院的一个陪审团周一晚间裁定，强生公司对梅·摩尔（Mae Moore）的间皮瘤（一种与接触石棉相关的癌症）负有责任，判令其支付1600万美元补偿性赔偿及9.5亿美元惩罚性赔偿。摩尔已经于2021年去世，赔偿金将由她的家人获得。
9.66亿美元的金额也创下爽身粉诉讼案的最高单一用户赔偿纪录。2018年时，密苏里州法院陪审团裁定强生向20名女性赔偿47亿美元，上诉法院后将赔偿金额削减至21亿美元，最终强生连本带息支付了25亿美元。

财联社10月7日讯（编辑 马兰）尽管OpenAI与AMD的合作推动美股再次创下新高，然而，越来越多的投资者开始怀疑宏观环境不确定下，美股还能维持多久的涨势。
周二（10月7日）盘前，美股三大指数均小幅上涨，标普500指数期货上涨0.07%，道琼斯指数期货上涨0.11%，纳斯达克100指数期货上涨0.13%。

Capital Economics分析师在一份报告中指出，美股的人工智能热潮尚未结束，尽管其已经走了很长一段路。但花旗分析师也警告，围绕人工智能的乐观情绪可能将到达极限，获利回吐的风险正迅速上升。
与此同时，包括美国在内的多国正受到政治风险的影响。其中，美国联邦政府停摆已进入第二周，多项关键数据也因此延后发布，比如原定于上周五发布的非农数据以及周二发布的美国8月进出口数据。
而根据私人数据服务商凯雷投资预测，9月美国非农就业人数将仅环比新增1.7万，这是美国经济自2020年衰退中复苏以来的最疲软数据。
此外，美国总统特朗普宣布将卡车关税范围扩大至中型卡车，但生效日期推迟至11月1日。但特朗普政府并未说明关税是否会适用于受《美墨加协定》保护的进口车辆。
这也意味着美联储未来的利率决策将更加复杂且难以预期。投资者接下来需要关注美联储重要成员的讲话以获得更多线索，但关键数据的缺席势必增加市场判断的难度。
种种问题导致投资者避险情绪急剧增长，纽约商品交易所黄金期货价格在周一晚间一度触及4000美元/盎司，创下历史纪录。荷兰国际集团分析师指出，法国和日本的政治动荡引发了财政担忧，也推动了金价上涨。
同时，欧元和日元也出现压力迹象，投资者开始削减多头敞口。

日本自民党新选举的总裁高市早苗可能将推进更激进的扩张性财政政策，从而下挫日元汇率。美股周二盘前，美元兑日元向上触及151关口，为3月来首次。
欧元则继续受到法国政府下台的影响，且因为美国政府也进入停摆状态，进一步放大了市场对欧洲政局不稳的担忧。分析师指出，欧元目前仍有一定韧性，因为市场还相信美国增长例外论的终结将意味着欧洲的繁荣。但更有可能出现的是，欧元将不得不回调以匹配其更为疲软的增长前景。
公司消息
【特斯拉或于周二发布低价版Model Y车型】知情人士指出，特斯拉将推出价格更实惠的车型以适应美国取消电动汽车税收补贴后的新市场。新款入门级Model Y据称主要通过优化电池包和电机来降低成本，其还将取消部分功能并使用较低档的材料。
【多家华尔街机构上调AMD股价】受AMD与OpenAI的巨额算力合作协议推动，多家华尔街机构上调了AMD的目标股价，摩根士丹利将目标价上调至246美元，伯恩斯坦上调至200美元，杰富瑞上调至300美元。
【纽交所所有者洲际交易所可能投资预测平台Polymarket】纽约证券交易所所有者洲际交易所周二盘前股价上涨超过4%。有消息称，该公司将投资基于加密货币的预测平台Polymarket，购买后者价值约20亿美元的股权，该交易最早可能在周二宣布。这也意味着主流证券交易所将进军加密货币领域。
【空客A320超越波音737成历史交付量冠军】英国咨询公司Cirium数据，自1988年投入服务以来，空客A320系列飞机的总交付量达到12260架，打破了波音数十年来保持的纪录。
【阿斯利康重磅高血压药物达到临床主要终点】阿斯利康10月7日表示，在研高血压药物baxdrostat在一项针对难治性高血压患者的后期临床试验中达到主要目标，显著降低血压。阿斯利康计划将在年底前递交baxdrostat的审批，并预计该药物的年销售额最高将超过50亿美元。该药物正在临床研究中的其他适应证还包括慢性肾病和预防心力衰竭。
【Anthropic模型入驻IBM软件体系】Anthropic周二表示，其人工智能模型将引入IBM的软件体系中。该工具的目标是为大型企业工作的软件工程师，并帮助自动化开发任务，如现代化代码。IBM表示，它计划很快将Claude添加到更多的软件中。
美股时间段值得关注的事件（北京时间）
10月7日
22:00 美联储票委博斯蒂克发表讲话
22:05 美联储委员会理事鲍曼发表讲话
23:30 美联储委员会理事卡什卡利发表讲话
10月8日
00:00 美国能源信息署短期能源展望
00:10 欧洲央行行长拉加德发表讲话

财联社10月8日讯（编辑 史正丞）昨夜今晨，随着甲骨文被爆料“云业务利润率低于预期”，支撑美股过去3年牛市的AI产业链承压走弱，拖累三大指数集体收跌。
截至收盘，标普500指数跌0.38%，报6714.59点，七日连涨就此终结；纳斯达克综合指数跌0.67%，报22788.36点；道琼斯工业平均指数跌0.2%，报46602.98点。

（标普500指数日线图，来源：TradingView）

冲击发生在北京时间周二深夜23点。有爆料称，甲骨文增长迅速的云业务在过去一年里相当微薄，远低于股票分析师们的预期。
内部文件显示，在截至8月的3个月里，甲骨文通过出租搭载英伟达芯片的服务器获得约9亿美元收入，录得1.25亿美元毛利润，毛利率只有不到14%。同时，一些未列明的折旧费用还将吞噬7个百分点的利润率。这意味着云业务的迅猛扩张，将迅速拉低公司目前接近70%的毛利率。
文件还显示，支撑甲骨文云业务利润率的是一些旧款英伟达芯片，例如2020年发布的安培架构处理器，而最新的Blackwell芯片反倒在挤压利润率。例如在截至8月的3个月里，甲骨文因出租今年到货的Blackwell芯片亏损近1亿美元，部分原因在于甲骨文为客户准备数据中心与实际客户开始使用并付费之间存在时间差。
受此影响，甲骨文日内一度跳水超6%，最终收跌2.52%。虽然跌幅不大，但也显示出抱团的美股万亿科技巨头“一损俱损”的现状。例如英伟达接近2%的涨幅全部回吐，CoreWeave从日内高点一度跳水8个百分点。

美光科技、希捷科技、西部数据等近期上涨速度较快的存储芯片概念股，也出现集体高开低走的现象。

据悉，甲骨文对传闻回应称，有关租赁英伟达芯片创收可能面临困境的说法“有失偏颇”。
BMO策略师伊恩·林根和维尔·哈特曼指出，市场近期对股市高估值的讨论不断，关键不在于股价是否涨过头，而是金融体系能否承受急剧调整。周二的行情更多是科技板块因AI云服务器租赁利润率担忧而回落，并非大规模抛售。其结论是，美债市场仍稳固在区间内，股市波动反而为债市提供了上涨的契机。
热门股表现
按市值排名，截至收盘，英伟达跌0.27%、微软跌0.87%、苹果跌0.08%、谷歌-C跌1.74%、亚马逊涨0.4%、Meta跌0.36%、博通涨0.27%、台积电跌2.77%、特斯拉跌4.45%、伯克希尔哈撒韦-A涨0.39%、摩根大通跌0.48%、沃尔玛涨0.53%、甲骨文跌2.41%。
中概股也出现明显调整，纳斯达克中国金龙指数收跌2.24%。
截至收盘，阿里巴巴跌3.15%、京东跌2.84%、百度跌4.12%、拼多多跌0.63%、哔哩哔哩跌2.97%、蔚来跌1.19%、网易跌0.96%、富途控股跌1.25%、理想汽车跌2.41%、小鹏汽车涨0.17%、亿航智能跌4.99%。
其他消息
【特斯拉揭晓“精简版”Model 3/Y】
北京时间周三凌晨，特斯拉官网上架了预热已久的“精简版”Model Y。令人意外的是，一款同样精简配置的低价版本Model 3也同步亮相。特斯拉官网显示，标准版Model Y起售价为39,990美元，比此前产品线中最便宜的Model Y（现在叫高级版）便宜5000美元；标准版Model 3起售价36990美元，比“高级后驱版”便宜5500美元。
随着两款新车发布，特斯拉股价尾盘跳水，最终收跌4.45%，完全抹去昨日的涨幅。
【获特朗普政府入股+批准项目 Trilogy Metals股价暴涨】
小市值矿业公司Trilogy Metals周二暴涨211%。特朗普政府周一宣布撤销拜登时期阻止阿拉斯加安布勒公路项目建设的决定，并将投资3560万美元支持该州安布勒矿区的勘探开发。此举使美国政府获得该公司10%股份，并拥有额外认购7.5%股权的认股权证。
安布勒公路项目规划建设211英里道路，从达尔顿高速公路延伸至偏远矿区，旨在更便捷地开发铜、钴、镓、锗等矿产资源。拜登政府此前以威胁北美驯鹿和鱼类种群为由否决了该项目。
受到“特朗普政府入股”消息带动，美股稀土板块周二表现活跃。美国锑业涨7.54%、美国稀土涨7.41%、TMC涨20.21%。
【IBM携手Anthropic推进企业AI落地】
IBM周二收涨1.54%，再创历史新高。公司宣布与AI初创公司Anthropic合作，将其Claude大模型嵌入部分内部与外部开发工具，首推AI优先集成开发环境（IDE），聚焦企业级软件开发和现代化改造。目前已有逾6000名IBM员工试用，部分客户进入私测。
【AI服务器需求火爆 戴尔翻倍上调增长预期】
AI服务器生产商戴尔周二上涨3.51%。公司表示，预期未来四年内年销售额以7%至9%的速度增长，同时每股收益（剔除某些项目后）将实现15%或更高的增幅。此前在2023年，该公司曾预估营收增长速度为3%至4%，调整后每股收益增长为8%或更高。
【强生爽身粉致癌案被判赔偿创纪录的9.66亿美元】
美国加州法院的一个陪审团周一晚间裁定，强生公司对梅·摩尔（Mae Moore）的间皮瘤（一种与接触石棉相关的癌症）负有责任，判令其支付1600万美元补偿性赔偿及9.5亿美元惩罚性赔偿。摩尔已经于2021年去世，赔偿金将由她的家人获得。
9.66亿美元的金额也创下爽身粉诉讼案的最高单一用户赔偿纪录。2018年时，密苏里州法院陪审团裁定强生向20名女性赔偿47亿美元，上诉法院后将赔偿金额削减至21亿美元，最终强生连本带息支付了25亿美元。

财联社10月7日讯（编辑 马兰）尽管OpenAI与AMD的合作推动美股再次创下新高，然而，越来越多的投资者开始怀疑宏观环境不确定下，美股还能维持多久的涨势。
周二（10月7日）盘前，美股三大指数均小幅上涨，标普500指数期货上涨0.07%，道琼斯指数期货上涨0.11%，纳斯达克100指数期货上涨0.13%。

Capital Economics分析师在一份报告中指出，美股的人工智能热潮尚未结束，尽管其已经走了很长一段路。但花旗分析师也警告，围绕人工智能的乐观情绪可能将到达极限，获利回吐的风险正迅速上升。
与此同时，包括美国在内的多国正受到政治风险的影响。其中，美国联邦政府停摆已进入第二周，多项关键数据也因此延后发布，比如原定于上周五发布的非农数据以及周二发布的美国8月进出口数据。
而根据私人数据服务商凯雷投资预测，9月美国非农就业人数将仅环比新增1.7万，这是美国经济自2020年衰退中复苏以来的最疲软数据。
此外，美国总统特朗普宣布将卡车关税范围扩大至中型卡车，但生效日期推迟至11月1日。但特朗普政府并未说明关税是否会适用于受《美墨加协定》保护的进口车辆。
这也意味着美联储未来的利率决策将更加复杂且难以预期。投资者接下来需要关注美联储重要成员的讲话以获得更多线索，但关键数据的缺席势必增加市场判断的难度。
种种问题导致投资者避险情绪急剧增长，纽约商品交易所黄金期货价格在周一晚间一度触及4000美元/盎司，创下历史纪录。荷兰国际集团分析师指出，法国和日本的政治动荡引发了财政担忧，也推动了金价上涨。
同时，欧元和日元也出现压力迹象，投资者开始削减多头敞口。

日本自民党新选举的总裁高市早苗可能将推进更激进的扩张性财政政策，从而下挫日元汇率。美股周二盘前，美元兑日元向上触及151关口，为3月来首次。
欧元则继续受到法国政府下台的影响，且因为美国政府也进入停摆状态，进一步放大了市场对欧洲政局不稳的担忧。分析师指出，欧元目前仍有一定韧性，因为市场还相信美国增长例外论的终结将意味着欧洲的繁荣。但更有可能出现的是，欧元将不得不回调以匹配其更为疲软的增长前景。
公司消息
【特斯拉或于周二发布低价版Model Y车型】知情人士指出，特斯拉将推出价格更实惠的车型以适应美国取消电动汽车税收补贴后的新市场。新款入门级Model Y据称主要通过优化电池包和电机来降低成本，其还将取消部分功能并使用较低档的材料。
【多家华尔街机构上调AMD股价】受AMD与OpenAI的巨额算力合作协议推动，多家华尔街机构上调了AMD的目标股价，摩根士丹利将目标价上调至246美元，伯恩斯坦上调至200美元，杰富瑞上调至300美元。
【纽交所所有者洲际交易所可能投资预测平台Polymarket】纽约证券交易所所有者洲际交易所周二盘前股价上涨超过4%。有消息称，该公司将投资基于加密货币的预测平台Polymarket，购买后者价值约20亿美元的股权，该交易最早可能在周二宣布。这也意味着主流证券交易所将进军加密货币领域。
【空客A320超越波音737成历史交付量冠军】英国咨询公司Cirium数据，自1988年投入服务以来，空客A320系列飞机的总交付量达到12260架，打破了波音数十年来保持的纪录。
【阿斯利康重磅高血压药物达到临床主要终点】阿斯利康10月7日表示，在研高血压药物baxdrostat在一项针对难治性高血压患者的后期临床试验中达到主要目标，显著降低血压。阿斯利康计划将在年底前递交baxdrostat的审批，并预计该药物的年销售额最高将超过50亿美元。该药物正在临床研究中的其他适应证还包括慢性肾病和预防心力衰竭。
【Anthropic模型入驻IBM软件体系】Anthropic周二表示，其人工智能模型将引入IBM的软件体系中。该工具的目标是为大型企业工作的软件工程师，并帮助自动化开发任务，如现代化代码。IBM表示，它计划很快将Claude添加到更多的软件中。
美股时间段值得关注的事件（北京时间）
10月7日
22:00 美联储票委博斯蒂克发表讲话
22:05 美联储委员会理事鲍曼发表讲话
23:30 美联储委员会理事卡什卡利发表讲话
10月8日
00:00 美国能源信息署短期能源展望
00:10 欧洲央行行长拉加德发表讲话