#高瓴 13F：【建仓/抄底】 迈威尔科技（Marvell）（市值增长第一）、叮咚买菜。【加码/增持】AI与半导体： 英伟达、台积电、英特尔。光通信硬件： 高意公司（Coherent）、Lumentum、康宁公司。中概与医药： 唯品会、Arrivent BioPharma。【逢高减持】中概电商： 拼多多、阿里巴巴（两家持仓市值下降最多，但仍位列前五大重仓股）。美股科技与加密： 谷歌A、iShares比特币ETF（IBIT）。

#桥水 基金一季度最大规模新建仓标的为台积电，买入市值达3.64亿美元，增持亚马逊、美光、博通、迈威尔科技，减持Adobe，清仓Salesforce、Workday、ServiceNOW等软件股。工业板块是本季度桥水权重增幅最大的行业。新建仓标的包括Paccar和Kennametal，显示桥水对该板块的配置兴趣明显上升。道富SPDR标普500 ETF继续位居桥水第一大重仓，持仓约436.5万股，市值约28.4亿美元，占投资组合比重约13%。iShares标普500核心ETF为第二大重仓，但本季度持仓大幅削减逾150.7万股，市值缩减约11.17亿美元。重仓亚马逊、英伟达、谷歌A等。#13F

#迈威尔 宣布收购Celestial AI，填补多机架互连短板，成为覆盖"scale out+scale up"全场景厂商。公司强调与亚马逊合作"无收入缺口"，缓解份额担忧。但其数据中心业务增速仅25%，定制ASIC增速20%+，远低于AI芯片市场整体增速。分析指出，迈威尔缺乏其他大客户增量，在AI芯片市场处于相对边缘位置，与英伟达差距明显，"平替"路任重道远。#合并与收购

迈威尔科技（Marvell Technology）盘后股价持续下跌，最新报价为71美元，跌幅达8%。