GE Vernova二季度营收同比增长22%至111亿美元，订单规模创纪录达到242亿美元，AI数据中心扩张推动 #燃气轮机、电网设备需求强劲增长。公司上调全年营收和自由现金流指引，预计2026年营收达455亿至465亿美元。————-数据显示，2026年上半年全球 #储能 系统出货量（交流侧）为328.02GWh，同比增长87.9%。大储占比维持高位，户储出货量同比翻倍，工商储受益海外需求同步增长。美国市场装机预测从年初负增长转为正增长，最大增量来自 #AIDC 储能。

上证指数收报4093.25点，跌0.32%。深证成指收报15043.45点，跌0.88%。创业板指收报3720.25点，跌0.87%。沪深300收报4786.33点，跌0.28%。科创50收报1432.59点，跌1.28%。中证500收报8295.21点，跌0.97%。中证1000收报8362.74点，跌1.40%。沪深京三市下跌个股超4000只，较昨日放量2445亿，今日成交2.82万亿。绿电、燃气轮机、白酒、煤炭等板块涨幅居前，有色、稀土、CPO、消费电子等板块跌幅居前。#A股

上证指数收报4055.55点，涨0.70%。深证成指收报14796.33点，涨2.05%。创业板指收报3626.27点，涨3.17%。沪深300收报4736.61点，涨1.10%。科创50收报1422.23点，涨1.13%。中证500收报8180.08点，涨1.69%。中证1000收报8232.98点，涨1.56%。沪深京三市超4300股飘红，今日成交2.36万亿。算力租赁、锂电池、燃气轮机、游戏传媒等板块涨幅居前，医药、养殖、油气、银行等板块逆势下跌。#A股

汇丰 #报告：天然气发电机组在AI数据中心主电源市场的崛起，源于其在交货周期、启动性能和灵活性三方面的显著优势。首先，天然气发电机组的交货周期为1至2年，明显短于燃气轮机所需的2至4年，能够更快速地匹配数据中心扩张节奏。其次，在冷启动时间上，天然气发电机组仅需30至60秒，远快于燃气轮机的5至60分钟，这对负载波动剧烈的AI训练场景至关重要。此外，发电机组单机容量在2至8兆瓦之间，模块化程度高，易于按需扩容，且在未来电网接入完成后（预计2030年前后）可灵活转作备用电源。相比之下，大型燃气轮机单机容量虽可达100至500兆瓦以上，但部署周期长、灵活性弱，更适合需求稳定的大型云计算设施，而非负载特征激进的AI训练场景。#AIDC

汇丰认为，天然气发电机组凭借交期短、启动快、灵活性高等优势，正快速取代燃气轮机，成为AI数据中心首选的过渡性主电源。头部厂商订单已排满至2027年底，预计供应紧张态势将延续至2027至2028年，设备价格在此期间每年仍将上涨10%至15%。西门子能源最新发布的2026财年第一财季财报显示，受益于大型数据中心自建电厂的需求增长，其 #燃气轮机 业务在报告期内获得87.5亿欧元订单，创下历史新高，截至2025年底积压订单高达600亿欧元。#AIDC

国内燃气轮机核心供应商杰瑞股份发布最新公告称，公司全资子公司GenSystems PowerSolutionsLLC与美国某客户签署燃气轮机发电机组销售合同，金额为3.41亿美元(约合23.59亿元人民币)，约占公司2024年度经审计营收的17.66%。本合同是自2025年11月以来，公司与美国客户签署的第五份燃气轮机发电机组销售合同，交易对手方为公司近期在美合作的第四家客户。#AIDC #燃气轮机

AI数据中心引爆电力需求，GE Vernova燃气轮机产能告急，引发“抢订大战”。客户需为2030年交付提前支付不可退款押金，“先占位后议价”凸显卖方强势地位。#GE #AIDC

美国数据中心建设热潮引发用电荒，天然气被视为最佳解决方案。全球能源监测机构的全球油气工厂追踪数据显示，截至2026年1月，美国在建天然气发电装机容量超过29GW，一年内翻了一番还多。不过这其中许多项目可能几年内都无法开工，主要就是因为制造商缺乏可用的燃气轮机。GEVernova首席执行官指出，2025年该公司的燃气轮机合同量增长了约80%，然而大部分在过去两年内签订的高利润订单需要到2027年以后才能开始交付。机构，从头部厂商来看，GEV，西门子能源，三菱重工订单加速提升，在手订单排期已达4-5年，后续将持续扩大产能。#AIDC #天然气 #燃气轮机 #电力

在 #燃气轮机 和 #电力 电网设备订单强劲的带动下，GE Vernova去年总订单积压增加了312亿美元，目前积压订单规模已达到1500亿美元的历史高位。其中，燃气轮机订单规模从33吉瓦大幅提升至40吉瓦，设备订单积压和槽位预留协议更是从62吉瓦暴增至83吉瓦，为公司未来数年的增长奠定了坚实基础。#AIDC

美国电价触顶，最大电网PJM近期电网容量拍卖触及333.4美元价格上限，若无管制真实成本恐高出60%，高盛警告电费面临翻倍风险。特朗普强力施压微软等科技巨头全额承担基建成本以平抑民生电价。反观中国，美银认为，在风光装机高增与火电需求疲软的驱动下，1月代理购电价格同比下降10%，今年长协电价全线走低。高盛研报指出，美欧电网老化且产能短缺，并网需等待近五年。中国电力供应商凭借短交付周期、HVDC技术及800V直流架构优势，正重塑全球供应链定价权。高盛认为中国电力供应相关产品类别中给出了明确的偏好排序：燃气轮机叶片、电力变压器、电气元件、UPS/电源机架、液冷、服务器电源（PSU）。#电力