美东时间7月29日周三，美联储在货币政策委员会 #FOMC 会后公布，联邦基金利率的目标区间继续维持在3.50%至3.75%不变。在会前，CME 期货市场预计本周不加息的概率接近70%、有一次25基点加息的概率略微超过30%，9月下次会议继续保持利率不变的概率不到24%，到12月，利率不变的概率不足9%，至少两次25基点加息的概率约有58%。会后，公布的决议声明几乎沿用了6月的上次会议声明说辞。照搬了上次声明中对通胀的评价，只有一处大变动：投票结果显示，在12名今年拥有FOMC会议投票权的委员中，有九人赞成保持利率不变，三人反对此决定。有“新美联储通讯社”之称的记者Nick Timiraos评论称，这是2016年来首次有三名票委在政策调整方面投出同一立场的反对票。以往的美联储主席可以通过在声明中加入鹰派或鸽派措辞、或暗示下次会议更可能行动等方式，来安抚潜在的异见者。但沃什明确表示要抛弃这些工具，因此他可能没有足够的手段把分歧压在台面之下。三名对利率决议投反对票的FOMC委员均为地区联储主席。他们分别是克利夫兰联储主席哈玛克（Beth Hammack）、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利（Neel Kashkari）和达拉斯联储主席洛根（Lorie K. Logan）。声明显示，这三人均支持本次会议加息25个基点。这相当于，四分之一的今年FOMC票委倾向于本次就采取加息行动。#Fed

华尔街独立机构Aletheia Capital对美光科技继续 超级看好 研报，目标价升至1600美元，其预判AI存储器件在硬件系统中的价值占比将于2027年突破70%，#美光 2026至2028财年EPS将累计增长15倍，三年累计自由现金流或达4000亿美元。

美联储内部鹰派声音持续升温。克利夫兰联储主席贝丝·哈马克（Beth Hammack）周二表示，虽然当前维持利率不变仍属合理，但如果近期通胀数据持续居高不下，政策层面可能很快需要采取行动——包括考虑进一步 #加息 ，以应对通胀持续高企的风险。据彭博，哈马克在克利夫兰一场活动中指出，其对 #通胀 的担忧已远高于劳动力市场。美联储青睐的通胀指标——个人消费支出（PCE）价格指数4月同比上涨3.8%，创2023年以来最大涨幅，且已连续逾五年高于2%的政策目标。她警告称，若等待通胀根深蒂固的确凿证据出现，届时所需的政策调整力度及代价将更大。不过她也表示，美联储不能只盯着单一通胀指标，目前尚未看到通胀预期上升的迹象。#Fed

6月2日至5日，台北国际电脑展（COMPUTEX 2026）将以“AI together”为主题举行，市场焦点正迅速转向英伟达的机架级系统设计及先进封装进展。#英伟达 CEO 黄仁勋将全面展示以Rubin GPU和Vera CPU为核心的新一代AI算力架构，进一步巩固其在AI基础设施领域的统治地位。预计将展示NVL、LPU、Vera CPU、BlueField以及NVSwitch机架的组合，目标是为未来的“AI工厂”提供最低的单Token成本。在封装设计方面，针对Rubin Ultra版本，英伟达需要在2027年采用新的光罩以引入HBM4e内存。为保持良好的芯片良率并解决翘曲问题，Rubin Ultra预计将维持单封装两颗裸片（2-die）的设计，而非此前传言的四颗。供应链调研显示，台积电正在为Vera CPU分配额外的CoWoS-R产能和3纳米晶圆。Vera CPU的最终客户将包括微软、Meta、CoreWeave以及甲骨文等大型科技企业和云服务提供商。#报告

#Tether 两位资深金属交易员Vincent Domien与Mathew O'Neill 已离职。他们协助打造"全球最佳黄金交易台"。然而3月金价受多重压力下跌，黄金与比特币同步承压。分析认为Tether完成建仓后选择收缩团队。

美联储褐皮书称，近几周美国大多数地区的经济活动以轻微至温和的速度增长，但越来越多地区报告称经济活动持平或下滑。在许多辖区，经济不确定性加剧、价格敏感度上升以及低收入消费者削减支出，抑制了销售表现。就业水平总体保持稳定，尽管企业正寻求利用人工智能来提高效率。在美联储12个辖区中，有8个报告通胀处于温和水平。克利夫兰联储主席Beth Hammack表示，现阶段评估伊朗战争对美国经济的影响仍为时过早；其认为美联储目前应将政策重心集中于压制通胀，明确支持将利率维持在当前水平"相当长一段时间"。美联储理事米兰照旧放鸽：中东局势尚未改变降息判断，劳动力市场仍需政策支撑。#Fed

雅加达综合指数暴跌6%，矿业和能源类股票成为最大拖累。印尼作为重要的大宗商品出口国，其股市对商品价格高度敏感，这令监管机构刚刚启动的市场信心修复努力面临严峻考验。上周 #MSCI 警告可能将印尼市场降级至前沿市场后，印尼股市遭遇"黑色一周"，两日暴跌16%，市值蒸发超800亿美元，交易所CEO Iman Rachman为此引咎辞职。监管机构随即宣布一系列改革，包括指示主权财富基金Danantara指导旗下资产管理公司买入股票，并计划将最低自由流通股比例翻倍至15%。摩根士丹利分析师：MSCI印尼指数目前相对历史水平便宜，12个月远期市盈率为11.3倍，较新兴市场折价20%。但他们警告称，“鉴于美元计价盈利增长放缓和ROE侵蚀的趋势，我们认为估值可能在一段时间内保持低迷”。野村策略师Chetan Seth将印尼股票评级从增持下调至中性，理由是可投资性风险和被动基金的资金外流。高盛等机构的降级与宏观政策的不确定性，令外资对印尼市场持谨慎观望态度。#印尼股

稳定币巨头 #Tether 披露2025年利润为100亿美元，同比下降23%，正值其开展高估值融资之际。尽管CEO强调USDT在非传统金融区的扩张，但受加密市场下行及储备金投资波动影响，盈利能力面临考验。#炒币

币圈重挫。比特币大跌6%、至两个月低点8.42万。以太坊跌超7%、跌破2800美元。#BTC #ETH #炒币

#Tether 已跻身全球顶级黄金玩家，持有约140吨 #黄金 （价值240亿美元），规模媲美卡塔尔央行。随着金价飙升至5200美元，其持仓浮盈超50亿美元。其战略极为罕见：每周以1至2吨的速度疯狂购金并存放在瑞士前核掩体中，去年购金量仅次于波兰的120吨。