恒生指数收跌0.39%，恒生科技指数收跌1.08%。希音跌超8%；科技股多数走弱，网易、阿里巴巴跌逾2%。#港股

据港交所文件，#阿里巴巴 集团主席蔡崇信8月25日购入公司72万股股份，耗资近8200万港元。阿里新股配售后，蔡崇信个人连续第二个交易日出手，两日累计增持已达1.6亿港元。

恒生指数收跌1.89%，恒生科技指数收跌3.61%，科技股集体走低，阿里巴巴跌超8%；中芯国际跌超7%，兆易创新跌超6%；智谱跌超10%。#港股

#腾讯 2026年二季度算力采购扩张明显，2026年第二季度资本开支达到527.84亿元，同比增长176%。#阿里巴巴 2027财年第一季度资本开支676.78亿元，同比增长75%。AI基础设施投入明显加速，主要由于智能体带动CPU算力需求增加以及芯片组件价格的上涨的因素

#阿里巴巴 宣布2019年港股上市七年来首次配售新股，募资800亿港元，称将全部用于AI基础设施建设。融资规模与 #外卖大战 阿里烧掉的800-1000亿相当，配售的价格是112.7港币，增发7.1亿股，稀释3.8%的股东权益。增发价相较于周五港股的收盘价是折价8.3%。

#阿里巴巴 电商集团本季度收入2058.62亿元，同比增长4%，但内部业务分化明显。其中，中国即时零售收入532.95亿元，同比增长45%，成为整个电商集团增速最快的业务。淘宝闪购在维持市场份额的同时持续优化单位经济效益，盒马则受益于向新兴市县扩张以及与淘宝闪购的协同，订单和收入均实现双位数增长。相比之下，中国传统电商收入同比下降8%至1109亿元，客户管理收入同比下降7%。不过，由于新营销发展计划带来的会计处理变化，同比数据存在一定可比性影响；剔除相关因素后，客户管理收入同口径增速约为1%。国际电商收入同比微降1%至277.61亿元，但速卖通本季度实现经营利润，盈利能力出现改善。整体来看，电商集团经调整EBITA为397.49亿元，同比仅下降1%。

2027财年Q1（2026自然年Q2），#阿里巴巴 收入同比增长9%至2689.5亿元，但利润因AI投入和一次性费用大幅承压。阿里云外部商业化收入增长45%，AI相关收入连续12个季度三位数增长，盈利能力同步改善。即时零售成为电商增速引擎，但传统电商承压。单季资本开支高达676.78亿元，自由现金流明显转负，公司正以短期利润换取AI长期竞争力。阿里云外部商业化收入同比增长45%、创22个季度增速新高；阿里云AI相关产品收入连续12个季度保持三位数同比增长。CEO吴泳铭称，AI商业化已从前一季的跨越拐点进入当季“增长提速、利润率攀升”的阶段；上一代平头哥芯片已生产超50万颗并完成出货，最新一代芯片8月已部署在阿里云AI平台。

【恒生指数收盘涨0.07%，恒生科技指数跌0.9%】 智谱跌约13%，华虹宏力跌约8%，MINIMAX跌约4%，商汤跌约4%；正荣地产涨125%，融信中国涨约14%，阿里巴巴涨约4%。#港股

#高瓴 旗下专注二级市场投资的基金管理平台HHLR Advisors（简称“HHLR”）公布的最新美股持仓情况显示，截至二季度末，HHLR美股持仓总市值约为8.32亿美元，持仓数量为35只，生物科技继续占据组合重要位置。在前五大重仓股中，HHLR二季度增持了富途控股和唯品会，同时对拼多多、阿里巴巴、贝壳等部分中概股持仓进行了调整。—————有意思的是，在英伟达的加减仓操作中，二季度知名私募之间的操作分歧明显。截至二季度末，高毅资产持有英伟达8万股，相较于一季度末减持比例超过70%。同期，景林资产直接清空了一季度末位列其前十大重仓股的英伟达，#东方港湾 也减持了约15.7%的英伟达，由段永平管理的H&H International Investment更是大幅减持756.31万股，持股数量下降54.63%。

二季度，#段永平 管理的H&H International Investment 继续增持拼多多、伯克希尔哈撒韦B类股和迪士尼，新建阿里巴巴仓位，同时大幅减持英伟达、谷歌、微软等，清仓台积电和CrowdStrike。