#美伊冲突 爆发前，全球约一半的硫磺需要经过霍尔木兹海峡运输。但随着这条水道遭到封锁，硫磺价格已飙升至冲突前水平的近10倍。今年多数时间里，霍尔木兹海峡运输的持续受阻，造成硫磺供应严重短缺。硫磺是石油和天然气工业的副产品，可进一步加工成硫酸，而硫酸既用于铜的生产，也用于磷肥的制造。通常情况下，硫磺价格维持在每吨100至200美元区间，但今年已一路狂飙至逼近每吨1000美元。随着伊朗局势久拖不决，仍有大量运输船只被困在霍尔木兹海峡。大宗商品数据分析平台Kpler指出，硫磺贸易危机不仅远未平息，反而正在重新“恶化”。

沙特能源大臣在世界石油大会上表示，两到三年内将通往波斯湾以外目的地的输送能力提升至每日1000万桶；一条天然气管道改造后最快七至八周投用，初期日输油约120万桶，但仅可用至明年5月。东西输油管道当前日输送量已达580万桶，接近700万桶/日的设计产能。

BBG ：#甲骨文 正以卡车运输压缩天然气的方式，维持旗下多个 #AIDC 的建设与运营进度，以规避管道基础设施延误带来的时间损失。这并非甲骨文的初次尝试。据报道援引知情人士透露，在盐湖城郊区的数据中心项目中，甲骨文采用卡车运气的方式维持了逾一年的正常推进，相关服务由Superior Plus旗下的Certarus提供。据能源分析机构East Daley Analytics高级能源分析总监Jack Weixel估算，综合人工、专业设备及车辆燃料等成本，通过卡车配送的压缩天然气价格约为主要管道枢纽天然气价格的四倍。天然气须先从管道中提取、压缩装车，经过数小时运输后再减压注入发电机，整个流程对于持续运转的数据中心而言意味着全天不间断的卡车调度。据能源分析机构SemiAnalysis分析师Ellie Holbrook测算，若甲骨文以压缩天然气卡车为"Project Jupiter"提供100兆瓦的电力，仅相当于该项目2.45吉瓦总规划容量约4%，每辆大型货车仅能支撑约40分钟的电力供应，这意味着每天需要数十辆次卡车不间断配送。

飓风逼近美国墨西哥湾，四分之一原油停产，助油价大涨。墨西哥湾已有约51.2万桶/日的石油产量设施关停，天然气产量设施关停比16%。壳牌、雪佛龙等油企已撤离非必要人员。据估算美国约270万桶/日、即14%的炼油产能位于飓风预测路径内或附近。#能源 #天气

据《纽约时报》报道，#软银 旗下SB Energy的上市计划遭遇重大挫折：公司原计划本月完成IPO，但由于投资者对其500亿美元或以上的目标估值存有疑虑，承销银行迄今难以在公司及其顾问设定的价格区间内募集到足够买家，上市时间表已被推迟至10月中下旬，这直接威胁该项目的建设资金来源。SB Energy计划在俄亥俄州建设并运营一座数据中心，项目最终规模可达10GW IT负载、届时将成为全球最大数据中心，公司还计划新建10GW发电能力（含9.2GW天然气发电）；项目将全部租赁给OpenAI，公司预计从2028年起的约20年内累计获得4390亿美元收入积压。#AIDC #IPO

卡塔尔政府正在发行5年期和10年期两个期限的美元债券，5年期初始利差指引约为美国国债基准上浮85个基点，10年期为95个基点。最终定价及发行规模预计将于周一稍晚公布，目标为基准规模，即至少5亿美元。此次发行由高盛集团和汇丰控股联合管理。霍尔木兹海峡航运受阻对卡塔尔造成尤为沉重的打击。该国依赖这条水道出口液化天然气（LNG），而LNG是其最主要的出口收入来源。据卡塔尔财政部数据，今年第二季度LNG收入从第一季度的90亿美元骤降至仅2亿美元，单季跌幅高达97%。数据显示，二季度政府收入同比下降57%，几乎完全源于油气收入的大幅缩水。彭博对经济学家的调查预测，#卡塔尔 #GDP 全年将萎缩12.1%，在所有受访国家中表现最差。

美银：基于更高的油价和煤价假设，分析师上调了相关公司的盈利预测和目标价。#中国石油 （PTR）因其稳定的现金流和不断增长的天然气业务而被首选；#中国石化 （SNP）受益于强劲的海外炼油利润率及潜在的出口配额增加；#中国神华（Shenhua）凭借产量增长、盈利可见性及6%的股息收益率受到青睐；#兖矿能源（Yankuang）因对现货煤价的高敞口而成为煤炭板块的首选，能充分捕捉煤市走强带来的上行空间。#券商喊单分析师将中国2026/2027年的表观石油需求下调至7.3亿吨/7.67亿吨（即1460万桶/日/1530万桶/日），意味着同比增速分别为-8%和+5%。

欧洲基准 #天然气 期货价格突破每兆瓦时80欧元、为2023年以来首次。库存降至15年来最低的67%，但欧盟与德国等国主动放弃高位补库，以防重蹈2022年高价囤气巨亏的覆辙。

据韩联社报道，美国已要求韩国提交一批投资项目，其合计金额超过去年双边贸易协议中约定的3500亿美元上限。韩国目前正与美方进行最后阶段谈判，力图将实际投资承诺压回至双方此前商定的额度之内。这一局面令韩国在项目取舍上面临艰难抉择，谈判结果将直接影响韩国企业在能源及核电领域的对美投资布局。韩国政府计划于9月17日就相关谈判进展向国会作出说明，谅解备忘录最早可能于次日签署。据韩联社援引未具名国会官员报道，目前讨论中的投资项目包括：位于德克萨斯州的Encinal燃气发电厂、建设8座大型核反应堆，以及阿拉斯加液化天然气项目。三个项目合计规模超出3500亿美元的协议上限。#MAGA

#美伊冲突的激化，亚洲液化天然气现货价格飙升至逾三年高位，据交易商消息，亚洲 #LNG 现货价格于周三晚间升至每百万英热单位25.908美元，为2022年12月以来最高水平。本周累计涨幅超过5%，较战事爆发前价格已翻逾一倍。——-美国柴油零售均价5.783美元/加仑，逼近2022年6月历史峰值。