据高盛报告，随着宁德时代储能出货结构向AC整体方案倾斜，其储能业务单位毛利（以元/千瓦时计）将显著提升。与此同时，高盛预计宁德时代将重夺中国储能市场主导地位，其国内储能电池市场份额有望从2025年约20%的低点，回升至2030年的40%。目前A股约12倍的远期市盈率已接近上一轮"去宁德时代化"周期的估值底部区间，当前市场对"去宁德化"风险的担忧存在过度定价。高盛对 #宁德时代 A股及H股均维持买入评级，基于分类加总估值法给出12个月目标价分别为507元人民币和777港元，对应当前股价（A股238元，H股357港元）的上行空间均超过100%。#券商喊单

特斯拉 剔除碳积分后的汽车毛利率从二季度的16.3%升至18.1%；储能业务创下13.7GWh的史上第二高部署量，毛利率从20.4%跃升至惊人的33.1%；包含超充和保险在内的服务业务毛利率也达到15.9%的历史新高。

#特斯拉 公布截至9月的2026年第三季度，营收280.5亿美元、同比基本零增长，略低于分析师预期的281.3亿美元；但调整后每股收益（EPS）0.48美元，较分析师预期高约9%。特斯拉将年度资本开支目标由此前的超过250亿美元下调至200亿美元，降幅约20%。电话会议上，马斯克表示特斯拉的目标是到2030年前后实现年 #造车 约500万辆。他强调FSD（完全自动驾驶）是目前驱动需求的最核心因素，"市场上目前没有任何一款可购买的汽车能与FSD竞争"，需求增速已明显超过生产能力。在 #储能 业务方面，公司CFO透露数据中心对Megapack（巨型电池）的需求"极其强劲"，马斯克补充称2027年的Megapack产能已几乎售罄。在 #人形机器人 进展方面，特斯拉已在美国加州Fremont工厂的高产生产线上启动了Optimus的"早期产品"生产活动。马斯克表示，预计到2027年年底将化解目前与Optimus相关的技术及生产问题。针对外界对特斯拉与SpaceX潜在合并的猜测，马斯克在电话会上明确表示不会就此透露更多信息。

#宁德时代 回应称，- 现金流下降系主动提前支付供应商款项所致，属阶段性影响，长远不影响盈利能力；- 存货周转正常，增量主要为发出商品；- 全球动力及储能需求“没有市场预期的那么悲观”，明年行业前景“依旧可以期待”。

据SNE Research，上半年全球锂离子 #储能 电池出货量461.3GWh、同比增长71%，中国以外市场占比首次超过一半。

据报道，自2025年初以来，美国已有至少150吉瓦时的长时 #储能 项目宣布、获批或完成融资，较2024年底全国规划装机总量增长逾五倍，其中大部分新增需求来自AI数据中心。

备用发电机制造商Generac与亚马逊达成一项最高达80亿美元、为期7年的长期供货协议，推动其股价盘前一度暴涨逾30%，创彭博数据追溯至2010年以来的最大单日涨幅。根据协议，Generac将向亚马逊数据中心供应备用发电机，并向亚马逊发行认股权证，允许其以每股200.93美元的价格购买最多169万股Generac股票。协议首批交付将于2027年至2028年完成，规模约24亿美元，年均约12亿美元，为Generac此前推进的产能扩张提供了明确的需求支撑。更重要的是，这笔交易将Generac与亚马逊的数据中心扩张周期绑定在一起。市场由此看到，AI算力投资带来的用电需求正在从GPU、服务器等计算硬件，进一步向发电机、电网、储能等外围电力基础设施扩散。备用发电机虽然属于数据中心外围设备，但其需求直接与 #AIDC 数据中心建设规模和供电可靠性要求相关，因此Generac获得大型科技公司的长期订单，也意味着AI基础设施投资正在向更广泛的电力设备供应链传导。阿波罗全球主题投资负责人Rob Bittencourt此前表示，美国再工业化 #MAGA 进程已经“启动”，未来需要数万亿美元投资，其中相当一部分投资集中在算力相关领域。

自2026年9月1日起，锂原电池、锂离子蓄电池按2%税率征收消费税，2027年9月1日起恢复至4%。报道称，动力电池消费税落地将加速市场分化、推动落后产能出清，税负的最终分配取决于产业链议价能力；由于电池成本占整车比重高，10万元以内纯电车型压力最大，部分二三线电池厂商或遭遇经营危机。#税收 #造车 #储能

谷歌母公司Alphabet计划未来两年在 #芬兰 投资至少130亿欧元，建设新数据中心并扩建哈米纳现有设施，创其欧洲最大单笔投资。项目将依托芬兰无碳能源和电网优势，并配套风电、储能及余热回收设施。#AIDC #储能

#阳光电源 上半年营收同比降29%，净利润下降32%，光伏业务拖累明显：储能收入占比首次升至50%，成为核心支柱。#电力