今年4月以来，私募产品也持续呈现结构性分化特征。特别是量化指增产品，5月出现罕见阶段性亏损之后，6月最新数据显示，量化指增产品的负超额有所扩大。据第三方平台数据，5月全市场1251只指增产品平均超额收益为-0.98%，而且拉长时间来看，去年10月至今年4月间，能够连续7个月维持正超额的指增产品占比不足14%。根据跟踪新财富私募指数来看，资金存量规模最大的中证500指增产品上，截至6月12日的一周，平均收益为-1.46%，平均超额收益为0.30%。拉长到年初至今来看，平均收益为12.79%，平均超额收益3.87%，但行业业绩分化十分显著。其中，前20%分位均值为20.21%，前20%分位超额均值为10.71%，而后20%分位均值为5.15%，后20%分位超额均值为-3.16%。Wind数据显示，年内新增近200只ETF，其中超90只产品前十大持有人出现私募身影，覆盖率达到65.47%，较2025年同期34%的覆盖率近乎翻倍。其中，科创ETF占私募新发ETF持仓超两成，是唯一持续增配主线。#量化交易 #私募 #基金 #ETF