最新市场预测显示，#英伟达 GB300 AI服务器机柜明年出货量有望达到5.5万台，同比增长129%，主要由微软、Meta等巨头驱动。更值得关注的是，下一代Vera Rubin 200平台预计将于明年第四季度开始出货，为鸿海、广达等供应链厂商带来持续增长动力，部分厂商订单能见度已远至2027年。英伟达据称重组云团队，不再正面挑战亚马逊 #AWS 。在提出打造可与AWS竞争的云服务愿景两年多后，英伟达对云业务战略作出重大调整。公司近期重组云团队，将DGX Cloud并入工程与运营体系，重心转向满足内部研发对英伟达芯片的需求，不再重点向外部企业客户销售云服务。

#派拉蒙 周一公布，在修订后的收购要约中，正式引入公司CEO之父、亿万富豪拉里·埃里森的不可撤销个人担保，为404亿美元股权融资及潜在赔偿责任提供兜底，直接回应华纳兄弟探索董事会此前对资金可靠性的质疑。派拉蒙还提出，将其监管反向解约金从50亿美元提高至58亿美元。周一 #WBD 华纳股价收涨3.5%，派拉蒙涨超4%，#奈飞 跌超1%。

#万科 20亿元债券展期方案未获通过，宽限期延至30个交易日。

AI存储新周期：NAND的攻城与HDD的守疆。中金预计，云侧和端侧AI共振，算力强势打开SSD需求天花板。2028年全球NAND Flash出货量有望接近2000EB，未来三年维持近30%的高增长。#内存涨价#HDD 仍是云计算厂商冷存储的高性价比之选，中金认为未来HDD应用将聚焦于超大规模数据湖以及冷数据归档，未来三年市场规模增速约15%。

#MiniMax 押注C端超级应用，付费用户破177万，毛利率由负转正至23%；#智谱AI 深耕B端本地部署，服务8000家机构，毛利率高达50%。两家公司研发投入均超营收数倍，背靠阿里、腾讯等顶级资本，却走出ToC与ToB截然不同的商业化路径。

继 #摩尔线程 以超3000亿市值登陆科创板后，#沐曦股份 紧随其后强势上市，#壁仞科技 也刚刚通过港交所聆讯，#天数智芯 则已递交招股书蓄势待发——"国产GPU四小龙"齐聚资本市场。四家企业虽处于同一赛道，但差异化路径已十分清晰。摩尔则高举“生态为王”的大旗，以MUSA架构的全功能GPU策略打通B端与C端市场，其对标英伟达的宏大生态布局与超3000亿元的市值，展现了资本对其平台级价值的极高期待。沐曦展现出了极强的工程化能力与商业化速度。这家拥有深厚AMD技术基因的公司，在成立仅四年后即迎来商业化爆发，率先打破行业持续亏损常态。2025Q2 成为四小龙中最早实现单季度盈利的企业。壁仞背靠豪华的“国家队”资本阵容，在技术路线上，壁仞科技主打千卡级集群、Chiplet（芯粒）及光互连技术，专注于解决大规模算力部署中的系统级难题。天数智芯拥有天垓（训练）和智铠（推理）两条成熟产品线，分别覆盖AI模型训练和推理场景，构建了完整的通用GPU产品组合，公司累计出货量已超过53,000片。是首家采用7nm工艺达成该里程碑的中国设计公司。#芯片战争 #报告https://mp.weixin.qq.com/s/d-4Mzj-yrVgs1NRQcK6GTw

AI数据中心与电改共振，中国 #储能 电池迎来新一轮爆发，预计今年全球出货量跃升75%，#宁德时代、#海辰储能、#亿纬锂能、#比亚迪、#中创新航 和 #瑞浦兰钧 包揽全球出货前六。电池出口额超660亿美元，已超越光伏成为最赚钱的出口商品。#进出口 #AIDC

#三花智控：预计2025年净利润38.74亿元-46.49亿元，同比增长25%-50%。对于业绩大幅预增的原因，三花智控称，两大业务板块协同发力，为公司全年业绩增长提供了坚实的支撑：① 在制冷空调电器零部件业务方面，三花智控继续展现出行业龙头的统治力。② 作为公司的第二增长曲线，汽车零部件业务（特别是新能源汽车热管理领域）表现尤为抢眼。

美银CEO Brian Moynihan指出，AI投资正在逐步“发力”，对美国经济形成显著的边际支撑，并将在未来几年持续放大影响。预计，美国经济明年仍将保持强劲增长、#GDP 增速2.4%，虽然就业市场有所放缓，但整体风险可控。

报道称，#OpenAI 的“计算利润率”在不到两年时间内从约35%飙升至70%，显示其在控制AI模型运营成本方面取得显著进展，计算利润率的大幅提升意味着公司从每一美元的服务器支出中获得了更多收入。