#TSMC 台积电加速扩充先进封装产能，预计2026年底CoWoS月产能达12.7万片，较原先预期大幅提升20%以上。英伟达包揽过半产能，全年预订80-85万片；博通位居第二，获24万片主供Meta和Google；AMD排名第三，联发科也进入ASIC市场。#芯片战争

#Rivian 周四发布自研AI芯片RAP1、下一代车载电脑以及新AI模型，计划在R2车型上替代英伟达方案，并推出订阅服务Autonomy+。公司押注激光雷达与L4自动驾驶路线，期望通过软件业务打开更高利润空间。#自动驾驶

全球领先的网络设备制造商 #Ciena 公布了强劲的季度业绩，其营收与利润双双超过市场预期，并对未来业绩给出了积极指引。得益于企业在人工智能与云计算领域持续扩大的带宽需求，以及公司自身出色的盈利能力，Ciena股价年初至今已累计上涨175%，表现出强劲的市场信心与增长动能。

继续“唱多”美国黄金ETF目前仅占私人非现金金融投资组合的0.17%，较2012年峰值水平低约6个基点，且远低于机构建议的水平。高盛表示，如果多元化资金流动从央行扩展至私人投资者，其4900美元的金价目标面临“显著上行风险”。

市场普遍预期美联储明年仍维持宽松政策，与此同时，欧洲、加拿大、日本、澳洲、新西兰等央行却普遍维持紧缩倾向。高盛等分析认为，这一政策分化预计将在2026年前后通过汇率市场显现关键影响，美元贬值压力正成为市场焦点。美元走弱可能推动欧元等货币被动升值，进而压制相关地区的通胀水平，最终迫使欧洲央行等“被迫降息”。#DXY

"大空头“ Michael Burry警告称，美联储以“储备管理购买”名义变相重启QE，暴露银行体系仍然依赖央行流动性“续命”。尽管美联储强调RMP仅为技术性操作，市场已将其视为宽松信号。回购市场持续波动与期限利差异动加剧了年底融资紧缩担忧，凸显体系底层脆弱。美银表示，根据2019年的经验，流动性注入将迅速压低担保隔夜融资利率（SOFR），而联邦基金利率（FF）的反应则相对滞后，这种“时间差”将为投资者创造显著的套利空间。橡树资本管理公司联合创始人霍华德·马克斯（Howard Marks）警告称，美联储在“资金成本”上的这些“干预”将迫使人们在回报环境趋于温和之际转向更高风险的投资。#Fed #QE

面对宝马等车企巨头关于新规“极度危险”的集体示警，欧盟被迫推迟了原定于本周发布的严苛本土化采购新规——拟要求最高70%欧洲制造。这一政策在欧洲引发了严重的产业链分裂：车企担忧供应链断裂和成本飙升，零部件与新能源企业则视其为保护产业与投资的重要手段。#造车 #贸易战 #自主可控

德银认为，内存短缺、AI挤压主流组件、光电子加速渗透、先进封测升级、800V电源架构改革及边缘AI回归增长，将成为2026年欧洲科技硬件行业的六大核心主题。DRAM与NAND价格暴涨并将持续上涨至2027年，AI需求推高测试与封测投入，数据中心光子技术加速普及，800V架构重塑功率器件格局，边缘AI轻量化应用开启新一轮增长周期。

知名投资咨询公司PJT Partners正联络万科美元债持有人：呼吁组建债权人小组，主动与公司商讨开展债务管理等。目前，万科旗下存续两只美元债，分别为VNKRLE 3.975 11/09/27和VNKRLE 3.5 11/12/29，余额分别为3亿美元和10亿美元。同时建议持有人主动与万科协商，将债券按预设溢价转换为万科在H股的股票或者从无担保债权人升级为有担保债权人，削减本金换取更高的回收确定性和优先性。维好协议是中资美元债“特有”的增信措施。据中伦律师事务所，维好协议架构通常由发行人的境内母公司提供的维好协议、股权回购协议等文件和其他相关承诺组成。若境外发债主体偿付困难，维好提供方将通过购买境外发行人股权、提供额外的流动资金等方式提供支持，以保证债券的正常到期兑付。不过，维好提供方的义务通常不是无限的，而会约定其需“尽最大努力”来向发行人提供其力所能及的支持。#地产暴雷 #万科

工银瑞信与金瑞基金合作推出的中证中国互联网ETF周四在港交所上市，成为亚洲首只直接对标全球知名中国互联网ETF（KWEB）的产品。#KWEB 是全球规模最大的在美上市中国ETF，新上市的产品与在美国管理的KWEB ETF跟踪同一指数，产品设计保持基本一致。#基金 #ETF #中概股