#以色列 议会选举，内塔尼亚胡阵营预计获53个议席，艾森科特领导的反对阵营预计获48席，阿拉伯政党合计约19席，而组阁需获议会过半席位、即至少61席。#换届2026

周三美股盘后，#微软 公布，新一季营收同比增长19%至922.8亿美元，较分析师预期高1.8%；
运营利润同比增长21%至459.2亿美元，较分析师预期高5.4%；
剔除OpenAI投资影响后，非GAAP口径调整后每股收益（EPS）同比增18.4%至4.89美元，较预期高3.4%。

对AI交易而言，更让市场兴奋的是“高增长+资本开支低于预期”的组合。微软第一财季现金资本开支为393.7亿美元，虽然同比大增逾一倍，但还较分析师预期低14.3%，也低于上一季度支持云和AI需求的410亿美元资本开支水平。换言之，市场看到的是Azure增速加快，但当季现金资本开支没有继续超预期膨胀。

财报公布后，周三常规交易中微幅收跌不足0.1%的微软股价盘后跳涨，涨幅曾接近5.7%。
收入和利润端全线超预期，接近50%的运营利润率说明AI投入尚未明显破坏微软盈利能力；同时，现金资本开支低于预期，被解读为AI投入回报率好于预期，短线缓解了市场对AI“只烧钱、不变现”的担忧。#AIDC

#谷歌 母公司Alphabet三季度营收1275.8亿美元，同比增长25%，低于市场预期1282.2亿美元；
每股收益2.12美元，大幅落后于市场预期2.99至3.02美元。
自由现金流骤降至负90.7亿美元，远超市场预期的负35亿美元；
资本开支513.6亿美元，低于市场预期的557.8亿美元，对AI交易构成警示信号。

Google Cloud是为数不多的亮点。云业务营收同比增长103%至307.1亿美元，远超分析师预期的291亿美元；云业务运营利润为111亿美元，同样高于预期的98亿美元。

盘后股价一度跌逾10%，回吐逾半年涨幅。

电话会：AI搜索变现滞后是主动选择，自由现金流转负是TPU库存前置的“时间差”，而TPU收入将在2027年放量、明年将是真正的收获之年，但同时2027年资本开支也将“显著增加”。

谷歌除云收入外，其他核心业务线全面落空。
-搜索及相关业务营收同比增长12%至633.5亿美元，低于市场预期的649.6亿美元，亦低于买方约14%的增速预期。
- YouTube广告营收111.2亿美元，同比增长9.2%，跌破市场普遍认为的10%心理关口，未达预期的114.3亿美元。
- Google整体广告营收820.1亿美元，低于预期的835.7亿美元。Google服务板块总营收963亿美元，亦逊于预期的984亿美元。

#SK海力士 交出了一份喜忧参半的三季度成绩单：营业收入历史上首次突破100万亿韩元，营业收入和营业利润环比分别增长32%和38%，

净利润仅录得39.53万亿韩元，远低于市场预期的60.73万亿韩元，成为本季财报最大的意外变量。

与此同时，SK海力士抛出一份力度空前的股东回报计划，宣布2026财年将合计向股东返还约100万亿韩元（约合750亿美元），涵盖逾30万亿韩元现金分红及逾60万亿韩元股份回购与注销。

电话会：结合长期供应协议（LTA）锁定量和正在洽谈中的客户需求，“我们DRAM和HBM未来三年（截至2029年）的产能实际上已全部售罄”，而“客户的采购需求量超出我们当前供应能力的两倍以上”。

#AIDC #液冷 龙头 #Vertiv Q3营收同比增长61%，
- 调整后每股收益2.21美元，同比增长78%，均远超预期；
- 有机订单同比增速超100%，显示高景气度有望延续。

#Anthropic 正考虑将 #IPO 总发行量的15%-20%分配给散户，摩根大通负责美国散户销售，花旗协调国际发行

Anthropic收购单人生物科技公司Mithril Medicine，18个月内将罕见肌肉萎缩症候选疗法推至小鼠实验并获初步积极结果；同步与BMS、Generate Biomedicines等六大机构深度合作，Claude在分子设计、临床规划等环节均取得可量化进展，最快2028年底或启动人体临床试验。#AI应用

#甲骨文 首席财务官Hilary Maxson在投资者日表示，甲骨文预计2028财年下半年自由现金流将转为正值，2029财年自由现金流将超过300亿美元。

她同时预计2029财年资本支出将减少，并将2030财年前的额外融资规模上限锁定在200亿美元。消息后，甲骨文股价一度涨逾13%。

#MRVL 迈威尔科技（Marvell Technology）正就收购数据中心光学器件制造商 #LITE Lumentum进行深入谈判，有望达成AI硬件供应链领域的一笔大型并购交易。