丹麦马士基航运集团6日宣布，将与德国赫伯罗特公司依托两大航运企业组建的“双子座”合作网络，让旗下部分船只恢复使用苏伊士运河航线。马士基6日在一份声明中说：“马士基与赫伯罗特宣布对‘双子座’合作网络旗下AE15航线作出结构性调整，这条航线将改行苏伊士运河，不再绕行好望角。” #红海 #航运

机构：过去两年，AI行情的核心驱动力是算力需求的持续上修与供应链扩张预期，而当前阶段市场正在逐步进入“执行验证期”：一方面，超大规模云厂商资本开支仍在高位运行，需求端未出现明显拐点；另一方面，复杂机架系统、先进PCB与封装工艺的瓶颈，使得交付节奏本身成为新的不确定变量。因此，即便英伟达强调“路线图未变”，市场的反应更多集中在“节奏风险”而非“需求崩塌”。这也解释了为何相关供应链股价波动明显放大——在高估值背景下，市场对任何“延迟叙事”都高度敏感。#AI泡沫

集运欧线主力合约跌超5%，纯碱跌超3%，红枣跌近3%，玻璃、钯、沪银跌超2%。丙烯、苯乙烯、聚丙烯、塑料涨超2%。#大宗期货

上证指数收报3990.24点，跌1.26%。深证成指收报15225.11点，跌1.24%。创业板指收报3911.91点，跌0.94%。沪深300收报4792.26点，跌1.03%。科创50收报2001.59点，涨0.27%。中证500收报8508.79点，跌1.65%。中证1000收报8301.80点，跌2.02%。三市近4800股飘绿，700股飘红；今日成交近2.6万亿，较上日缩量超5100亿。仅游戏与半导体板块逆市上涨，贵金属、医疗美容、生物制品、通信服务、医疗服务、化学制药、风电设备板块跌幅居前。#A股

中国6月外汇储备(亿美元)今值: 34162.6 ， 预期: - - ， 前值: 34422.4中国6月末黄金储备报7544万盎司（约2346.446吨），环比增加48万盎司（约14.93吨），5月末黄金储备报7496万盎司（约2331.52吨），为连续第20个月增持黄金。——————外管局：截至2026年6月末，我国外汇储备规模为34163亿美元，较5月末下降260亿美元，降幅为0.75%。2026年6月，受主要经济体宏观经济数据、主要央行货币政策及预期等因素影响，美元指数上升，全球主要金融资产价格表现涨跌互现。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模下降。#外储 #央行购金

恒生指数收跌0.51%，恒生科技指数收跌0.75%。快手跌超12%，此前腾讯减持快手，套现超百亿元；兆易创新跌超12%，澜起科技跌超10%。#港股

摩根士丹利首席股票策略师Michael Wilson在最新报告中指出，半导体板块的动能正在消退，投资者开始转向今年表现落后的AI超算巨头，包括微软、亚马逊和Meta。他认为，这一轮轮动发生在整体股市震荡偏弱的背景下，大盘指数将持续承压。Wilson同时将标普500年底目标价维持在8000点，较当前水平仍有约7%的上涨空间。费城半导体指数自上月创下历史高点以来已累计下跌近14%，市场对估值泡沫的担忧持续升温。尽管如此，该指数自去年9月以来仍累计上涨123%，显示此前涨幅之大。Wilson的轮动逻辑并不局限于超算板块。他还看好消费可选、交通运输和生物科技板块从芯片股的资金流出中受益。#美股 #基金

KOSPI创新高的同时，上涨/下跌股票比率（Advance/Decline Ratio）跌至疫情以来低位。具体来看，排名前两位的存储芯片股（三星电子和SK海力士）对指数上半年涨幅的贡献接近90%。这两家公司的市值权重已升至56%，盈利权重更高达72%。高盛研究员 John Kwon指出，这种集中并非估值泡沫，而是盈利的真实反映。但集中度过高也意味着：大量基本面同样改善的公司被市场忽视，为下半年的选股机会埋下伏笔。估值上，剔除三星电子和SK海力士后，MSCI韩国12个月远期PE约11.2倍，低于MSCI亚太除日本的11.8倍，也低于区域内多数市场。韩国股市是否正在变成一个散户驱动的投机市场？高盛研究员 John Kwon的答案是：参与度上升，但未过热。理由有三：第一，散户持股比例仅略高于长期均值。 外资持股比例依然较高，散户并未成为市场的主导持有者。第二，杠杆水平没有表面看起来那么高。 杠杆ETF规模扩大，但其中大部分增长来自资产升值，而非新增杠杆资金流入。更关键的是，投资者存款余额增速快于保证金贷款增速，导致保证金贷款/存款比率实际在下降。这说明散户手中仍持有大量现金缓冲。第三，韩国家庭资产配置仍以房产为主。 散户在美股市场仍持有约2000亿美元资产，今年以来累计流入约100亿美元。这种分散化配置意味着，一旦国内市场条件持续吸引人，散户仍有相当大的空间增加国内股票敞口。基于以上， 维持对 #韩股 的超配立场，12个月目标价为KOSPI 12,000点。以当前点位计算，这意味着下半年涨幅超过20%。

周日，韩国央行在回复在野党国民力量党议员Park Sung-hoon的书面问询时表示，上述杠杆ETF可能强化单边交易行为，在投资者集中涌入或撤出时进一步加剧市场波动；若股价出现大幅下跌，ETF赎回和投资组合再平衡将放大散户损失，并引发更广泛的市场动荡。此次表态明显强于韩国央行6月24日金融稳定报告中的措辞——彼时央行还认为该类产品有助于吸引外资、遏制资本外流。机构，5月以来，韩国股市2倍做多ETF的资金流入大幅飙升，远超其他倍数杠杆ETF和普通市场ETF。历史规律发出警示：2017年和2021年韩国股市见顶回落并持续下行期间，杠杆ETF规模反而逆势持续上升，与当前走势高度相似。

微软Xbox启动战略重组，裁员20%约3200人，并剥离五家游戏工作室。Xbox CEO坦言业务不健康，利润率较同行低3至10倍，每投入1美元亏损64美分。此次调整是 #微软 降本增效的一部分，加上销售部门合计裁员约6400人。#大厂裁员