经济信息联播 pinned «AI基础设施投资热潮正在制造一个会计层面的"黄金窗口"——芯片供应商迅速确认收入，而超大规模云计算企业（hyperscalers）则将巨额资本支出递延为多年摊销，使得当前利润表格外好看。 分析师预计，标普500指数成分股本季度盈利增速将连续第二个季度超过20%，半导体及AI基础设施企业的利润飙升是重要推手。 【以英伟达为例，其向客户出售芯片后，收入与利润即时入账。但Meta Platforms、微软、Alphabet、亚马逊等超大规模云计算企业购入这些设备后，将其列为资本资产，前期支出不直接冲击利润表…»

中国商业 #航天 正处于规模化拐点前夕。瑞银认为，随着可复用火箭技术推进，发射成本有望从当前约4000美元/千克降至2030年的900-1900美元/千克，复制光伏和锂电池的降本曲线。

6月17日晚发布异动/风险提示公告的72家A股公司，大致分为三类：-直接相关但收益难以量化—2；-弱相关：业务占比极小、毛利为负或仍处研发阶段—22；-完全不相关—4。历史经验表明，风险提示本身不会终结概念炒作——盯三个信号：-交易所的立案调查；-证监会的指导意见；-实控人的减持公告。#A股 #赌场有千

华尔街热议 #SPCX SpaceX与 #特斯拉 潜在合并设想，或打造估值约4万亿美元的科技巨无霸，横跨火箭、AI、卫星、能源与机器人等领域。支持者看好两家公司在算力、通信与太空基础设施上的协同效应，但反对者担忧反垄断、证券诉讼及国家安全审查。由于马斯克同时掌控两家公司，交易被视为“自己与自己谈判”，法律与治理风险突出。SpaceX IPO后首度发债，筹集至少200亿美元。最快下周启动路演。所募资金将用于置换2027年到期的过桥贷款。数据显示，SpaceX上市后前三个交易日，散户净买入该股金额高达3.698亿美元。嘉信理财CEO表示，SpaceX对各年龄层和不同背景的散户形成广泛吸引力。上市当日，嘉信理财接到14万通客户来电。

#博通 联合阿波罗和 #黑石 设立350亿美元 #SPV，为#Anthropic 采购其与谷歌联制的TPU芯片提供融资。博通以自身信用为高级债提供“差额补足”担保，将融资成本压至5.75%，但也因其负债高企遭标普调降信用评估。#循环信贷 #信贷危机

#SK海力士 向主要客户交付HBM4E样品，这款12层堆叠旗舰内存每引脚速度达16Gbps，功耗效率提升逾20%，散热阻力降低17%，单颗容量达48GB。#HBM

铠侠市值短暂突破50万亿日元、登顶日本第一，但其未来三年年均资本开支约4700亿日元，仍比2023财年历史峰值低约10%。NAND合约价格2026年Q2预计环比涨幅达70%至75%，供应短缺或延续至2027年底。闪迪最近推出的PS5官方授权8TB固态硬盘售价高达3699.99美元，折后仍接近3000美元，足以购买三台PS5 Pro主机。相比去年同容量产品约640美元的市场价格，涨幅超过360%，凸显内存供应紧张背景下存储市场的价格失衡与短缺溢价。目前，#希捷 科技和 #西部数据 近线硬盘的平均价格约为每TB 14.30-14.90美元(TB) 。摩根士丹利的研究预测，硬盘驱动器 (#HDD ) 将出现“更加严重的短缺”，这种情况至少会持续到 2028 年，供应商的定价将远高于目前的水平。新进入者的威胁有多大？硬盘驱动器行业目前是一个高度集中的寡头垄断市场。外界最常问的问题是，是否有新参与者能够进入并打破这种市场格局。西部数据首席执行官 Irving Tan 给出了直接的答案。他解释说，成为具有竞争力的新进入者的障碍不在于资金是否充足，而在于以下三个关键领域：-技术认证周期极其漫长。仅热辅助磁记录（HAMR）技术的认证就耗时超过10年。这-需要跨学科的垂直整合能力。仅仅靠花钱是无法实现磁学、材料科学、光子学和纳米制造等领域的内部整合。-供应链高度集中，几乎没有闲置产能。硬盘供应链高度整合，目前产能利用率很高，这使得新进入者难以获得可以利用的外部资源。#存储 #内存涨价 #报告

世界杯门票买起来越来越像股票了？FIFA的动态定价并非简单的涨价，而是一个基于多维度参数的实时博弈算法。1.1核心算法参数 (The Black Box)，似于Ticketmaster的“智能排队与定价”系统，其核心参数包括：-•历史需求基准 (Historical Demand Baseline)：参考过去三届世界杯同级别比赛的搜索量、点击率及最终成交价。•实时流量监测 (Real-time Velocity)：算法实时监控每分钟的购票排队人数与库存消耗速度。如果某场比赛（如美国对阵巴拉圭）的排队人数超过库存的100倍，价格会以每5分钟为一个周期进行向上跳变。•球队表现加权 (Performance Weighting)：算法会抓取体育博弈市场的赔率变化。如果某支球队（如阿根廷）夺冠概率上升，其后续场次的票价会预设更高的起始浮动比例。•时间衰减与库存管理 (Inventory Decay)：随着开赛日期的临近，如果剩余库存（尤其是高价票）未达到预期销售速度，算法会自动进入“软化阶段”，下调价格以确保上座率。1.2定价方法：阶梯式vs激进式-•“铂金席位”模式 (Platinum Seats)：场中约10%的黄金位置设定为不设上限的动态价格区。-•隐藏式库存释放 (Opaque Inventory Release)：FIFA并非一次性释放所有门票，而是采用“少量多次”的策略。算法会根据不同时段的流量高峰，释放不同价位的库存，从而在整个售票周期内维持高价预期。1.3市场博弈：算法下的“价格回归”当算法监测到点击量骤降时，FIFA开始通过官方平台释放更具性价比的“低价补录票”，以平衡舆论压力并确保商业赞助商的权益。更夸张的是，FIFA试图通过官方转售平台(Resale Marketplace)实现二级市场的“收编”，但目前市场呈现出明显的博弈态势。2.1 官方转售平台 (FIFA Official Resale)•收费模式：买家支付15%手续费，卖家支付15%手续费，综合费率高达30%。2.2 非官方平台 (StubHub, SeatGeek, Viagogo)尽管面临FIFA的法律威胁和技术封锁，第三方平台依然占据了约45% - 55%的二级市场成交量。主要的原因是，卖家可以自由定价、更早回笼现金，以及灵活的支付方式来自，公众号：首席商业评论

华润新能源周一开始申购，#IPO 募资约245亿元，发行股份21.07亿股，将超越金龙鱼、成为深交所史上最大规模IPO。#华润新能源 是中国华润旗下核心新能源平台，并网装机容量逾4158万千瓦。顶格申购需配深市市值632万元，预计中签率较高。同日，轨道交通"小巨人"企业 #益坤电气 在北交所申购。

鸿海董事长：建立1GW以Vera Rubin为核心的AIDC，资本开支高达470亿美元，所需机柜数量约为3557座，单一座Vera Rubin机柜售价即达910万美元，硬件折旧费用更是电力成本的六倍，意味着年度折旧负担约达78亿美元。他预计2030年全球算力将新增106GW电力需求。#AIDC #电力