美伊和平协议签署在即，但双方关于海峡通行费的表态存在明显分歧。美国副总统万斯称，霍尔木兹海峡将“长期开放且不收取通行费”。然而据伊朗媒体援引知情人士报道，伊朗仅同意60天免费期，期满后计划收取安全保障、航行服务等费用。————-海峡何时重开？美高官称，海峡内仍有水雷需要清除，各航运公司对通行风险的承受程度不尽相同；—————-协议还没签，市场已经替和平干了一杯——但这纸协议一个字都还没签。以色列空袭贝鲁特、伊朗拒绝按特朗普时间表落笔，签署前任何一环卡壳，这场拥挤的多头交易，反向杀伤力将远超想象。#美伊冲突

特朗普再度向法国开炮——以100%葡萄酒关税为威胁，要求巴黎废除针对谷歌、亚马逊等科技巨头的3%数字服务税。美国市场占法国葡萄酒销售额五分之一、年逾20亿美元，这一筹码直击法国核心产业。马克龙回复：“不是美国决定欧洲或法国的法律”，拒绝向特朗普妥协。#贸易战 #红酒 #数字税

#Anthropic 宣布将于7月8日起对Claude免费/Pro/Max用户实施身份验证，要求上传带照片的政府证件并拍摄实时自拍进行人脸比对，由第三方平台Persona处理。称此举源于隐私政策更新，官方称数据不用于模型训练。KYC

#Anthropic 因Claude Max 5x/20x高价订阅“额度宣传与实际使用不符”遭用户起诉并寻求 #集体诉讼 。原告称重度使用下频繁触及周上限，实际可用量远低于营销承诺，引发AI订阅透明度与定价机制争议，并折射行业算力约束下的商业化压力。

英伟达五年来首发 #公司债 ，超三倍认购！#英伟达 发行250亿美元的高评级债券，此次发债认购达850亿美元，最终发行规模也从最初约200亿美元的目标上调至250亿美元。其中期限最长的一笔债券的收益率已较初始价格指引收窄了0.25个百分点，最终溢价定在比美国国债高出0.65个百分点的水平。

据科技招聘平台TrueUp追踪数据，今年以来科技行业已发生约363起裁员事件，波及近15万人，日均裁员约974人，较去年同期加快44%。上月单月裁员人数接近4万，创两年来单月最高纪录，AI连续第三个月成为各行业裁员最常援引的理由，数据来自就业安置机构Challenger, Grey & Christmas。对于AI是否真的是裁员主因，业界已出现明显分歧。知名风险投资人Marc Andreessen近期在与播客投资人Harry Stebbings的对话中直言，AI不过是一个"万能借口"，掩盖的是部分企业的管理失当。他表示："几乎每家大公司都人员过剩，至少过剩25%，很多过剩50%，不少甚至过剩75%。现在它们都有了这颗银弹借口：啊，是AI。"多位经济学家则指出，关税政策、中东局势以及更广泛的经济不确定性，才是企业收缩的实际驱动因素。#大厂裁员 #K型复苏 #AI替代

美银Hartnett认为，当前 #美股 "牛熊指标"升至8.8，触发连续第4周卖出信号。CPI突破4.2%，历史数据显示此后3至6个月美股平均下跌4%至7%。科技股创史上最大单周资金流入，市场呈现"周期末期贪婪"特征，与1994年加息崩盘前景高度相似。————-资深市场人士Jim Paulsen发出警告：高油价、高利率与强美元构成的“政策压力指数”已逼近去年贸易冲击高点。其研究显示，该指标领先经济数据约三个月，意味着今夏至秋季美国经济与股市或面临被市场低估的下行风险。————--高盛数据揭示空头回补与多头买入之比高达4.7:1，真实买盘严重缺席，Mag 7大幅跑输标普500逾400基点。——-摩根士丹利Wilson有不同的意见，他认为，美股涨势正从科技股扩散至周期股。霍尔木兹海峡通行有望逐步恢复，加之利率、油价及美元拖累减弱，为低估值的区域银行、运输等周期板块补涨创造条件。近期美国芯片股调整属牛市正常修正，他指出主因在于盈利动能放缓而非基本面恶化。

国内机构则认为，判断 #美股 科技股顶部，市场惯用拥挤度、估值、历史类比等指标，但指标越多，判断越混乱。关键在于两条主线：一、产业趋势看云厂商资本开支的斜率变化，二、流动性则警惕AI融资循环能否持续——当前两者均未出现逆转信号，行情拐点取决于“商业闭环”与“流动性收紧”哪个先到。

光互连赛道并未走向“赢家通吃”。浙商证券最新报告揭示，硅光、LPO、LRO、NPO、CPO、TFLN六大技术路线正按场景分工协作、长期共存，CPO虽是公认终局，商业化挑战犹存；NPO已成国内主流落地路径；TFLN则悄然开辟高端细分赛道，产业链价值加速向上游光芯片与 #先进封装 聚集。

6月15日，燧原科技科创板IPO及粤芯半导体创业板IPO双双通过上市委审议。#燧原科技 拟募资60亿元，用于AI芯片研发。#粤芯半导体 拟募资75亿元，投向12英寸集成电路模拟特色工艺生产线项目（三期项目）。