美国5月 #ADP 新增就业12.2万人，创16个月新高。若周五公布的政府就业报告予以确认，这一趋势可能促使市场进一步押注美联储下一步行动倾向加息而非降息。#小非农

#博通 上季营收超预期增48%再创新高，AI收入指引逊色，盘后跌超12%；博通提供的三季度AI半导体收入指引为160亿美元，同比增超两倍，却还较分析师平均预期低约7%。考虑到在博通公布财报前，截至周二，股价较3月底的低点累涨逾65%、今年以来累涨约40%、五个交易日内市值已增加超3000亿美元，投资者原本押注的是一份全面大超预期的财报。电话会上，博通CEO陈福阳称，博通本财年的AI芯片销售额将达到560亿美元，这一指引也低于分析师预期均值576亿美元，低将近2.8%。博通为OpenAI开发芯片，将于2027财年部署1.3 GW

英伟达又“带飞”一股：#纳微半导体 Navitas Semiconductor 盘前暴涨24%、收涨19%，押注800V AI电源革命。纳微半导体搭上英伟达MGX生态快车，凭借800V直流供电方案切入下一代AI数据中心核心基础设施。#AIDC #芯片战争

#Anthropic 选定 #摩根士丹利 和 #高盛 主导IPO，最早今年10月上市。

#OpenAI 超级应用来了：Codex与ChatGPT合并，数周内上线。

根据彭博亿万富翁指数测算，以135美元发行价计算，#马斯克 净资产将达9880亿美元，距全球首位“万亿富豪”仅一步之遥。股价只需再涨2.2%至138美元，这一历史性时刻即可到来。

Revolution Medicines #创新药 Daraxonrasib在III期临床试验中将晚期胰腺癌患者中位生存期从6.7个月提升至13.2个月，死亡风险降低60%，疗效显著优于传统化疗。

#桥水 基金创始人 #达利欧 表示，AI市场已出现典型泡沫迹象——估值过高、投机猖獗、“账面财富”远远超过实际现金流。在AI领域的财富转化为货币的过程，泡沫将会破裂，许多公司会直接消失，但AI技术将持续改变经济和社会。#AI泡沫

贝恩调查951家企业发现，全球AI支出逾1万亿美元后，40%企业实现的成本节约仅10%以下，远低预期。更危险的是，44%大型企业以"未兑现的节约"为下轮AI投资背书，形成"结构性循环赌注"。Gartner同期预警，逾40%智能体AI项目将于2027年前夭折。#AI替代

摩根士丹利指出，受无尘室建设周期漫长、EUV光刻机供应受限等物理瓶颈影响，DRAM和NAND供需失衡局面未来2至3年难以缓解。AI云厂商持续高价抢购 #HBM 和高性能存储，推动存储价格进入上升周期。#内存涨价