谷歌正与Marvell就定制TPU及大模型推理芯片开发展开谈判，距续签与博通合作协议仅数日，供应多元化意图明显。英伟达上月以20亿美元对 #Marvell 进行战略投资，并通过NVLink Fusion框架建立深度合作，Marvell进入AI生态核心。

#摩根大通 报告口径净营收为498.4亿美元，同比增长9%；当期净利润为165亿美元，较上年同期增长13%；企业与投行业务（CIB）净营收同比增长19%，其中交易业务表现尤为抢眼，单季营收达116亿美元，创历史新高，较此前纪录高出近20亿美元，同比增长20%。固定收益、外汇及大宗商品交易贡献70.8亿美元，为历史第二高；股票交易同样强劲，推动整体交易收入超越分析师预期。投行业务在顾问及股权承销的强劲带动下，整体收入同比增长38%，费用收入达28.8亿美元，同样高于市场预期。

高盛认为，美伊冲突带来的能源冲击仅属“温和滞胀”，难以重演2022年式通胀失控。油价上涨主要侵蚀消费、压制增长，但不会刺激页岩油资本开支形成对冲。在此框架下，高盛上调通胀、下调GDP与就业预期，同时维持年内两次 #降息 （9月、12月）判断。

斯坦福大学最新423页《2026年AI指数报告》揭示：中美顶级模型性能差距已收窄至2.7个百分点，全球AI进入"技术平权"时代；2025年全球AI投资突破5810亿美元，较上年翻倍；然而95%企业在AI投资中获得零回报，透明度指数从58分骤降至40分。#AI泡沫

DeepSeek招聘数据中心岗位，月薪3万。从软件优化转向自建机房。选址内蒙古乌兰察布，利用低温降低散热成本，依托“ #东数西算 ”枢纽完善产业生态。

#万科 公布“23万科MTN001”展期方案：偿还本金40%，剩余60%展期一年。

#IMF 警告，中东冲突或将全球经济增速压至2%以下、逼近衰退门槛。#GDP 核心变量在于霍尔木兹海峡与能源供给：冲击越久、破坏越深，通胀越易失控。新兴市场受创最重，欧洲承压，美国相对韧性。通胀反弹令各国央行陷入增长与控价两难。

美银4月全球基金经理调查显示，市场情绪急剧恶化，滞胀预期飙升至76%，同时通胀预期升幅则为2021年5月以来最高，降息预期正被逐步定价出局。“做多石油”和半导体成最拥挤交易，地缘风险与信用违约担忧持续主导市场。配置上转向防御，减持日欧、增持新兴市场与科技。#美银调查

哈佛大学肯尼迪学院公共政策教授Linda Bilmes在最新研究中指出，她确信此次伊朗战争的广义总成本将突破1万亿美元。包括短期直接战争支出，装备补充库存、士兵勤务及退休、抚恤，全球调动和重新部署成本，以及上述成本的美国债务利息等。#美伊冲突

暂不倾向加息。#ECB 欧洲央行行长拉加德表示，欧元区目前处于"基准情景与不利情景之间"（不利情景预计通胀峰值将达到4.2%）。她同时否认欧洲央行存在收紧货币政策的政策偏向，称该行的指引核心是"以金融稳定为前提的价格稳定"。