#Meta 首次发行欧元债券获530亿欧元创纪录认购需求，计划通过六档债券筹集至多90亿欧元，期限最长达38年。其中，最短期限债券的初步定价指引较中期互换利率溢价约140个基点，最长期限债券的利差指引约为370个基点。花旗集团和摩根士丹利担任此次发行的主承销商。#AI融资

#Meta 拟发行至少200亿美元债券，Meta已委托花旗与摩根士丹利在11月2日和3日举行投资者电话会议。本次发行采用双币种结构，美元债期限5年至30年，欧元债期限超过4年至超过38年，最终规模可能随认购情况扩大。#谷歌 Alphabet同日启动七档欧元债券发行，拟筹约60亿欧元，5月已筹得90亿欧元。#AI融资

#Anthropic 正考虑将 #IPO 总发行量的15%-20%分配给散户，摩根大通负责美国散户销售，花旗协调国际发行

证监会核准设立花旗证券（中国），外商独资券商增至七家，#花旗 将以独资模式重返中国证券市场。

据美银证券的最新报告，本季市场共识预期标普500三季度每股盈利同比增长27%，美银自身预测更高，为32%（对应每股93.50美元）。早期报告公司中有85%超出每股盈利预期，高于71%的历史平均水平，宏观背景总体仍属有利。然而，随着大型银行摩根大通、高盛、富国银行、花旗集团相继于本周登场，本轮财报季的核心矛盾将逐步浮出水面：在经历过去两个季度的大幅超预期之后，"超预期"本身已成为市场的新常态，能否推动股价上涨？不对称性清晰传达出一个信号：市场对好消息的奖励已趋于吝啬，对坏消息的惩罚却丝毫未减。共识预期标普500中位股三季度每股盈利增长仅为9%，低于二季度的14%高盛的市场广度数据同样印证了这一分化：尽管标普500指数距历史高点仅2%，但中位股仍较历史高点低17%，市场广度已降至互联网泡沫以来的最低水平。

多家华尔街机构近期收到来自客户的讯号，认为美国财政部可能在11月4日季度再融资声明中就20年期国债发行问题释放明确信号。花旗预计，20年期和30年期国债的单次拍卖规模各将削减30亿美元，相应缺口将由短期国库券发行填补。若20年期国债最终被取消，资金将向收益率曲线的短端再分配，对长端资产的定价逻辑亦将随之改变。市场目前的关注焦点集中于两个时间节点：一是本周五美国财政部向一级交易商发出的例行调查问卷。若其中涵盖20年期国债相关问题，将被视为政策变化的早期信号；二是11月4日的季度再融资声明正文，以及财政部借贷咨询委员会（TBAC）当日同步发布的市场意见。20年期收益率长期高于两端的10年期和30年期国债，形成所谓的"驼峰"结构，意味着财政部在这一期限段融资须付出更高代价。正是基于这一逻辑，就连当年力主重启20年期 #美债 的前财政部长姆努钦，到2024年也公开表示该品种应予取消，并表示：这对纳税人而言代价太高。

#阿里巴巴 云栖大会，CEO：2032年阿里云运营的全球数据中心规模超过20GW。花旗认为，20GW目标可对应2033财年约1600亿美元的外部云收入，较其此前对2031财年1000亿美元的预测增加约600亿美元；瑞银则基于不同假设，将同一目标对应的2032年外部云收入测算为约1700亿美元，两者均隐含约40%的年复合增长率。高盛维持其高于市场一致预期的阿里云收入增速预测，预计2026年9月季度、12月季度及2027年3月季度的同比增速分别为53%、55%和55%。三家机构均维持买入评级，但目标价存在明显差异。高盛给予阿里美股目标价177美元，花旗给出190美元，瑞银则最为积极，目标价达206美元，对应当前股价(116美元)约78%的上行空间。据高盛还援引公司数据，千问 AI MaaS平台年化经常性收入（ARR）已于8月底达到200亿元人民币，较5月中旬的80亿元和8月中旬的160亿元持续加速，公司维持年底达到300亿元人民币的目标。

随着持续学习技术日益成熟，AI系统需要不断纳入新信息并保留已学数据，这将显著增加对历史数据的存储和检索需求。花旗预测，受此驱动，2027年企业级固态硬盘（eSSD）需求将同比增长52.9%，总SSD需求增长45.0%。#AI税

高盛：沃什鹰派发言已引导市场预期"若通胀数据不够完美则加息"，美联储若此时退缩，公信力将遭重创，长端利率恐即刻剧烈反应。BMO预计10月、12月将连续跟进，三次合计加息或抹去2025年全部降息成果；先锋集团认为"连加三次"是合理起点，但实际次数可能高达六次。花旗报告指出，当前宏观环境与1988-1989年紧缩周期高度相似，当时经济维持韧性、通胀压力逐步积累，随后经济活动放缓，政策才转向宽松。在当年的紧缩周期中，美联储连续加息了16次。

#Anthropic 原计划最快于下周提交 #IPO 招股说明书，目前推迟至9月下旬。上市路演最早10月中旬启动，目标在11月中期选举前完成挂牌。此次延期与公司正在敲定的150亿美元信贷额度相关，需待融资落实后方可推进后续流程。市场对其最高估值看至2万亿美元，有望跻身史上最大规模IPO之列。Anthropic于8月告知股东，其7月营收折合年化规模达650亿美元，较5月的470亿美元显著提升，但仍低于部分投资者此前预期的800亿美元年化销售额门槛。Anthropic IPO承销席位争夺进入尾声，摩根士丹利有望拿下“左一”（lead left）主承销商，高盛或担任稳定代理商，摩根大通、花旗和巴克莱也预计获得重要席位。报道称，#摩根士丹利 近几周已主导与潜在投资者就Anthropic发行价格展开讨论，这是"左一主承销商"角色的核心职能之一——该席位掌控估值谈判走向，并决定哪些对冲基金、机构投资者及主权财富基金将获得最大份额的股票配售，同时也是华尔街投行的重要声誉资本。#高盛 则预计出任稳定代理商。值得注意的是，在今年6月SpaceX的上市交易中，两家银行的角色恰好互换——高盛担任主承销商，摩根士丹利出任稳定代理商，两家银行各从逾20家参与机构共享的5亿美元费用池中分得1亿美元。#券商