挪威主权财富基金拟削减约800亿美元美国国债敞口，转向房利美、房地美担保的机构MBS。此举发生在美债收益率高企、全球债市持续承压之际，市场对主权基金集体撤离美债的警觉情绪或将进一步升温。9月7日，日本财务省公布的数据显示，截至8月底，日本外汇储备约为12075亿美元，较上月底减少795.75亿美元，连续4个月下降。#外储 #美债

#房地美（Freddie Mac）周四公布数据显示，美国30年期固定抵押贷款平均利率本周升至6.71%，高于上周的6.66%，为2025年7月以来最高水平。抵押贷款利率走势与美国国债收益率高度挂钩，后者近期因多重因素承压而持续攀升。美联储理事Christopher Waller在讲话中直接点出当前利率环境对普通家庭的冲击。他表示："抵押贷款利率不低，汽车贷款利率也不低。如果我看到住房市场陷入困境，新车几乎成为奢侈品而非中产家庭的寻常消费——那不是宽松的金融条件。"#房住不炒

受Bill Ackman公开唱多提振，房利美与房地美周一盘中双双创下2025年5月以来最大单日涨幅，分别一度上涨41%和34%。Ackman在社交媒体上称两家机构提供“最佳不对称机会”，并预言可能实现十倍回报。尽管如此，两股较去年9月高点仍下跌约60%，市场对政府托管退出计划的疑虑持续压制估值，政策落地前景仍是核心变量。#两房

特朗普政府下令 #两房 房利美和房地美购买2000亿美元抵押贷款支持证券（MBS），财政部长贝森特明确此举旨在对冲美联储每月约150亿美元的缩表规模。受此影响，MBS利差收窄，市场预计房贷利率或下降0.25%。然而，这一“影子QE”引发了投资者对行政权力干预市场定价及削弱美联储独立性的担忧。高盛直言“信号远比规模致命”：这是行政权力绕过美联储、直接干预利率的范式巨变。随着再融资风险被“主动触发”，MBS估值逻辑面临重构。高盛建议抛售高票息资产，警示市场必须为“行政之手”的介入重新定价。#房住不炒

特朗普周四在社交媒体表示，正“指示我的代表”购买2000亿美元的抵押贷款债券，因为两家政府支持的抵押贷款机构——“ #两房 ”房利美和房地美目前资金十分充裕，并声称购买这类债券将压低房贷利率和月供。这是特朗普在11月中期选举前降低住房成本的最新举措。

特朗普以高强度政策重塑美国资金流向：放松 #银行 监管以激活国债市场，推动 #两房 房利美和房地美私有化，逆转清洁能源补贴并引导资本回流化石能源，同时为401(k)打开私募投资通道。政策组合拳正撬动数万亿美元资本迁徙，重塑华尔街与普通家庭资产配置逻辑。

【美国房贷利率降至11个月低点】由于市场普遍预期美联储将于下周降息，本周房贷利率降至近一年来的最低水平，为处境艰难的房地产市场带来了一些缓解。 据房地美(Freddie Mac)称，本周30年期固定利率房贷的平均利率降至6.35%。这是自10月份以来的最低水平，也较1月份高于7%的利率水平显著下降。 房贷利率下降可能会吸引更多购房者进入市场，尤其是在利率持续走低并跌破6%的情况下。一些房地产经纪人和银行家表示，6%是一个关键的心理门槛。 

美国商务部长卢特尼克：谈房利美、房地美公共模式得到了特朗普的支持。不想大量出售房利美、房地美（股份）。特朗普想展示房利美和房地美的身价。相信最高法院会在关税问题上站在我们这一边。房利美和房地美上市比人们想象的要早。

房地美数据显示，7月其抵押贷款投资组合总额按年率计算实现了2.6%的增长。 

房地美公布7月单户住宅逾期还款率维持在0.55%未发生变化。