#桥水 基金一季度最大规模新建仓标的为台积电，买入市值达3.64亿美元，增持亚马逊、美光、博通、迈威尔科技，
减持Adobe，清仓Salesforce、Workday、ServiceNOW等软件股。

工业板块是本季度桥水权重增幅最大的行业。新建仓标的包括Paccar和Kennametal，显示桥水对该板块的配置兴趣明显上升。

道富SPDR标普500 ETF继续位居桥水第一大重仓，持仓约436.5万股，市值约28.4亿美元，占投资组合比重约13%。
iShares标普500核心ETF为第二大重仓，但本季度持仓大幅削减逾150.7万股，市值缩减约11.17亿美元。
重仓亚马逊、英伟达、谷歌A等。#13F

#Adobe 在本财年Q1营收同比增12%、EPS超预期增近20%，AI优先产品年化经常性收入（ARR）同比增超两倍；第二财季指引未显著超出分析师预期。

高盛：比强劲的财报更重要，#英伟达 管理层在电话会解答了三个“关键问题”

首先，英伟达确认了数据中心收入前景，2025/2026财年营收预期超5000亿美元且存在上行空间；
其次，下一代Rubin芯片将按计划于2026年中推出并于同年下半年贡献收入；
此外，以A100为代表的老款AI GPU实际使用寿命已显著超出客户折旧预期。

D.A. Davidson科技研究主管Gil Luria：
#AI泡沫 的担忧并非英伟达的问题，真正的问题在于企业为了建设数据中心而举借大量债务，这些投机性投资可能在两三年后产能饱和时面临清算。
英伟达芯片销售强劲只能证明基础设施支出旺盛，无法反映AI经济真正成熟度，关键指标应看微软、Adobe等平台的AI服务变现能力和实际客户需求。

因第三季度调整后每股收益和营收均超出预期，ADOBE盘后股价大涨8%。

Adobe第三季度营收达59.9亿美元，第三季度每股收益为4.18美元，第三季度调整后每股收益是5.31美元，预计第四季度调整后每股收益在5.35 - 5.40美元区间，预计财年每股收益处于16.53美元至16.58美元之间。 

【本周重点关注：美国通胀数据与欧银利率决议】⑴上周五就业数据强化美联储本月降息预期，后续数据将影响降息节奏。⑵今日将发布美联储7月消费者信贷报告。⑶法国总理将面临议会信任投票，结果或引发提前选举。⑷明日甲骨文、新思科技及游戏驿站将公布财报。⑸苹果年度发布会预计推出iPhone 17。⑹劳工统计局将发布就业数据年度初步修订值。⑺周三发布8月PPI通胀报告及批发库存贸易数据。⑻美国财政部将拍卖10年期国债。⑼周四Adobe和克罗格公布财报。⑽发布8月CPI数据（7月同比涨2.7%，核心涨3.1%）。⑾欧洲央行公布利率决议，预计维持存款利率2%不变。⑿周五密歇根大学发布消费者信心及通胀预期初值。