#龙湖集团 2028年1月到期美元债势创2025年4月7日以来最大跌幅。该公司4.5%债券每1美元跌2美分，至88.9美分。

#新城发展 2028年6月到期美元债势创2025年11月27日以来最大跌幅。该公司11.88%债券每1美元跌3.2美分，至93.7美分。

#万科 2027年11月到期美元债势创2026年6月10日以来最大跌幅，该公司3.975%债券每1美元跌1.7美分，至53.4美分。
#房住不炒 #美元债 #企业债

10月13日据报道，腾讯控股已为260亿元人民币（38.8亿美元）离岸债券完成定价，并已启动18亿美元美元债的发行。
此次发行吸引投资者合计认购逾230亿美元，为最终发行规模的四倍以上。

据更新后的条款说明书，腾讯在美元市场发行了13亿美元10年期债券及5亿美元20年期债券；离岸人民币（点心债）部分则发行200亿元人民币10年期债券及60亿元人民币30年期债券。

定价方面，10年期美元债券利差定于美国国债基准上方90个基点，20年期定于115个基点，分别较初始指导价收窄25个基点。人民币债券方面，10年期票息定于2.40%，30年期定于3.00%，均较初始指导收益率下调50个基点。#腾讯 #企业债

软银集团正寻求发行超过110亿美元的高收益债券（即垃圾债），为持续加码OpenAI等人工智能资产筹集资金。

9月21日，据彭博援引知情人士，此次发行包括总额100亿美元的美元债券和总额10亿欧元（约11.4亿美元）的欧元票据，所得资金将部分用于支持软银追加投资OpenAI，相关投资预计于下月完成交割，债券定价或于本周四落地。软银今年以来已在债券市场融资近150亿美元，成为2026年以来高收益债发行规模最大的企业之一。

软银近期寻求将以Arm股份作担保的保证金贷款规模扩大50亿美元至250亿美元，同时获得4.5亿美元的额外信贷额度，使相关授信规模达到65亿美元。

从债券到股份抵押贷款，再到以OpenAI股权作为担保的融资，软银正在通过多种方式为AI投资筹集资金。融资工具不断增加，也意味着其资产负债表对利率、信用利差以及所持AI资产估值变化更加敏感。

OpenAI首席执行官Sam Altman近期表示，公司今年不会上市。这意味着，软银此前通过大规模融资投入OpenAI后，短期内可能缺乏明确的公开市场退出渠道，相关资金占用时间也可能进一步拉长。

与此同时，#软银 债务的市场定价已经明显承压。其2031年到期美元债收益率本月早些时候一度升至8.2%，较1月低点6.7%大幅上升，信用违约保险成本也升至近年来高位。#企业债

卡塔尔政府正在发行5年期和10年期两个期限的美元债券，5年期初始利差指引约为美国国债基准上浮85个基点，10年期为95个基点。最终定价及发行规模预计将于周一稍晚公布，目标为基准规模，即至少5亿美元。此次发行由高盛集团和汇丰控股联合管理。

霍尔木兹海峡航运受阻对卡塔尔造成尤为沉重的打击。该国依赖这条水道出口液化天然气（LNG），而LNG是其最主要的出口收入来源。据卡塔尔财政部数据，今年第二季度LNG收入从第一季度的90亿美元骤降至仅2亿美元，单季跌幅高达97%。

数据显示，二季度政府收入同比下降57%，几乎完全源于油气收入的大幅缩水。彭博对经济学家的调查预测，#卡塔尔 #GDP 全年将萎缩12.1%，在所有受访国家中表现最差。

作为OpenAI最大外部股东，#软银 本周赴纽约路演，拟发行100亿至200亿美元债券，用于偿还此前为追加投资OpenAI所借的400亿美元过桥贷款。

彭博估算软银资金缺口至少200亿美元，其现有美元债券收益率已突破8.5%。#企业债

霍尔木兹海峡石油运输量快速回升至战前约75%，伊朗与阿曼持续磋商海峡协议，市场开始交易和平预期，布伦特原油本周跌超6%。但炼油设施受损叠加柴油库存告急，柴油裂解价差仍处历史高位，能源危机正从原油短缺转向成品油紧张。

Axios报道，特朗普政府正与委内瑞拉临时政府谈判一项“大规模”协议，美国可能获得委内瑞拉多个油田的部分所有权。两名美国官员透露，谈判涉及十多个正在生产的油田，相关油田合计拥有约9000万桶储量。若协议最终落地，美国石油储量规模可能增加一倍以上。

Axios称，这将是美国扩大在委内瑞拉石油产业存在的一项重大举措。特朗普政府希望通过引入美国能源企业和资本，进一步提高委内瑞拉石油产量，同时强化美国在西半球能源领域的影响力。

传出以上报道后，#委内瑞拉 国债和该国石油业国企发行的美元债券价格走高，均创两周新高，显示投资者在押注委内瑞拉通过石油增产改善偿债能力的前景。#能源

#桥水 达利欧最新文章指出，美国年度收支缺口高达2万亿美元，且还有约10万亿美元债务亟待再融资，若不改变现有轨道，债务危机"在三年内，上下误差两年"便可能到来。

博通正就700亿至800亿美元债务融资展开谈判，资金将用于支持Anthropic等AI公司的芯片采购需求。融资拟采用分层结构，优先档约450亿美元，次级档约350亿美元

此前，#博通 违约风险指标CDS创下新高。博通拟筹千亿美元表外巨债，刷新AI融资纪录剑指英伟达。然而这场“金融工程”引爆信用恐慌，致其CDS狂飙破纪录，更撕开了科技巨头3万亿美元AI隐性债务的冰山一角，市场警报已然拉响。#信贷危机

#博通 正与 #黑石、#阿波罗 洽谈，计划通过特殊目的载体（#SPV）筹集逾600亿美元债务融资，总规模或达1000亿美元，用于支持以Anthropic为代表的AI芯片基础设施建设。此次交易延续三方今年6月建立的"AI XPV合作"框架。
#信贷危机 #循环融资

据多家媒体报道，Jane Street #简街 今年7月遭遇约150亿美元损失，若消息属实，就意味着该司录得约十年来首次单月亏损。

Jane Street在备忘录中表示：
“我们很大程度上亏损于同一组交易组合，而这些交易在第二季度曾取得强劲的超额表现。”
公司特别指出，7月AI敞口股票大幅下跌，部分敞口最大的存储芯片和半导体股票跌幅约达50%。

据彭博社和路透社援引知情人士报道，Jane Street今年以来的净交易收入仍超过400亿美元，已经轻松超过公司2025年创纪录的396亿美元全年交易收入，也高于华尔街大型银行及其他主要做市商同期的交易收入。

根据《金融时报》的报道，Jane Street本周推进约146亿美元债券融资，由摩根大通牵头，交易分为三批债券，并获得Pimco、Capital Group和Fidelity等大型机构投资者参与。

此前，Jane Street的债务中包括杠杆贷款以及公开市场债券。新的融资安排将帮助公司偿还浮动利率贷款、替换现有公开债券，并将更多债务转移到私人市场。Jane Street甚至愿意承担更高的融资成本，以换取减少公开披露。换句话说，它是在用更高的融资成本，换取更大的融资灵活性和更少的公开财务信息暴露。#私募信贷 #信贷危机