巴克利研报：阿里与腾讯2Q26/Jan-Q资本开支合计约1200亿元人民币，主要由数据中心、服务器和芯片、模型训练、推理容量及云基建驱动。阿里截至6月底已支出3800亿元三年计划中的1900亿元；腾讯运营资本开支同比增长190%至518亿元；百度2Q26资本开支几乎环比翻倍至114亿元；快手1H26前置投入。随着算力需求扩大及中国TMT公司向海外数据中心和GPU容量延伸，企业可能更多作为租户、客户或承购方，由数据中心运营商和基础设施伙伴承担投资和债务融资；融资组合可能随资产和开发阶段而变化。#中概 #恒科

恒指涨0.69%，报23093.37点，恒科涨2.05%，报3871.66点 #港股科网股部分反弹，小米集团涨近4%，哔哩哔哩涨超2%，腾讯涨近1%，光通信概念股午后走强，中际旭创涨超4%，剑桥科技涨2%。锂电池龙头宁德时代反弹涨超5%，终结日线7连跌。

#恒科 指数日内跌超3%，失守3900点；阿里巴巴跌超4%，理想汽车、小鹏集团跌超3%。

恒生科技指数盘中跌幅扩大至2%，京东跌超10%，美团跌近6%。 #恒科 #外卖大战

#恒科 恒生科技指数将迎大修订：30只扩容至50只，AI升独立主题，增设收入增长组，向高增长中小公司开门。换掉的不只是名单，更是指数的贝塔——硬科技占比升至42%。12月前，404亿美元被动资金将按新规则重新分配。9月底看名单，12月看资金。

恒指收报25008.6点，涨幅1.33%；恒科收报4834.44点，涨幅1.98%。恒生指数成分股中泡泡玛特、小米集团-W、吉利汽车涨幅居前；联想集团、信达生物、中国铝业跌幅靠前。恒生科技指数成分股中小鹏集团-W、同程旅行、小米集团-W涨幅居前；智谱、华虹宏力、联想集团跌幅靠前。#港股

iShares扩展科技软件ETF（IGV）自4月低点以来累计涨幅已达约44%，并在近期两个交易日内创下自2001年以来最大的单日相对标普500超额表现。2026年初，横扫软件板块的"SaaSpocalypse"（#SaaS 末日）恐慌曾是市场的主旋律。如今，这一切已成往事。Snowflake季报是第一把火。黄仁勋的表态是第二把火。轧空行情是第三把火。美国软件股的强劲表现，迅速将市场目光引向大洋彼岸的另一个板块。#恒科（HSTECH）近期单日大涨近5%，首次站上下降趋势线并回升至100日均线上方，突破长达数月的三角形整理形态。然而，摩根大通同时明确提示，IGV与中国互联网的类比存在根本性局限：其一，IGV旗下公司整个2026年EPS趋势持续强劲，而中国互联网板块EPS过去两年几乎持平；其二，两者商业模式本质不同，美国软件公司与中国互联网平台不可直接类比。他指出，此轮IGV反弹本质上是情绪逆转驱动，而非盈利加速，中国互联网若要从短期轧空演变为持续性行情，需要EPS趋势的实质改善，或AI驱动增长叙事的清晰确立——"押注增长转折点，比乘势一个已在运行的叙事要难得多。" #中概互联网

13:13#恒科 指数午后涨幅扩大至4%，#腾讯控股 涨近9%，#美团 涨超8%。#外卖大战

港股表现最强的两只IPO股票——智谱和MiniMax，若从上市起就纳入 #恒科，该指数今年将少亏5个百分点。两者预计6月8日纳入指数，合计权重5%-7%，将带来约12.5亿至17.5亿美元被动资金流入，港股通也将陆续开闸。然而真正的压力测试是7月解禁潮：#智谱 5.83%解禁，#MiniMax 近50%解禁，流动性溢价面临考验。

经济信息联播: 4月24日，#DeepSeek 全新系列模型DeepSeek-V4的预览版本正式上线并同步开源。 据介绍，DeepSeek-V4拥有百万字超长上下文，在Agent能力、世界知识和推理性能上均实现国内与开源领域的领先。模型按大小分为两个版本。 即日起登录官网或官方App，即可与DeepSeek-V4对话，API服务也已同步更新。 恒生科技指数转涨，华虹半导体大涨逾12%，中芯国际涨超7%。#恒科