这是一场关于“这次是否不一样”的经典博弈。

伯恩斯坦押注AI彻底重构了存储的需求函数，认为市场低估了“上下文记忆”的价值，英伟达的Vera Rubin架构正式将机架级SSD提升到了AI推理的关键路径上，SSD不再仅仅是冷存储，而是变成了帮助GPU提高利用率的“活跃上下文层”；
而摩根大通则坚守周期律，警告当产能释放时，均值回归不可避免，由于闪迪在AI关键的企业级SSD市场份额仅为2%-3%，处于跟随者地位，其长期盈利能力并不稳固。

对于投资者来说，#闪迪 580美元与235美元的目标价之差，正是当前市场对AI硬件持续性认知的巨大裂痕所在。
#内存涨价