【欧央行会议料按兵不动 市场聚焦美就业数据】⑴欧洲央行预计下周四维持利率不变，市场影响可能有限。  ⑵会议后经济数据更为关键，关税拖累增长及德国财政刺激见效缓慢或致数据走弱。  ⑶预计2026年整体通胀低于目标，欧央行或于2025年底或2026年初考虑再次降息。  ⑷美国非农就业数据若远弱于预期，将推动市场定价美联储年底前降息三次。  ⑸目前市场完全定价降息两次，美元指数下跌0.3%至98.055。  ⑹长期收益率受增长、通胀预期及财政担忧驱动，短期收益率更多受利率预期影响。  ⑺美国8月非农预计新增7.5万人，任何大幅修正或加剧市场波动。  ⑻法国总理预算计划信任投票可能失败，但对欧元影响有限，政治不确定性已被消化。  ⑼市场押注美联储9月会议重启降息。  ⑽印尼盾可能因美联储降息预期获得支撑。  ⑾英国零售销售环比增0.6%超预期，英镑升至日内高点1.3471美元。  ⑿北欧市场预计小幅高开，市场等待美国劳动力数据确认美联储降息路径。