受 #AIDC 浪潮与 #美伊冲突 双重驱动，华尔街最拥挤的两笔交易出现松动。原油ETF USO本月流出近10亿美元，规模创2009年来新高；半导体ETF SOXX在暴涨50%后遭遇史上第二大单周撤资。资金出逃并未立即冲击价格：SOXX此前刷新连涨18个交易日纪录，区间涨幅接近50%；USO也曾在单周录得两位数回报。这一逻辑与今年早些时候 #黄金 的遭遇如出一辙——黄金在仓位过度拥挤后骤然大跌，同样是资金流动先于基本面发生移动。在市场人士看来，当某笔交易拥挤到一定程度，撤资往往不会等到基本面恶化或价格调整才启动。