【亚洲油市暗流涌动：石脑油现货溢价扩大，汽油裂解飙升！】⑴ 7月31日，亚洲石脑油市场价格结构出现变化，现货溢价（backwardation）扩大至每吨3.50美元。⑵ 9月上半月船货价格连续第二个交易日上涨。⑶ 石脑油对布伦特原油的裂解价差变化不大，维持在每吨约64美元。⑷ 汽油裂解价差在周四升至每桶7.92美元，高于前一天的7.28美元。⑸ 市场参与者表示，基准汽油交易在中断四个交易日后重新出现。⑹ 美国能源信息署（EIA）数据显示，截至上周，美国汽油库存下降270万桶至2.284亿桶，远超分析师预期的60万桶降幅。⑺ 新加坡轻质馏分油库存降至两周低点，截至7月30日当周为1274.8万桶。⑻ 印度国有炼油商已停止购买俄罗斯石油，因折扣收窄且特朗普关税言论引发市场担忧。⑼ 壳牌第二季度净利润下降近三分之一，但仍轻松超出分析师预期。⑽ 贸易消息人士称，随着中东油价走强并打开套利窗口，亚洲预计将在第四季度增加美国西德克萨斯中质原油进口。

美元兑日元刚刚突破150.00关口，最新报150.03，日内涨0.36%

【气体巨头盈利预警：氦气需求萎靡，美国制造业低迷双重打击】⑴ 空气产品公司周四下调了第四季度利润预期，并收窄了全年盈利目标。⑵ 这主要是由于氦气需求疲软、项目退出以及此前液化天然气业务出售的持续影响，拖累了销量。⑶ 美国制造业在6月持续低迷，削弱了企业和消费者信心，直接影响了对空气产品公司气体及相关服务的需求。⑷ 化工行业正经历去库存困境，并面临中国和欧洲等主要市场需求疲软的问题。⑸ 空气产品公司预计第四季度调整后每股收益为3.27美元至3.47美元，低于分析师平均预期的3.48美元。⑹ 公司目前预计2025财年调整后每股收益为11.90美元至12.10美元，此前预期为11.85美元至12.15美元。⑺ 第三季度，尽管出售子公司和其他资产带来9900万美元收益，但被2500万美元的股东激进主义相关支出和2400万美元的项目停工成本修正费用所抵消。⑻ 公司报告期内，欧洲和亚洲市场的强劲表现被美洲市场的利润压力和销量下降所抵消，后者主要受氦气需求疲软和项目退出的影响。⑼ 美洲地区营业收入下降4%至3.74亿美元，利润率下降200个基点至29.7%，主要受维护相关的折旧增加和此前宣布的项目停工影响。⑽ 该地区产量下降6%，反映出生产活动减少和氦气销售不佳。⑾ 公司在4月至6月期间公布的调整后利润为每股3.09美元，高于分析师预期的2.99美元

【邮轮巨头逆袭！挪威邮轮预订量强势反弹，股价狂飙10%】⑴ 挪威邮轮控股公司周四宣布，在经历了年初的市场低迷后，其邮轮度假需求正显著反弹。⑵ 公司同时维持了年度利润目标不变，这一消息推动其股价在盘前交易中大涨10%。⑶ 根据伦敦证券交易所集团（LSEG）的数据，挪威邮轮重申其年度调整后每股收益预期为2.05美元，高于市场预期的2.02美元。⑷ 首席执行官Harry Sommer表示，公司旗下三大品牌的需求均出现反弹，近几个月的预订量甚至超越历史同期水平。⑸ 此外，船上消费也持续保持强劲增长态势。⑹ 尽管公司公布的第二季度总收入为25.2亿美元，略低于市场预期的25.6亿美元，但这并未影响投资者对其全年盈利能力的信心。⑺ 此次预订量的强劲反弹，无疑为邮轮行业注入了一剂强心针，表明消费者对旅行和休闲娱乐的需求依然旺盛

美元/瑞郎近期拉升明显，最高测试0.8150附近，为近四周以来新高。周四（7月31日）汇价高位震荡整理，美市盘前交投于0.8110上方。当前市场正聚焦即将公布的7月PCE物价指数，以进一步判断美联储的货币政策前景。

【欧洲航企逆势飞扬：汉莎航空、法航荷航利润增长，跨大西洋航线成新增长引擎？】⑴ 尽管经济形势充满不确定性，欧洲航空公司汉莎航空和法航荷航周四公布的第二季度利润均实现增长。⑵ 汉莎航空第二季度营业利润同比增长27%至8.71亿欧元，超出分析师平均预期的8.05亿欧元。⑶ 法航荷航第二季度营业利润增至7.36亿欧元，符合分析师预期。⑷ 汉莎航空首席执行官Carsten Spohr表示，尽管地缘政治危机和经济不确定性依然存在，但对全年仍维持积极展望。⑸ 美国航空公司的预订量在6月下旬有所改善，但在特朗普关税言论引发贸易战担忧后，3月和4月的预订量曾急剧下降。⑹ 尽管欧洲航企利润增长，但美国航空公司的需求稳定程度仍低于年初预期，且对价格敏感的旅客消费依然低迷。⑺ 汉莎航空的利润增长部分得益于其对意大利ITA航空公司的投资，这笔投资带来了“出人意料的巨额”利润。⑻ 伯恩斯坦分析师指出，法航荷航在北大西洋的销售表现明显优于汉莎航空。⑼ 汉莎航空的股价上涨0.8%，法航荷航的股价上涨6.5%，显示市场对欧洲航企的信心增强。⑽ 法航得益于前往巴黎的强劲需求，而荷航仍在努力应对阿姆斯特丹机场的持续挑战。

【卡夫亨氏财报超预期，但利润率与创新困境仍存？】⑴ 费城奶油奶酪制造商卡夫亨氏周三公布的第二季度业绩超出市场预期。⑵ 这主要得益于美国市场对其主食和调味品的强劲需求。⑶ 在通胀和经济不确定性加剧的背景下，更多消费者选择在家用餐，这为公司提供了助力。⑷ 杰富瑞分析师指出，卡夫亨氏面临通胀压力，相较于同行，其不愿将价格完全转嫁给消费者，且投资组合的不确定性也给前景蒙上阴影。⑸ 尽管第二季度有所改善，但杰富瑞认为公司短期内仍然是利空多于利好，维持其“持有”评级，目标价28美元。⑹ 伯恩斯坦分析师则表示，卡夫亨氏在过去十年对新产品开发投资不足，但目前正走在专注于创新的正确轨道上。⑺ Evercore ISI称，将密切关注公司增加营销和促销投资后，能否在下半年提升国内零售销售额。⑻ Piper Sandler对公司正在进行的业务战略审查持谨慎态度，不确定这是否能有效解决许多品牌所面临的挑战。⑼ 综合来看，尽管财报表现亮眼，但卡夫亨氏在利润率、创新和战略转型方面仍面临诸多挑战。

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庞巴迪首席执行官称已向沙特阿拉伯交付首批喷气式飞机，并表示沙特是一个具有增长潜力的市场