中国芯片设计公司 #兆易创新 发布业绩预告，得益于存储行业周期上行与AI算力基础设施建设的拉动，公司2025年净利润预计大幅反弹约46%，达到16.1亿元。剔除投资收益后的扣非净利润也增长约38%，显示出核心业务的强劲复苏，确立了公司走出行业低谷的显著态势。

美银报告表示，美联储主席人选博弈中，财政部长 贝森特或成"隐藏候选人"。随着甄选过程的延长，市场应更加重视贝森特获任的可能性。#Fed

高盛对冲基金覆盖业务主管Tony Pasquariello给出明确判断：尽管短期波动加剧、投资者仓位拥挤，但美国经济基本面有支撑、美联储提供流动性支持，宏观前景对股市"本质上有利"。策略上，今年应侧重逢低买入，而非追涨。

高盛调研称，中国 #人形机器人 正从“通用概念”转向安防、引导、物流等“专用落地”场景。2025年全球出货量约1.5万–2万台，中国厂商主导，2026年或成放量与预期重置关键年。

国际邮政公司报告显示，#Temu 全球市场份额从不足1%激增至24%，已追平亚马逊。中国 #跨境电商 通过“全托管模式”和供应链优势实现突围，依托珠三角、长三角的柔性供应链，精准预测爆款、快速响应市场。

欧洲央行管委会认为，当前货币政策能够在支持经济与抑制通胀之间保持平衡，但同时强调并非一成不变。#ECB

日本12月出口同比增长5.1%，低于市场预期的6.1%。日本12月对美出口大幅下滑11.1%，主要集中在汽车、汽车零部件和芯片制造设备等关键品类，这些产品此前一直是日本对美出口的支柱。#进出口

日本央行持有国债占未偿还总额的比例已跌破50%，这是八年来首次。除日本央行减持外，海外投资者也在削减日债敞口。40年期国债价格较12月中旬高点一度下跌8%，分析师警告“持续的买盘需求仍难以出现”。#日债

#Anthropic 上月将2025年毛利率预期下调至40%，较此前乐观预期低10个百分点，原因是在谷歌和亚马逊服务器上运行AI模型的推理成本比预期高出23%，Anthropic的毛利率困境源于其对云服务商基础设施的依赖，推理成本侵蚀利润空间，另一方面企业市场竞争也在加剧。相比之下，竞争对手 #OpenAI 预计2025年毛利率约为46%，包含付费和免费ChatGPT用户的推理成本。OpenAI 2025年营收超过130亿美元，虽然绝对规模仍领先，但Anthropic正在缩小差距——两家公司当前月度营收分别为17亿美元和7.5亿美元。这一对比表明，在AI商业化竞赛中，运营效率与成本控制已成为决定胜负的关键因素。在收入端Anthropic的营收增长主要由企业客户驱动。据估计，该公司2025年约86%的营收来自通过API向企业销售AI模型，其余来自Claude聊天机器人的订阅收入。OpenAI约40%的营收来自企业客户，包括API和面向企业的聊天机器人销售，这意味着其企业客户营收约为52亿美元，而Anthropic为39亿美元。

三星与SK海力士将在1月29日同日发布财报。三星因传统DRAM价格反弹，Q4营业利润预计激增208%，有望首次突破20万亿韩元，迅速缩小与SK海力士的利润差距。双方正激烈角逐，力争在2026年达到业绩巅峰，巨额资本支出与下一代HBM4芯片的供应争夺将成为焦点，直接影响未来市场格局。摩根士丹利认为，韩国正在进入一轮由人工智能驱动的“基础设施再投资周期”，其重要性不亚于过去十年的半导体资本开支浪潮。韩国AI服务的快速普及正在系统性推高本土算力、电力和电网的长期需求，李在明政府将AI明确上升为国家级发展战略，通过“AI超级高速公路”和国家AI计算中心等项目，把算力与能源基础设施纳入长期规划。#三星 #海力士 #AIDC #内存涨价