全球科技硬件行业正因存储芯片价格飙升而陷入分化：上游存储制造商（如三星、美光）利润暴涨，而下游设备商（如苹果、惠普）则面临利润挤压与需求抑制的双重压力。

有苹果分析师预测，iPhone 18系列，大内存版本售价或提高50-100美元，基础版则预计维持原价。

亚马逊已与力拓集团签署为期两年的铜供应协议，采购后者利用生物浸出技术在美国亚利桑那州生产的新增铜产能，以应对AI数据中心建设带来的爆发式需求。
#铜价 #AIDC

全球半导体制造商安森美（onsemi）近日宣布，已与格罗方德（GlobalFoundries）签署合作协议。
双方将基于格罗方德最先进的200毫米增强型硅基GaN工艺，共同研发并制造先进GaN功率产品，合作将从650V器件开始。#芯片战争

白宫最新披露的资料显示，特朗普买入的债券涉及CoreWeave、奈飞（Netflix）、通用汽车、波音、西方石油等公司，此外还包括美国城市及当地学区的市政债券。

这些投资是特朗普在任期间继续积累财富的最新例证，也引发了外界对其是否存在潜在利益冲突的质疑。

彭博数据显示，特朗普在短短一个半月内（11月14日到12月29日）疯狂下单189次，意味着平均每天要买4、5次债券。

去年8月，特朗普报告了2025年1月-8月的690笔交易，总额至少1.04亿美元。随后的11月和12月披露中，他又报告了总计1.06亿美元的交易。

与前任总统不同，特朗普并未剥离资产或将其资产通过盲目信托交由独立监督人管理。其庞大的商业帝国目前由他的两个儿子管理，且业务范围涉及多个与总统政策相交织的领域。
针对外界质疑，一名白宫高级官员在发布去年8月报告时曾表示，特朗普及其家族成员并未参与具体的投资决策。这些债券购买是由独立财务经理通过复制公认指数的程序进行的，并强调政府道德办公室已签署批准了这些文件。
#华盛顿股神

截至1月15日，上交所融资余额报13487.08亿元，较前一交易日增加91.78亿元；
深交所融资余额报13433.93亿元，较前一交易日增加115.81亿元；
两市合计26921.01亿元，较前一交易日增加207.59亿元。#融资融券

上海钢联发布数据显示，今日MMLC电池级 #碳酸锂（早盘）中间价报156250元/吨。
交易时段，碳酸锂期货主力合约触及跌停，跌幅8.99%。

这是一场关于“这次是否不一样”的经典博弈。

伯恩斯坦押注AI彻底重构了存储的需求函数，认为市场低估了“上下文记忆”的价值，英伟达的Vera Rubin架构正式将机架级SSD提升到了AI推理的关键路径上，SSD不再仅仅是冷存储，而是变成了帮助GPU提高利用率的“活跃上下文层”；
而摩根大通则坚守周期律，警告当产能释放时，均值回归不可避免，由于闪迪在AI关键的企业级SSD市场份额仅为2%-3%，处于跟随者地位，其长期盈利能力并不稳固。

对于投资者来说，#闪迪 580美元与235美元的目标价之差，正是当前市场对AI硬件持续性认知的巨大裂痕所在。
#内存涨价

多只宽基ETF成交额今日再次放大，华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF、华泰柏瑞A500ETF、华夏A500ETF成交额超百亿。

此外，嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、国泰A500ETF、南方A500ETF、华夏上证50ETF成交额均超50亿元。#ETF

过去十五年锂市场的牛熊周期。#碳酸锂

为何锂价总是暴涨暴跌？德银报告指出了三个关键因素：

多恩布什超调机制： 类似于外汇市场，锂价对冲击的反应往往会“超调”。现货价格反应迅速，而企业定价滞后，且新供应对价格信号的反应极其缓慢，导致供需冲击被放大。

市场规模效应： 尽管现在市场已大幅增长，但在过去，这是一个极小的市场。微小的供需平衡变化就能引发巨大的价格波动。

动态政策影响： 从供应端的政府支持（如中国的 #反内卷 政策）到需求端的EV补贴，政策往往在市场过热时火上浇油，在市场过冷时又加剧产能过剩。

“这次不一样”

一、2025年的预估供应量是2015年市场规模的约11倍。
二、“反内卷”政策似乎正在抑制投机性或非理性的供应进入市场；
三、过去的繁荣部分是由政府补贴的电动汽车强制令推动的，而当前的上涨主要由电池储能系统（BESS）#AIDC #储能 的纯基本面需求驱动。

德银：
根据其测算，建设一个1吉瓦（GW）容量的太空数据中心 #AIDC ，目前的成本至少是地面的7倍。然而，这一倍数将在本十年后期迅速收窄至4倍，并最终在2030年代实现成本平价。