【澳元多头陷阱？期权妙招揭秘，小成本博弈大行情！】⑴ 近几个月来，澳元兑美元的多头交易员在缺乏持续上涨势头后感到沮丧。⑵ 鉴于此，有观点认为可以考虑使用价格更低的期权来维持市场参与度。⑶ 澳元兑美元看涨期权（call options）若带有看涨方向的敲出（knock-out）触发条件，其价格将远低于普通香草期权。⑷ 这是因为如果在到期前触及触发价，期权可能带来的潜在利润将化为乌有。⑸ 目前，0.6700关口附近存在强劲阻力，包括0.6943-0.5910跌势的76.4%斐波那契回撤位0.6699和200周均线0.6712。⑹ 通过将敲出触发价设置在这些阻力位之上，可以利用阻力带来的卖盘优势。⑺ 以一个月到期的0.6600澳元看涨期权为例，其权利金风险为56美元点，盈亏平衡点为0.6656。⑻ 但若在高于0.6600行权价的位置设置0.6720的敲出触发价，权利金将大幅降至4美元点，盈亏平衡点也降至0.6604。

【英股冲高回落！数据喜忧参半，关税阴云再现？】⑴ 伦敦主要股指周五小幅下跌，投资者正在评估喜忧参半的企业财报和经济数据。⑵ 富时100指数和富时250指数均下跌0.3%，前者此前创下历史新高，但仍有望录得连续第五周上涨。⑶ 经济数据显示，英国6月零售销售环比增长0.9%，部分弥补了5月2.8%的急剧下跌。⑷ 个股表现分化，NatWest银行上半年利润增长18%，并宣布了7.5亿英镑的股票回购计划，股价上涨1.9%。⑸ 但建筑材料股领跌，Marshalls因下调全年利润预期而暴跌21.6%，贵金属矿业股也因金价下跌而走低。⑹ 投资者正密切关注欧美贸易谈判的进展，特别是能否在8月1日最后期限前达成协议。⑺ 英国首相也正在游说加快达成削减英国钢铁关税的最终协议

【原油市场暗流涌动！美湾炼油厂面临供应荒，贸易流向大洗牌？】⑴ 美国墨西哥湾沿岸的炼油厂正在增加从中东和南美洲的原油进口，以弥补委内瑞拉和墨西哥原油供应的损失。⑵ 这种贸易流向的转变反映出该地区中重质原油的供应短缺。⑶ 在美国于3月份撤销了允许部分企业出口委内瑞拉石油的关键许可证后，美国今年平均每天进口约17.5万桶委内瑞拉原油，占墨西哥湾沿岸石油进口的16%。⑷ 同时，墨西哥的重质玛雅原油进口量在7月降至每日17.2万桶，创下历史新低。⑸ 作为替代，来自哥伦比亚、巴西和圭亚那等南美国家的原油进口量在7月创下五年多来的最高水平。⑹ 来自中东的原油进口量本月也急剧增加至每日21.2万桶，达到1月份以来的最高值。⑺ 然而，如果美国允许委内瑞拉受制裁原油在限制下重返市场，这种贸易流向的改变可能会是暂时的。

【德债收益率飙升四个月新高，欧央行降息预期何去何从？】⑴ 周五，德国10年期国债收益率升至四个月高点，投资者对欧洲央行大幅降息的预期减弱。⑵ 市场对欧美贸易谈判的乐观情绪，也促使资金流出避险资产。⑶ 欧洲央行周四维持利率在2%不变，行长拉加德暗示决策者对经济增长和通胀放缓的担忧有所减轻，引发债券收益率大幅上涨。⑷ 市场乐观情绪日益高涨，预计欧盟将与美国达成贸易协议，关税税率可能低于特朗普威胁的30%。⑸ 德国2年期国债收益率也升至4月3日以来的最高水平，上涨3.6个基点至1.947%。⑹ 基准10年期德国国债收益率上涨6个基点至2.75%，创3月底以来新高。⑺ 欧洲央行官员透露，9月降息的门槛很高，需要经济增长和通胀显著恶化才会进一步放松政策。⑻ 最新数据显示，欧元区7月初商业活动升至11个月高点，德国商业信心改善，银行贷款增速创两年新高，均指向更乐观的经济前景。⑼ 货币市场显示，交易员对欧洲央行今年是否会再次降息仍犹豫不决，认为12月底前利率降至2%以下的可能性约为30%。

周五（7月25日），欧元兑美元汇价欧洲时段小幅承压，交投于1.1735附近。尽管美国公布的宏观数据强劲支撑美元，但市场对欧盟与美国达成贸易安排的憧憬，令欧元整体维持强势。

【通胀迷雾消散？欧央行委员定调，中期目标2%将成真？】⑴ 欧洲央行管理委员会委员西姆库斯（Simkus）表示，预计中期通胀将维持在2%的目标水平。⑵ 这一判断与欧洲央行的通胀目标一致。⑶ 这也反映出欧洲央行对当前欧元区物价走势的评估，并释放出对货币政策效果的信心。⑷ 稳定的中期通胀水平意味着欧元区经济的供需关系处于相对均衡状态。⑸ 这为货币政策保持稳健提供了坚实基础。⑹ 对市场而言，这一表态可能缓解对通胀持续偏离目标的担忧，从而增强对欧元区经济稳定性的预期。⑺ 市场需继续关注能源价格波动和劳动力市场变化等因素，以验证这一中期预期的可持续性

【百倍关税雷声大雨点小？特朗普对俄石油威胁形同政治作秀】⑴ 路透分析指出，特朗普对购买俄罗斯石油的国家征收100%关税的威胁，可能形同政治作秀。⑵ 这一举措一旦实施，可能导致油价飙升和全球经济崩溃，而特朗普本人曾表示每桶64美元的油价是“良好”水平，有助于抑制通胀。⑶ 类似威胁在对委内瑞拉石油买家方面也未能有效执行，尤其是在中国。⑷ 印度炼油商作为俄罗斯原油的主要买家，并不相信特朗普会兑现威胁，且没有停止进口的计划。⑸ 数据显示，今年上半年印度进口的俄罗斯石油增加了约1%。⑹ 专家认为，对每日450多万桶石油采取二级关税是“过于生硬的手段”。⑺ 分析指出，特朗普更倾向于双边协议而非严格公式化的关税，这让其贸易伙伴国同样认为此举是政治作秀。⑻ 尽管美国参议院有对俄罗斯石油买家征收500%关税的法案，但国会行动的可能性不大。

【亚洲燃油市场：炼油利润下滑4%，供应招标暗藏玄机？】⑴ 亚洲高硫燃油和超低硫燃油的利润在本周均出现下滑。⑵ 根据LSEG数据，380-cst高硫燃油/布伦特原油裂解价差收于每桶约4美元的折价，而超低硫燃油/布伦特原油裂解价差收于每桶约9.30美元的溢价。⑶ 两者利润相较于前一周均下滑了约4%。⑷ 现货贴水基本稳定，市场正关注更多区域性供应招标。⑸ 韩国S-Oil和印度BPCL均有8月装船的燃油供应进行招标。⑹ 荷兰咨询公司数据显示，ARA燃油库存周环比下降2.5%至99.8万吨。⑺ 尽管利润下滑，但S-Oil预计第三季度炼油利润将因驾驶和旅行旺季带来的季节性需求而获得支撑

【欧央行内部分歧浮现？委员放话降息大门未关！】⑴ 欧洲央行管理委员会委员、法国央行行长维勒鲁瓦表示，如果有必要，欧洲央行必须准备好再次下调关键利率。⑵ 尽管欧洲央行周四会议后维持利率不变，行长拉加德称通胀已达2%目标，但维勒鲁瓦强调政策制定者必须保持“灵活”。⑶ 维勒鲁瓦指出，欧元走强正产生显著的通缩效应。⑷ 此外，他认为美国对全球其他地区进口商品征收的更高关税，预计不会导致欧元区通胀上升。⑸ 维勒鲁瓦还提到，欧洲面临美国保护主义，必须加强经济和金融一体化。⑹ 市场虽然仍预期年内会再次降息，但目前赋予的概率已降低。⑺ 一位官员表示，进一步降息的门槛“非常高”。⑻ 欧洲官员预计与美国达成的贸易协议可能会对出口商品征收15%的基础关税，以避免8月1日生效的30%关税。

【德国风电周初“狂飙”，欧洲能源市场何去何从？】⑴ 巴黎时间7月25日，德国风力发电量预计将在下周一大幅增加，接近周五水平的三倍。⑵ 与此同时，随着气温下降，电力需求预计将有所回落。⑶ LSEG数据显示，下周一德国风力发电量预计将增加10.4吉瓦，达到15.6吉瓦。⑷ 德国风电平均供应量预计在下周二达到近19吉瓦的峰值。⑸ 德国电力需求预计下周一将下降1.9吉瓦至50吉瓦，法国需求也预计下降1.9吉瓦至40.3吉瓦。⑹ 法国核电供应可用性下降两个百分点至总容量的75%。⑺ 市场价格方面，德国明年基本负荷电力上涨0.6%至每兆瓦时85.30欧元。⑻ 欧洲碳市场基准合约小幅上涨0.3%至每公吨71.07欧元。